В среду TD Cowen сохранил позитивный прогноз по On Holding AG (NYSE:ONON), повысив целевую цену акций компании до $60 с $58 и подтвердив рейтинг "Покупать". Корректировка последовала за результатами On Holding за третий квартал, которые превзошли ожидания по продажам и EBITDA - показателю операционной эффективности компании.
Аналитик фирмы отметил, что новая целевая цена основана на мультипликаторе 34x к прогнозируемой прибыли на акцию (EPS) на 2026 финансовый год в размере 1,55 швейцарских франков и 22x к скорректированному соотношению стоимости предприятия к EBITDA, включая компенсации на основе акций (SBC). Оптимизм аналитика обусловлен сильным кварталом On Holding, в котором были зафиксированы лучшие, чем ожидалось, продажи и прибыльность.
В третьем квартале On Holding AG продемонстрировала уверенный рост выручки и высокий уровень продаж по полной цене, что означает продажу товаров без скидок. Эти позитивные результаты подкрепляют уверенность аналитика в траектории роста компании, в частности, прогнозируемый темп роста в нейтральной валюте (cc) превышает 30% в 2025 финансовом году.
Кроме того, комментарии фирмы относительно четвертого квартала указывают на высокий темп роста выручки, который представляет собой скорость, с которой компания генерирует доход до учета расходов. Аналитик также выразил уверенность в инновационном потенциале On Holding, который, как ожидается, будет способствовать росту компании и укреплению ее конкурентных преимуществ.
Повышенная целевая цена и сохраненный рейтинг "Покупать" отражают ожидания аналитика по скорректированной марже EBITDA On Holding, которые немного превышают консенсус. Маржа является ключевым показателем финансового здоровья и эффективности компании, при этом более высокая маржа обычно свидетельствует о лучшей прибыльности и контроле над затратами.
Среди других недавних новостей, On Holding AG сообщила о впечатляющих результатах за третий квартал: чистые продажи выросли до 636 млн швейцарских франков, что на 33% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот уверенный рост был обусловлен в основном высоким спросом в различных регионах, особенно в регионе APAC и сегменте прямых продаж потребителям (D2C). В результате компания повысила прогноз роста чистых продаж на весь 2024 финансовый год с 30% до 32%, прогнозируя чистые продажи не менее 2,29 млрд швейцарских франков.
Что касается мнений аналитиков, Williams Trading повысил рейтинг On Holding AG с "Держать" до "Покупать", увеличив целевую цену с $40,00 до $60,00. Аналогичным образом, Telsey Advisory Group, Goldman Sachs, BTIG и Truist Securities также повысили свои целевые цены для On Holding AG, что отражает возобновление уверенности в бизнес-стратегии и рыночной позиции компании.
On Holding AG также сообщила о валовой марже в 60,6% и марже EBITDA в 18,9% за третий квартал. Эти показатели не только превзошли ожидания квартала, но и превысили целевые показатели прибыли On, установленные на 2026 год. Положительная динамика компании может быть объяснена растущей узнаваемостью бренда, успешными запусками продуктов и стратегическими маркетинговыми инициативами.
Аналитика InvestingPro
Сильные результаты On Holding AG (NYSE:ONON) и позитивный прогноз аналитиков дополнительно подтверждаются недавними данными InvestingPro. Впечатляющий рост выручки компании на 32,32% в третьем квартале 2024 года соответствует наблюдениям TD Cowen о уверенном росте выручки. Кроме того, валовая маржа прибыли On Holding в 60,18% за последние двенадцать месяцев, заканчивающихся третьим кварталом 2024 года, подчеркивает способность компании поддерживать прибыльность, что крайне важно для сохранения траектории роста.
Советы InvestingPro подчеркивают, что On Holding "имеет больше денежных средств, чем долгов на своем балансе" и "ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства", что указывает на сильную финансовую позицию, которая может поддержать будущие инновации и усилия по расширению. Эти факторы способствуют способности компании инвестировать в свой продуктовый портфель, что аналитик отметил как ключевой драйвер будущего роста.
Энтузиазм рынка в отношении On Holding отражается в динамике ее акций, которые показали значительный рост на 71,46% за последние шесть месяцев. Это соответствует оптимистичному взгляду аналитика и повышенной целевой цене. Однако инвесторам следует отметить, что акции "торгуются при высоком мультипликаторе прибыли" и "близки к 52-недельному максимуму", что может повлиять на инвестиционные решения.
Для тех, кто ищет более глубокий анализ, InvestingPro предлагает 20 дополнительных советов по On Holding, предоставляя комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.