В понедельник UBS понизил рейтинг акций Engie Brasil Energia SA (EGIE3:BZ) (OTC: EGIEY) с "нейтрального" до "продавать" и скорректировал целевую цену до 38,00 R$ с предыдущих 50,00 R$.
Аналитик компании указал на несколько факторов, повлиявших на понижение рейтинга, включая прогнозируемую внутреннюю норму доходности (IRR), которая ниже среднего показателя по сектору, потенциальное негативное влияние на активы компании в сфере возобновляемой энергетики и ожидаемые более низкие результаты от недавней продажи доли.
Engie Brasil Energia, хотя и признана сильным оператором с положительной историей распределения капитала, сталкивается с проблемами, которые, по мнению UBS, достаточно серьезны, чтобы оправдать рейтинг "продавать". Одним из ключевых опасений является подверженность компании влиянию сокращения производства на недавно приобретенные активы в сфере возобновляемой энергетики, что может повлиять на результаты.
Более того, ожидается, что продажа 15% доли в Transportadora Associada de Gás (TAG) принесет более низкие результаты, чем предполагалось ранее. Эта продажа является частью более широкой обеспокоенности по поводу чистых финансовых результатов компании, которые в последнее время оказались ниже прогнозов UBS.
Аналитик также отметил, что высокие капитальные затраты, необходимые для новых линий электропередачи, могут либо ограничить краткосрочную дивидендную доходность, снижая привлекательность акций, либо привести к увеличению долговой нагрузки компании. UBS предполагает, что произойдет последнее, что дополнительно подтверждает решение о понижении рейтинга акций.
Цена акций Engie Brasil Energia в настоящее время имеет потенциал снижения на -6% на основе новой целевой цены UBS. Это отражает пересмотренные ожидания фирмы и различные финансовые трудности, выявленные в недавнем анализе.
Аналитика InvestingPro
Хотя UBS понизил рейтинг Engie Brasil Energia SA (OTC: EGIEY), данные InvestingPro предлагают более нюансированный взгляд на финансовое положение компании. Несмотря на проблемы, отмеченные UBS, коэффициент P/E EGIEY составляет скромные 7,9, что предполагает недооценку акций относительно прибыли. Это подтверждается советом InvestingPro, указывающим на то, что компания торгуется с низким мультипликатором прибыли.
Финансовое здоровье компании выглядит устойчивым, с высокой маржой операционной прибыли в 50,92% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Этот высокий показатель прибыльности согласуется с другим советом InvestingPro, отмечающим, что EGIEY была прибыльной за последние двенадцать месяцев.
Инвесторы, ищущие доход, могут найти привлекательной дивидендную доходность EGIEY в 3,11%, особенно учитывая совет InvestingPro о том, что компания поддерживает выплату дивидендов на протяжении 24 лет подряд. Эта стабильная история выплаты дивидендов может обеспечить некоторую уверенность инвесторам, обеспокоенным потенциальными ограничениями дивидендной доходности, упомянутыми в анализе UBS.
Для более комплексного анализа InvestingPro предлагает дополнительные советы и данные, которые могут предоставить ценный контекст к понижению рейтинга UBS. В настоящее время доступны еще 5 советов InvestingPro для EGIEY, которые могут предложить дополнительные сведения о финансовых перспективах и рыночной позиции компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.