В пятницу Barclays скорректировал целевую цену для Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE), повысив ее до 153 долларов с предыдущих 134 долларов, сохранив при этом рейтинг "Равновесный" для акций. Пересмотр последовал за результатами третьего квартала Expedia, которые показали, что бронирования и EBITDA превысили оценки примерно на 3% и 2% соответственно. Однако выручка оказалась немного ниже ожиданий, что объясняется влиянием валютных курсов, ранее принятыми ценовыми решениями и более слабыми бронированиями в первом полугодии в Vrbo, бизнесе Expedia по аренде жилья для отдыха.
Несмотря на эти проблемы с выручкой, доходы компании выросли бы на 5% без учета влияния валютных курсов, что соответствует верхней границе прогнозного диапазона. Прогноз Expedia на четвертый квартал является положительным, а прогноз на весь год был улучшен и теперь включает увеличение валовых бронирований на 1 процентный пункт и небольшое повышение маржи, которая ранее ожидалась на прежнем уровне.
Комментарий Barclays подчеркивает обнадеживающие признаки роста выручки, особенно в Vrbo, и отмечает улучшение контроля над расходами в компании. Это особенно важно с учетом влияния неблагоприятных погодных условий на юго-востоке в сентябре и октябре, которые, как представляется, затронули Expedia больше, чем ее конкурентов.
Однако фирма также выражает желание получить ясность в отношении долгосрочных стратегий Expedia, особенно в отношении конкуренции Vrbo за долю рынка, устойчивого роста Hotels.com и планов по увеличению доли рынка за пределами США. Ожидается, что более подробная информация об этих стратегиях может появиться в ближайшие кварталы на фоне периода смены руководства в Expedia, включая уход финансового директора и недавние назначения нового технического директора и генеральных менеджеров для Vrbo и Hotels.com.
Barclays заключает, что при торговле акциями Expedia чуть более чем в 10 раз превышающей консенсус-прогноз GAAP EPS на 2026 финансовый год до публикации отчета о доходах, оценка выглядит справедливой. Новая целевая цена в 153 доллара отражает обновленную структуру оценки, распространяющуюся на 2026 финансовый год.
В других недавних новостях, Expedia Group Inc. сообщила о прибыли за третий квартал, которая превзошла ожидания аналитиков. Скорректированная прибыль компании на акцию за квартал, закончившийся 30 сентября 2024 года, составила 6,13 доллара, превысив ожидаемые 6,05 доллара. Однако выручка Expedia оказалась немного ниже ожиданий, составив 4,06 миллиарда долларов против прогнозируемых 4,11 миллиарда долларов. Несмотря на это, валовые бронирования компании показали уверенный рост на 7% в годовом исчислении до 27,5 миллиарда долларов.
Goldman Sachs недавно скорректировал целевую цену для Expedia, повысив ее до 208 долларов с 200 долларов, сохранив при этом рейтинг "Покупать". Фирма сослалась на отчет Expedia о прибыли за третий квартал и отметила, что результаты компании превзошли ожидания по валовым бронированиям и достигли немного лучшего, чем ожидалось, скорректированного показателя EBITDA. Кроме того, руководство Expedia отметило второй квартал подряд ускоренного роста валовых бронирований в сегменте B2C, при этом Brand Expedia и Vrbo показали рост.
В других событиях, финансовый директор Expedia, Джули Уэйлен, собирается уйти в отставку, и в настоящее время ведется поиск преемника. Сектор B2B компании был отмечен как постоянная область роста. Эти и другие недавние события привели к тому, что Expedia повысила свой прогноз на весь год, что указывает на уверенность в будущих результатах.
Аналитика InvestingPro
Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE) демонстрирует сильные рыночные показатели, что соответствует положительной корректировке целевой цены Barclays. Согласно данным InvestingPro, акции компании показали впечатляющую доходность: 47,61% общей доходности за последние три месяца и 56,11% за последние шесть месяцев. Эта восходящая траектория дополнительно подтверждается тем, что акции торгуются вблизи 52-недельного максимума, с ценой, составляющей 99,83% от самой высокой точки за последний год.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Expedia работает с впечатляющей валовой прибылью, что отражается в данных, показывающих валовую маржу в 89,19% за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Этот сильный показатель прибыльности подчеркивает способность компании поддерживать эффективную деятельность, даже несмотря на проблемы с ростом выручки и рыночной конкуренцией.
Однако инвесторам следует отметить, что Expedia торгуется с высоким мультипликатором цена/балансовая стоимость в 17,15, что может указывать на относительную дороговизну акций по сравнению с их балансовой стоимостью. Это соображение по оценке согласуется с оценкой Barclays о том, что текущая цена акций отражает справедливую оценку.
Для читателей, заинтересованных в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Expedia, предоставляя более комплексный взгляд на финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.