В пятницу Citi сохранила нейтральный рейтинг акций Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), но повысила целевую цену до 12,00 долларов с предыдущих 8,00 долларов. Корректировка последовала за тем, как прибыль Under Armour на акцию (EPS) во втором квартале превысила консенсус-прогнозы благодаря более высокой валовой марже и более низким расходам на продажи, общие и административные расходы (SG&A). Руководство Under Armour пересмотрело свой прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2025 финансовый год в сторону повышения с 0,19-0,22 до 0,24-0,27 долларов.
Фирма отметила, что хотя обновленный прогноз руководства консервативен, их собственная оценка EPS на 2025 финансовый год составляет 0,42 доллара. Они признали усилия руководства Under Armour по управлению затратами и репозиционированию бренда в Северной Америке (NAM), что, как ожидается, значительно превзойдет предоставленные прогнозы в течение года.
Несмотря на эти позитивные шаги, в отчете отмечается, что при снижении продаж в Северной Америке на 13% во втором квартале нет немедленных признаков восстановления бренда, которое не ожидается как минимум до второй половины 2025 года.
В анализе также упоминаются трудности, с которыми сталкивается Under Armour при восстановлении утраченного места на полках в конкурентном рынке спортивной розничной торговли, особенно если конкуренты, такие как Nike, усилят свои инновации. После 30-процентного роста цены акций после результатов второго квартала и 70-процентного роста с начала августа, Citi выразила мнение, что оценка акций выглядит завышенной на текущих уровнях. Фирма предположила, что дальнейший рост цены акций может быть ограничен до тех пор, пока не появится более четкая видимость положительного сдвига на североамериканском рынке.
В других недавних новостях, Under Armour сообщила о смешанных результатах за второй квартал 2025 года, с 11-процентным снижением выручки до 1,4 миллиарда долларов и снижением продаж в электронной коммерции. Несмотря на эти трудности, компания сообщила о превышении скорректированной операционной прибыли на 50 миллионов долларов. Теперь Under Armour смещает фокус на премиумизацию и улучшение каналов прямых продаж потребителям, планируя направить половину этого превышения прибыли на прогноз на 2025 финансовый год, а другую половину — на маркетинговые усилия.
Компания также готовится открыть новый флагманский магазин в своей штаб-квартире в Балтиморе и планирует значительно инвестировать в маркетинг, включая увеличение на 40 миллионов долларов во второй половине 2025 финансового года. Аналитики отметили, что стратегия прямых продаж потребителям Under Armour развивается, причем 50% выручки от электронной коммерции теперь поступает от продаж по полной цене.
Кроме того, компания управляет оптовым сбросом и оптимизирует логистику, ожидая, что расходы на реструктуризацию составят от 140 до 160 миллионов долларов к 2026 финансовому году. Under Armour сохраняет прогноз снижения выручки на низкие двузначные проценты на 2025 финансовый год, но повысила прогноз улучшения валовой маржи до 125-150 базисных пунктов. Наконец, встреча с инвесторами запланирована на декабрь 2023 года для обсуждения рыночных стратегий.
Выводы InvestingPro
Недавние данные от InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Under Armour и рыночные показатели. Рыночная капитализация компании составляет 4,56 миллиарда долларов, отражая ее текущую оценку на рынке. Несмотря на трудности, отмеченные в статье, Under Armour показала впечатляющую динамику цен, с доходностью 31,1% за последний месяц и существенной доходностью 67,62% за последние шесть месяцев, что согласуется с наблюдением Citi о недавнем росте цены акций.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Under Armour работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, что может обеспечить некоторую финансовую гибкость, поскольку компания осуществляет свои усилия по восстановлению. Однако стоит отметить, что компания не была прибыльной за последние двенадцать месяцев, хотя аналитики прогнозируют прибыльность в этом году.
Недавние показатели акций были сильными, но инвесторам следует знать, что RSI предполагает, что акции могут находиться в перекупленной зоне, что согласуется с мнением Citi о завышенной оценке. Для тех, кто заинтересован в более глубоком анализе, InvestingPro предлагает 11 дополнительных советов по Under Armour, предоставляя более полное представление о финансовом здоровье компании и ее положении на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.