В пятницу CLSA скорректировала свой прогноз по Baidu (NASDAQ:BIDU), снизив целевую цену до 120 долларов с предыдущих 145 долларов, при этом сохранив рейтинг "Лучше рынка" для акций компании. Фирма отметила, что Baidu сталкивается с трудностями из-за макроэкономических условий и перехода на ИИ-поиск в третьем квартале 2024 года.
Ожидается, что основная выручка Baidu снизится на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 26,3 млрд юаней, а скорректированная EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) уменьшится на 3% до 6,5 млрд юаней. Доходы компании от онлайн-маркетинга пострадали сильнее, снизившись по оценкам на 4,5% в годовом исчислении. Это снижение объясняется тем, что ИИ-поиск занимает большую долю в общих результатах поиска, что еще не полностью монетизировано.
Несмотря на неудачи в онлайн-маркетинге, ожидается, что выручка Baidu от облачных сервисов выросла на 12% в годовом исчислении. Однако этот рост не был равномерным во всех облачных услугах. В то время как сегмент персональных облачных сервисов испытал сбои из-за изменений в управлении, ожидается, что корпоративные облачные услуги продемонстрировали устойчивый рост, обусловленный спросом на технологии генеративного искусственного интеллекта (Gen-AI).
Что касается четвертого квартала 2024 года, CLSA прогнозирует, что основная выручка и скорректированная EBIT Baidu останутся относительно неизменными в годовом исчислении. Фирма ожидает снижения доходов от маркетинга на 3% в годовом исчислении в этот период. В свете этих прогнозов CLSA пересмотрела свои оценки скорректированной чистой прибыли Baidu в сторону понижения на 3% на 2024 год и на 8% на 2025 год, что привело к новой целевой цене в 120 долларов. Рейтинг "Лучше рынка" предполагает, что CLSA все еще видит потенциал в динамике акций Baidu, несмотря на недавние трудности.
В других недавних новостях, Baidu сообщила о росте операционной прибыли по non-GAAP на 8% в годовом исчислении и общей выручке от Baidu Core в размере 26,7 млрд юаней в своем отчете о прибылях за второй квартал 2024 года. Ожидается, что бизнес AI Cloud компании сохранит траекторию двузначного роста, увеличившись на 16% в третьем квартале.
Однако US Tiger Securities скорректировала оценки выручки за третий квартал для Baidu в сторону понижения из-за более слабой макроэкономической среды в Китае. Jefferies, Loop Capital и Citi сохранили свои рейтинги "Покупать" для Baidu, несмотря на корректировку целевых цен.
В противовес этому, HSBC понизила рейтинг акций Baidu с "Покупать" до "Держать", ссылаясь на обновленные оценки бета и валютных курсов, усиление конкуренции и более слабые перспективы рекламы. Кроме того, в Baidu недавно произошли изменения в руководстве, которые рассматриваются как потенциально полезные для долгосрочного роста. Это последние события для Baidu.
Аналитика InvestingPro
Несмотря на недавнее понижение рейтинга от CLSA, финансовые показатели Baidu по данным InvestingPro раскрывают некоторые интересные аспекты, которые инвесторам стоит учесть. Коэффициент P/E компании, равный 11,02, и скорректированный P/E, равный 11,71 за последние двенадцать месяцев по состоянию на второй квартал 2024 года, предполагают, что акции могут быть недооценены относительно прибыли. Это дополнительно подтверждается соотношением цены к балансовой стоимости 0,93, что указывает на то, что Baidu торгуется ниже своей балансовой стоимости.
Советы InvestingPro подчеркивают, что прибыль на акцию Baidu показала сильный рост за последний год, что согласуется с ростом EBITDA компании на 12,3% за последние двенадцать месяцев. Кроме того, аналитики недавно пересмотрели свои ожидания по прибыли компании в сторону повышения, что можно рассматривать как положительный сигнал, несмотря на проблемы, отмеченные в отчете CLSA.
Стоит отметить, что рост выручки Baidu замедлился, с умеренным увеличением на 3,08% за последние двенадцать месяцев и небольшим снижением на 0,37% в последнем квартале. Однако компания сохраняет здоровую валовую маржу в 51,5% и операционную маржу в 17,13%, что свидетельствует об эффективности операций, несмотря на рыночное давление.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и аналитику. В настоящее время доступны еще 14 советов InvestingPro для Baidu, предоставляющих более глубокое понимание финансового здоровья компании и ее положения на рынке.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.