В пятницу Investec обновил свой прогноз по Avalon Technologies Ltd (AVALON:IN), повысив целевую цену до 490,00 индийских рупий с 415,00 индийских рупий, при этом продолжая рекомендовать продавать акции. Корректировка произошла после того, как компания сообщила о значительном росте выручки на 37% в годовом исчислении во втором квартале, преодолев серию разочаровывающих кварталов, отмеченных снижением доходов в США из-за сокращения запасов клиентов.
Доходы компании в США показали существенный рост на 59% в годовом исчислении и 34% в квартальном, в то время как доходы от операций в Индии увеличились на 15% в годовом исчислении и 44% в квартальном. Avalon стратегически перемещает свою производственную базу в Индию, на которую теперь приходится 89% продаж. Этот шаг позволил компании сохранить жесткий контроль над расходами на персонал, которые выросли всего на 3% в годовом исчислении.
Расширение валовой маржи фирмы и операционный рычаг способствовали достижению маржи EBITDA в 11%, превысив оценку Investec в 8%. Несмотря на эти положительные изменения, ожидаемое наращивание в сегменте чистой энергии теперь прогнозируется с задержкой до 2026 финансового года, так как вклад от нового клиента еще не материализовался.
Investec повысил свой прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2025 финансовый год на 11%, но прогнозы на 2026 и 2027 финансовые годы были увеличены лишь на скромные 5%. Это ограниченное повышение отражает тот факт, что преимущества восстановления запасов и улучшения маржи уже были учтены в предыдущих оценках. Фирма отметила, что при оценках в 51 раз прибыли 2026 финансового года и 41 раз прибыли 2027 финансового года, коэффициент цена/прибыль (PE) акций представляется чрезмерно высоким.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.