В пятницу Citi сохранил рейтинг "Покупать" для акций Mahindra & Mahindra (NS:MAHM) Ltd. (MM:IN) (OTC: MAHMF), но снизил целевую цену до 3 520 рупий с 3 590 рупий. Этот пересмотр последовал за финансовыми результатами компании за второй квартал 2025 финансового года, которые превзошли ожидания благодаря сильным показателям как в сегменте сельскохозяйственной техники, так и в автомобильном сегменте.
Компания продемонстрировала устойчивый рост розничных продаж в течение праздничного сезона, что привело к позитивному прогнозу спроса. Руководство обновило прогноз по объемам продаж тракторов в отрасли на 2025 финансовый год до роста на 6-7% в годовом исчислении, по сравнению с предыдущим прогнозом в 5%. Кроме того, в сегменте внедорожников (UV) недавние ценовые стратегии способствовали увеличению объемов продаж при сохранении прибыльности.
Несмотря на позитивные изменения, Citi отметил потенциальное краткосрочное давление на маржу, связанное с запуском электромобилей (BEV). Тем не менее, фирма повысила прогнозы по выручке и EBITDA для Mahindra & Mahindra. Однако из-за увеличения капитальных затрат и снижения прочих доходов Citi незначительно снизил прогнозы по прибыли на 0-2% на 2025-2027 финансовые годы.
Корректировка целевой цены на основе суммы частей (SOTP) до 3 520 рупий с 3 590 рупий также учитывает последние цены акций дочерних компаний Mahindra & Mahindra, котирующихся на бирже. Комментарий аналитика указывает на пересмотр финансового прогноза для компании с учетом как положительных тенденций продаж, так и ожидаемых финансовых корректировок в ближайшие годы.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.