В пятницу BofA Securities пересмотрела целевую цену для Gujarat Gas Ltd (GUJGA:IN), снизив ее до 445 рупий с предыдущих 455 рупий, сохранив при этом рейтинг "Ниже рынка" для акций компании. Это решение последовало за отчетом компании о прибыли за второй квартал 2025 финансового года (2QFY25), который показал, что прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) составила 5,1 млрд рупий, а чистая прибыль (PAT) - 3,1 млрд рупий, что немного превысило консенсус-прогноз Bloomberg.
Общий объем продаж Gujarat Gas за квартал составил 8,75 млн стандартных кубических метров в день (mmscmd), что на 6% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это снижение в основном объясняется падением на 16% объемов промышленного трубопроводного природного газа (PNG), особенно в Морби, из-за сокращения экспорта керамики, менее выгодной экономики промышленного PNG по сравнению с пропаном, сезонных спадов в праздничные периоды и влияния неблагоприятных муссонных погодных условий.
Однако объемы компримированного природного газа (CNG) увеличились на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на снижение на 1% по сравнению с предыдущим кварталом. Примечательно, что объемы CNG за пределами Гуджарата выросли на 25%, в то время как продажи CNG в самом Гуджарате увеличились на 12%. Валовая маржа компании улучшилась до 10,4 рупий за стандартный кубический метр, что на 12% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 20% больше по сравнению с предыдущим кварталом, благодаря более высокой доле CNG в общем объеме продаж. Маржа EBITDA также увеличилась до 6,4 рупий за стандартный кубический метр по сравнению с 5,4 рупиями в первом квартале 2025 финансового года и 5,8 рупиями в четвертом квартале 2024 финансового года.
В свете этих результатов BofA Securities скорректировала свои прогнозы по EBITDA на 2025-26 финансовые годы в сторону понижения на 1-2%. Целевая цена также была снижена до 445 рупий за акцию, что отражает пересмотренные предположения о марже после недавнего сокращения распределения по механизму регулируемых цен (APM) для CNG. В отчете указывается, что фирма осторожно оценивает перспективы акций, особенно в отношении перспектив маржи компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.