В четверг BofA Securities выразила уверенность в Apollo Hospitals (APHS:IN), повысив целевую цену акций компании до 8 225 индийских рупий с прежних 7 925 индийских рупий, сохранив рекомендацию "Покупать". Это изменение отражает позитивный взгляд фирмы на финансовые перспективы сети больниц, несмотря на некоторые операционные трудности.
Аналитик BofA Securities отметил, что Apollo Hospitals удалось сохранить маржу больничного сегмента на уровне 24,9% год к году, даже при увеличении заполняемости до 73% по сравнению с 68% во втором квартале 2024 финансового года. Такие показатели были достигнуты несмотря на сбои, в частности, снижение потока пациентов из Бангладеш в высокомаржинальный кластер Тамил-Наду.
Руководство Apollo Hospitals сохранило прогноз по заполняемости на уровне 70%. Однако они ожидают, что расширение маржи больничного сегмента будет умеренным, с предполагаемым увеличением на 50-60 базисных пунктов в 2025 финансовом году. В финансовом прогнозе также учтено значительное расширение мощностей, запланированное на 2026 финансовый год.
Аналитик фирмы подчеркнул, что рост существующих больниц и взвешенный подход к расширению коечного фонда, вероятно, смягчат влияние на маржу в среднесрочной перспективе. В результате аналитик скорректировал прогнозы по EBITDA примерно на 3-4% и перенес оценку на декабрь 2025 года, что привело к обновленной целевой цене в 8 225 индийских рупий.
В заключение, BofA Securities сохраняет позитивный взгляд на Apollo Hospitals, основываясь на стратегических инициативах роста компании и операционном управлении, которые, как ожидается, будут способствовать расширению маржи и поддерживать прибыльность в будущем.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.