В четверг Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) столкнулась с понижением рейтинга акций от BofA Securities. Фирма изменила свою позицию с "нейтральной" на "хуже рынка", значительно снизив целевую цену с 171,00 до 104,00 датских крон.
Корректировка последовала за квартальным отчетом, где маржа сервисного бизнеса Vestas оказалась ниже ожиданий, составив 16% против ожидаемых 20,2%. Это было связано с дополнительными корректировками затрат внутри компании.
Аналитик BofA Securities подчеркнул обеспокоенность продолжающимся пересмотром затрат и производительности в сервисном бизнесе Vestas. Ожидается, что эти пересмотры будут продолжаться в ближайшие кварталы, потенциально приводя к дополнительному давлению на маржу компании. Ситуация усугубляется сложной обстановкой с инфляцией заработной платы.
Политические изменения в Соединенных Штатах также вносят свой вклад в неопределенное будущее Vestas. Недавняя победа избранного президента Трампа и республиканского большинства в Сенате США ставит под сомнение продолжение действия Закона о снижении инфляции.
Этот закон имеет решающее значение для развития проектов наземной и морской ветроэнергетики в США, где Vestas является вторым по величине игроком отрасли. Потенциальное ослабление государственной поддержки рассматривается как фактор, который может негативно повлиять на оценку компании.
Понижение рейтинга BofA Securities включает пересмотр целевых мультипликаторов для различных сегментов бизнеса Vestas. Мультипликатор наземного сегмента был снижен с 11x до 8x, морского - с 1,5x до 1,2x EV/Sales, а сервисного - с 18x до 12x EV/EBIT.
Соответственно, целевая цена американских депозитарных расписок (ADR) также была скорректирована, снизившись с 8,53 до 5,05 долларов США. Это отражает пересмотренные ожидания BofA Securities относительно финансовых показателей Vestas в свете вышеупомянутых проблем.
Аналитика InvestingPro
Недавние данные InvestingPro проливают дополнительный свет на финансовое положение Vestas Wind Systems A/S, предоставляя контекст для понижения рейтинга BofA Securities. Рыночная капитализация компании составляет 15,71 млрд долларов США, что отражает ее значительное присутствие в секторе ветроэнергетики. Однако в настоящее время Vestas торгуется при высоком коэффициенте P/E 290,94, что соответствует опасениям BofA относительно оценки компании.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Vestas торгуется вблизи своего 52-недельного минимума, при этом цена акций составляет 49,04% от 52-недельного максимума. Эта тенденция дополнительно подчеркивается тем фактом, что акции значительно упали за последнюю неделю, месяц и шесть месяцев, с общей доходностью -16,73%, -24,46% и -42,61% соответственно. Эти цифры подчеркивают растущий скептицизм рынка в отношении ближайших перспектив Vestas.
Несмотря на эти проблемы, данные InvestingPro показывают, что выручка Vestas выросла на 3,45% за последние двенадцать месяцев, достигнув 17,73 млрд долларов США. Однако валовая маржа прибыли компании остается слабой на уровне 9,21%, что подтверждает опасения относительно давления на маржу, высказанные в отчете BofA Securities.
Стоит отметить, что InvestingPro предлагает 17 дополнительных советов по Vestas Wind Systems, предоставляя более комплексный анализ для инвесторов, стремящихся ориентироваться в сложностях рынка возобновляемой энергии.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.