В четверг Deutsche Bank скорректировал свой прогноз по Zalando (ETR:ZALG) (ZAL:GR) (OTC: ZLNDY), снизив целевую цену до 36,00 евро с прежних 40,00 евро. Несмотря на снижение целевой цены, банк сохранил рекомендацию "Покупать" по акциям компании. Корректировка последовала за результатами третьего квартала Zalando, которые были поддержаны благоприятными погодными условиями, способствовавшими успешному запуску осенне-зимнего сезона.
Аналитик Deutsche Bank отметил, что последний отчет о прибылях Zalando может быть неправильно истолкован из-за учета программ лояльности по стандарту IFRS 15. Этот стандарт бухгалтерского учета требует от компаний признавать выручку от договоров с клиентами и повлиял на способ отражения доходов от программы лояльности Zalando.
Несмотря на это, аналитик указал на стратегический сдвиг в Zalando в сторону возобновления роста продаж, отходя от строгой ориентации на маржу.
Сильный баланс Zalando был отмечен как ключевой фактор, позволяющий компании изменить свою стратегию. Финансовое здоровье фирмы позволяет вносить коррективы в программу лояльности, что рассматривается как инвестиции в контент и клиентский опыт. Эти области были определены Zalando как приоритетные для среднесрочного фокуса, с ожиданием, что они принесут выгоды в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Хотя аналитик предполагает, что рост продаж в четвертом квартале может не соответствовать 5%-ному увеличению, наблюдавшемуся в третьем квартале, решение о пересмотре программы лояльности рассматривается как стратегическая инвестиция. Ожидается, что этот шаг улучшит предложения Zalando и повысит вовлеченность клиентов со временем.
В итоге, пересмотренная целевая цена Deutsche Bank отражает нюансированный взгляд на недавние доходы и стратегические решения Zalando. Рекомендация "Покупать" остается в силе, что свидетельствует о уверенности в потенциале роста Zalando, несмотря на краткосрочное влияние изменений в учете и инвестиций в инициативы, ориентированные на клиентов.
Аналитика InvestingPro
В дополнение к анализу Deutsche Bank, данные InvestingPro предоставляют дополнительную информацию о финансовом положении и рыночных показателях Zalando. Рыночная капитализация компании составляет 7,39 млрд долларов, что отражает ее значительное присутствие в секторе электронной коммерции моды. Выручка Zalando за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года достигла 11,5 млрд долларов, с умеренным ростом на 0,73% в годовом исчислении, что соответствует наблюдениям аналитика о стратегическом сдвиге компании в сторону возобновления роста продаж.
Один из советов InvestingPro подчеркивает, что Zalando имеет больше денежных средств, чем долга на своем балансе, что подтверждает мнение Deutsche Bank о сильной финансовой позиции компании. Это прочное финансовое положение поддерживает способность Zalando инвестировать в свою программу лояльности и инициативы по улучшению клиентского опыта без ущерба для финансовой стабильности.
Другой совет InvestingPro указывает, что Zalando показала сильную доходность за последние три месяца, с данными, подтверждающими общую доходность цены в 20,49% за этот период. Эта положительная динамика может быть связана с благоприятными погодными условиями и успешным запуском осенне-зимнего сезона, упомянутыми в отчете Deutsche Bank.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 5 дополнительных советов, которые могут предоставить дальнейший контекст финансового здоровья и рыночной позиции Zalando. Эти данные, наряду с показателями в реальном времени, могут быть ценными для понимания полной картины потенциала Zalando как инвестиции.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.