В четверг Goldman Sachs обновил свой прогноз по MPLX LP (NYSE:MPLX), повысив целевую цену до 49,00 долларов с предыдущих 46,00 долларов, при этом подтвердив рейтинг "покупать" для акций. Корректировка последовала за результатами компании за третий квартал 2024 года, которые превзошли ожидания. Показатели компании были поддержаны сильными результатами как в сегменте логистики и хранения (L&S), так и в сегменте сбора и переработки (G&P).
На прошлой неделе MPLX объявила о значительном увеличении дивидендов на 12,5%, что превысило предыдущие два ежегодных повышения на 10%. Во время телефонной конференции по результатам руководство указало, что ожидает сохранения этого повышенного уровня распределения как минимум до 2025 и 2026 годов. Компания нацелена на рост EBITDA в середине однозначных цифр, поддерживаемый органическим расширением и устойчивой работой базового бизнеса.
Помимо финансовых результатов, MPLX раскрыла планы нового проекта в регионе Marcellus Shale. Проект включает в себя перерабатывающий завод мощностью 300 миллионов кубических футов в день и деэтанизатор мощностью 40 тысяч баррелей в день.
Капитальные затраты на эту инициативу прогнозируются на уровне 600 миллионов долларов, с ожидаемой внутренней нормой доходности около 20% ко второй половине 2026 года. Компания также намекнула на возможность увеличения своих ежегодных бюджетов капитальных затрат сверх исторического среднего показателя в 1 миллиард долларов, хотя значительных отклонений не ожидается.
Пересмотренные оценки Goldman Sachs для MPLX учитывают результаты третьего квартала и недавно анонсированные проекты. Аналитики фирмы считают, что заявления компании о будущих капитальных доходах однозначно позитивны и ожидают, что показатели MPLX превзойдут консенсус-прогнозы относительно целевого роста в середине однозначных цифр. Новая целевая цена в 49,00 долларов установлена примерно в 10 раз ожидаемой прибыли на 2025 год, что подразумевает мультипликатор 9,75 к прогнозируемой прибыли на 2026 год.
В других недавних новостях, MPLX LP (MPLX) сообщила о замечательных финансовых результатах за третий квартал 2024 года, достигнув рекордной скорректированной EBITDA в 1,7 миллиарда долларов. Это представляет собой рост на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания также отметила распределяемый денежный поток в размере 1,4 миллиарда долларов, поддерживающий увеличение распределения на 12,5% для держателей паев. Ожидается, что капитальные затраты MPLX на 2024 год превысят 1 миллиард долларов, в основном сосредоточившись на росте в бассейнах Permian и Marcellus. Компания ожидает, что завод Harmon Creek III начнет работу во второй половине 2026 года, что увеличит мощность переработки на северо-востоке до 8,1 миллиарда кубических футов в день. MPLX также планирует погасить старшие облигации на сумму 1,65 миллиарда долларов, срок погашения которых наступает в конце 2024 и начале 2025 года.
Стратегические инициативы компании, включая потенциальные приобретения и совместные предприятия, направлены на использование растущего спроса на природный газ из различных секторов, включая центры обработки данных. Несмотря на позитивный прогноз, MPLX остается осторожной в отношении колебаний ставки распределения и поддерживает строгую дисциплину в отношении капитала. Компания также оптимистично настроена в отношении расширения трубопровода BANGL и газоперерабатывающего завода Secretariat, которые повысят возможности MPLX по переработке и транспортировке.
Инсайты InvestingPro
Сильные показатели MPLX и позитивный прогноз дополнительно подтверждаются недавними данными от InvestingPro. Коэффициент P/E компании, равный 11,2 за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года, указывает на то, что она торгуется по относительно низкой оценке по сравнению с ее доходами, что согласуется с бычьей позицией Goldman Sachs. Это подкрепляется советом InvestingPro, подчеркивающим, что MPLX торгуется с низким коэффициентом P/E относительно своего краткосрочного роста прибыли.
Приверженность компании к доходам акционеров очевидна из ее впечатляющей дивидендной доходности в 8,24% и существенного роста дивидендов на 23,42% за последние двенадцать месяцев. Совет InvestingPro отмечает, что MPLX "выплачивает значительные дивиденды акционерам" и поддерживает выплаты дивидендов в течение 12 лет подряд, что подтверждает заявление руководства о поддержании повышенных уровней распределения.
Финансовое здоровье MPLX является крепким, с выручкой в 11,24 миллиарда долларов и EBITDA в 5,986 миллиарда долларов за последние двенадцать месяцев по состоянию на третий квартал 2024 года. Рост EBITDA компании на 14,72% за этот период превышает целевой показатель руководства в середине однозначных цифр, что предполагает потенциал для превышения показателей, как прогнозирует Goldman Sachs.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает дополнительные советы и инсайты, с 8 дополнительными советами, доступными для MPLX на платформе.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.