В четверг Guggenheim подтвердила свой рейтинг "Покупать" для Dynatrace Inc. (NYSE:DT) с целевой ценой $64,00. Анализ фирмы подчеркнул значительные результаты компании по ключевым показателям второго квартала и общей выручке, которая превзошла ожидания благодаря сильному расширению и стабильному удержанию чистой выручки (NRR) на уровне 112%. В отчете отмечается увеличение количества сделок по комплексному мониторингу по сравнению с предыдущим годом и здоровое количество сделок по решениям Digital Performance Solutions (DPS), которые теперь составляют почти половину общего годового повторяющегося дохода (ARR) Dynatrace.
В оценке указывается, что изменения в стратегии выхода на рынок (GTM), включая переход на шестимесячный цикл компенсации продаж, положительно повлияли на сезонность нового ARR в первой половине финансового года. Ожидается, что это изменение будет способствовать более равномерному распределению роста, а не историческому разделению 40/60. Анализ фирмы предполагает, что прогноз компании может быть консервативным, и что изменения в GTM могут привести к большей возможности роста в целом.
Руководство Dynatrace выразило уверенность в предоставленном прогнозе, ссылаясь на стабильную среду спроса и рост объема продаж. Коэффициенты покрытия объема продаж соответствуют первой половине года, что указывает на потенциал для продолжения успеха. Однако фирма признала, что на производительность отдела продаж может повлиять высокая доля представителей по продажам, работающих в компании менее года, что учтено в прогнозе.
Позиция Guggenheim заключается в том, что если Dynatrace продолжит показывать такие же результаты, как во втором квартале, может быть значительный потенциал роста прогноза ARR на год. Фирма ожидает устойчивый рост в среднем и высоком подростковом диапазоне по мере дальнейшего созревания и вступления в силу изменений GTM.
В других недавних новостях, DynaTrace сообщила о солидном втором финансовом квартале 2025 года, отмеченном заметным увеличением ключевых финансовых показателей. Годовой повторяющийся доход (ARR) компании вырос на 19% по сравнению с прошлым годом до $1,62 млрд, а доход от подписки также увеличился на 20%. Эти события происходят на фоне роста расширения клиентской базы и внедрения инновационной платформы DynaTrace.
Стратегия выхода компании на рынок теперь нацелена на более крупные ИТ-аккаунты и партнерства, что способствует чистому коэффициенту удержания в 112%. Несмотря на сильные показатели второго квартала, DynaTrace сохраняет свой прогноз ARR на весь год на уровне от $1,72 до $1,735 млрд, что отражает рост на 15-16%. Однако прогноз общей выручки на весь год был повышен до $1,67-1,68 млрд, а прогноз операционной маржи по не-GAAP увеличился до 28-28,25%.
Хотя новые представители по продажам и аккаунты вносят некоторую неопределенность, компания наблюдает увеличение количества сделок, привлеченных партнерами, которые теперь составляют почти 50% от общего числа. Кроме того, компания ожидает, что общая выручка в третьем квартале составит от $425 млн до $428 млн, а доход от подписки ожидается в диапазоне от $407 млн до $410 млн. Это последние события в финансовом ландшафте компании.
Аналитика InvestingPro
Сильные показатели Dynatrace, отмеченные Guggenheim, дополнительно подтверждаются данными в реальном времени от InvestingPro. Впечатляющая валовая маржа компании в 82,49% за последние двенадцать месяцев по состоянию на первый квартал 2023 года соответствует совету InvestingPro о том, что Dynatrace "имеет впечатляющую валовую прибыль". Эта высокая маржа отражает способность компании эффективно конвертировать выручку в прибыль, что крайне важно для поддержания траектории роста, обсуждаемой в статье.
Кроме того, рост выручки Dynatrace на 22,28% за тот же период подчеркивает расширение компании и сильную рыночную позицию, упомянутую в отчете Guggenheim. Этот рост, в сочетании с советом InvestingPro о том, что Dynatrace "прибыльна за последние двенадцать месяцев", укрепляет позитивный взгляд на финансовое здоровье компании и потенциал для продолжения успеха.
Стоит отметить, что хотя Dynatrace демонстрирует сильный рост и прибыльность, в настоящее время она торгуется с высоким коэффициентом P/E 103,7, что в совете InvestingPro описывается как "торговля с высоким мультипликатором прибыли". Эта оценка предполагает, что инвесторы имеют высокие ожидания относительно будущего роста, что соответствует оптимистичной позиции Guggenheim относительно потенциала роста компании.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Dynatrace, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных показателей.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.