В среду инвестиционная компания Needham скорректировала свой прогноз для Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), снизив целевую цену акций до 85 долларов с прежних 96 долларов, при этом сохранив рейтинг "покупать". Пересмотр последовал за публикацией последнего финансового отчета компании и прогноза на предстоящий квартал.
Microchip Technology, ведущая компания в сфере производства полупроводников, недавно отчиталась о хороших финансовых результатах, но спрогнозировала более слабые, чем обычно, показатели на декабрь. Компания назвала ослабление макроэкономического спроса, особенно в Европе, ключевым фактором, повлиявшим на ее консервативный прогноз. Это мнение отражает более широкие тенденции, наблюдаемые в сезоне отчетности, когда многие компании сообщают о схожих проблемах.
Аналитик Needham выделил несколько факторов, способствующих неопределенной деловой среде для Microchip Technology. К ним относятся снижение краткосрочной видимости из-за коротких сроков поставки, повышенный уровень запасов у клиентов и дистрибьюторов, а также общее чувство неопределенности среди клиентов.
Недавние данные индекса менеджеров по закупкам (PMI), указывающие на сокращение с показателем 46,5 против ожидаемых 47,6 и предыдущего значения 47,2, дополнительно подчеркивают продолжающуюся слабость рынка.
В результате этих условий Needham скорректировала свои ожидания относительно сроков восстановления компании, теперь прогнозируя снижение выручки от пика до минимума на 54%, увеличившись с ранее прогнозируемых 49%, и более длительный период снижения в годовом исчислении, продлившийся до семи кварталов вместо ранее оцененных шести.
Помимо прогноза по выручке, Needham также умерила свои ожидания по расширению валовой маржи (GM) Microchip. Пересмотренная целевая цена в 85 долларов основана на 25-кратной оценке прогнозируемой прибыли на акцию без учета GAAP на 2027 финансовый год. Несмотря на снижение целевой цены, сохранение Needham рейтинга "покупать" свидетельствует о уверенности в долгосрочных перспективах Microchip Technology.
Среди других недавних новостей, Microchip Technology сообщила о снижении чистых продаж во втором квартале 2025 финансового года до 1,241 млрд долларов, что на 6,4% меньше по сравнению с предыдущим кварталом, наряду с устойчивой чистой прибылью без учета GAAP в размере 289,9 млн долларов. Это происходит на фоне решения Evercore ISI снизить целевую цену компании до 95 долларов из-за сообщенного 10-процентного недобора выручки и 34-процентного отставания по прибыли на акцию (EPS) от консенсус-прогнозов.
Аналитические фирмы с тех пор скорректировали свои рейтинги: Raymond James сохранила рейтинг "активно покупать" для компании, Truist Securities понизила рейтинг акций Microchip с "покупать" до "держать", а Mizuho Securities сохранила рейтинг "лучше рынка", несмотря на снижение прогнозов по выручке.
Компания также объявила о квартальных дивидендах в размере 45,5 центов на акцию, продолжая свою историю стабильных выплат дивидендов. В области разработки продуктов Microchip Technology запустила семейство микропроцессоров PIC64HX для рынка периферийных вычислений, расширила линейку продуктов Wi-Fi 20 новыми продуктами и представила семейство управляемых напряжением ПАВ-генераторов 101765 для аэрокосмического и оборонного рынков.
Это недавние события, которые формируют траекторию развития Microchip Technology.
Аналитика InvestingPro
В то время как Needham скорректировала свой прогноз для Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), недавние данные от InvestingPro предоставляют дополнительный контекст текущей позиции компании. Несмотря на проблемы, отмеченные в статье, MCHP сохраняет сильное присутствие на рынке с рыночной капитализацией в 40,29 млрд долларов.
Один из советов InvestingPro отмечает, что Microchip повышает дивиденды уже 12 лет подряд, демонстрируя приверженность доходности акционеров даже в сложных рыночных условиях. Это особенно актуально, учитывая текущую дивидендную доходность компании в 2,42%, что может привлечь инвесторов, ориентированных на доход, в период неопределенности.
Однако, в соответствии с осторожным прогнозом Needham, другой совет InvestingPro указывает, что 18 аналитиков пересмотрели свои прогнозы по прибыли на предстоящий период в сторону понижения. Это подтверждает упомянутое в статье ослабление макроэкономического спроса и общеотраслевые проблемы.
Коэффициент P/E компании составляет 29,34, что в сочетании с советом InvestingPro о том, что MCHP торгуется вблизи 52-недельного минимума, предполагает потенциальную возможность для инвесторов, ориентированных на стоимость, которые верят в долгосрочные перспективы компании, несмотря на текущие трудности.
Для читателей, заинтересованных в более комплексном анализе, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов по Microchip Technology, обеспечивая более глубокое погружение в финансовое здоровье и рыночную позицию компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.