В среду Barclays скорректировал целевую цену для Altria Group Inc. (NYSE: NYSE:MO), повысив ее до $46,00 с предыдущих $45,00. Несмотря на корректировку, фирма сохранила рейтинг "Ниже рынка" для акций табачной компании.
После публикации отчета Altria о прибыли за третий квартал аналитик отметил, что акции Altria выросли примерно на 8%, в то время как индекс S&P Consumer Staples оставался без изменений. Результаты показали, что прибыль на акцию (EPS) соответствовала ожиданиям, и компания подтвердила прогноз EPS на весь 2024 год.
Динамика акций Altria оказалась лучше ожидаемой, учитывая проблемы, с которыми сталкивается бизнес компании. Компания столкнулась с ускоренной потерей доли рынка сигарет, которая снизилась на 130 базисных пунктов только в третьем квартале 2024 года. Эта тенденция предполагает, что Altria может отстать от общего рынка сигарет США на 3%. Ожидается, что конкуренты, такие как IMB, JT-VGR и BAT, либо увеличат, либо сохранят свою долю рынка за счет Altria.
С начала 2024 года чистая реализация цен Altria на сигареты после уплаты акцизов оставалась на уровне около 10%, что соответствует показателям двух предыдущих лет. Эта стабильность указывает на ограничение ценовой власти Altria на рынке. Для сравнения, BAT ожидает глобального повышения цен на сигареты примерно на 4-5%, при этом цены в США после уплаты акцизов составляют около 8% в первой половине 2024 года, по сравнению с 9% у Altria.
Несмотря на эти проблемы, ожидается, что Altria достигнет целевого показателя роста EPS на 2-5% в 2024 и 2025 годах. Этот оптимизм подкрепляется такими факторами, как выкуп акций, финансируемый за счет продажи оставшейся 8% доли в ABI, инициативы по сокращению расходов, такие как программа "Оптимизация и ускорение", которая, как ожидается, сэкономит 600 миллионов долларов за пять лет, и ожидаемая ежегодная экономия в 250 миллионов долларов, начиная с четвертого квартала 2024 года, в связи с истечением срока действия фонда юридического урегулирования MSA. Кроме того, ожидается рост EBIT в сегменте бездымных продуктов, поскольку продукт "on!" начнет вносить вклад в прибыль.
В отчете также упоминается потенциал Altria для восстановления через бездымный бизнес и бренд электронных сигарет NJOY. Однако рост NJOY застопорился, поставки остаются неизменными в течение нескольких кварталов подряд на рынке, где доминируют нерегулируемый китайский импорт. Улучшение регулирования рынка электронных сигарет в США и укрепление позиций NJOY рассматриваются как необходимые условия для восстановления Altria. Еще одним потенциальным плюсом для акционеров Altria может стать переоценка акций компании, если Philip Morris International Inc. (PM) продолжит превосходить ожидания, тем самым повышая свои оценочные мультипликаторы.
В других недавних новостях Altria Group объявила о сильных финансовых результатах за третий квартал, превзойдя ожидания, особенно в сегменте курительных продуктов. Компания сообщила о прибыли на акцию (EPS) в размере $1,38, что на 7,9% больше, чем в предыдущем году, и на $0,02 выше консенсус-прогноза. Altria Group также отметила увеличение скорректированной разводненной EPS на 7,8% за третий квартал и на 1,6% с начала года.
Stifel сохранил рейтинг "Покупать" для Altria Group, повысив целевую цену акций до $60 с предыдущих $54, что отражает уверенность в результатах компании и ее стратегических инициативах. Сегмент курительных продуктов компании показал рост скорректированной операционной прибыли на 7,1%, несмотря на снижение объемов продаж сигарет на внутреннем рынке.
В противоположность этому, категория оральных табачных изделий, включая NJOY и on!, продемонстрировала значительный рост, при этом объем поставок расходных материалов NJOY увеличился более чем на 15%. Altria Group также запускает инициативу по модернизации, которая, как ожидается, позволит сэкономить 600 миллионов долларов за пять лет.
Выводы InvestingPro
Altria Group Inc. (NYSE: MO) представляет сложную финансовую картину, которая соответствует проблемам и возможностям, описанным в статье. Согласно данным InvestingPro, коэффициент P/E Altria составляет 9,16, что указывает на относительно низкий мультипликатор прибыли. Этот показатель оценки поддерживает обсуждение в статье динамики акций Altria на фоне проблем в бизнесе.
Советы InvestingPro подчеркивают, что Altria "повышает дивиденды 14 лет подряд" и "выплачивает значительные дивиденды акционерам". Эти моменты особенно актуальны, учитывая внимание статьи к финансовым показателям Altria и стоимости для акционеров. Текущая дивидендная доходность в 7,53% подчеркивает приверженность компании возврату стоимости акционерам, что может быть фактором устойчивости акций, несмотря на потери доли рынка в сегменте сигарет.
Еще один совет InvestingPro отмечает, что Altria "работает с умеренным уровнем долга", что можно рассматривать как положительный фактор в ее способности финансировать выкуп акций и инициативы по сокращению расходов, упомянутые в статье. Эта финансовая гибкость может способствовать способности Altria достичь целевых показателей роста EPS на 2024 и 2025 годы, о которых говорится в отчете.
Для инвесторов, стремящихся глубже понять финансовое положение Altria и перспективы на будущее, InvestingPro предлагает 13 дополнительных советов, которые могут предоставить ценную информацию о показателях и потенциале компании.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.