В среду Mizuho объявила о приостановке своего рейтинга и целевой цены акций Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), ссылаясь на отсутствие полной финансовой отчетности и результатов аудита.
Решение фирмы принято на фоне значительного роста выручки Super Micro по сравнению с прошлым годом как лидера отрасли ИИ, особенно с учетом ее участия в проекте NVDA Blackwell. Однако краткосрочные перспективы омрачены неопределенностью относительно ожидаемого одобрения NASDAQ 16 ноября и предстоящей подачи аудированного отчета 10-K.
Недавно Super Micro Computer предоставила обновленную информацию о сентябрьском квартале (SepQ) и прогноз на декабрьский квартал (DecQ). Компания сообщила о более слабом SepQ и более мягком прогнозе на DecQ, ожидая выручку около 5,80 млрд долларов, что ниже консенсус-прогноза в 6,79 млрд долларов. Кроме того, Super Micro отозвала свой прогноз выручки на 2025 финансовый год (заканчивающийся в июне) в размере 28 млрд долларов, предоставив только предварительные цифры без детальной финансовой отчетности.
Компания планирует назначить аудитора и представить план соответствия требованиям NASDAQ к 16 ноября, что на десять дней позже даты объявления. Несмотря на этот шаг вперед, фирма признает потенциальные проблемы и определенный скептицизм на рынке. Более того, специальная комиссия по результатам судебно-бухгалтерского расследования не обнаружила доказательств мошенничества в деятельности Super Micro Computer.
Несмотря на положительную валовую прибыль (GM), отмеченную в сентябрьском квартале, прогноз на декабрьский квартал предполагает снижение примерно на 100 базисных пунктов по сравнению с предыдущим кварталом, что приводит к ожидаемому снижению GM до 12,3%. Это ожидаемое снижение добавляет еще один уровень неопределенности к краткосрочным финансовым перспективам Super Micro.
В других недавних новостях, предварительные финансовые результаты Super Micro Computer за первый квартал 2025 финансового года не оправдали ожиданий по выручке, что было объяснено задержкой заказов клиентов. Несмотря на это, валовая прибыль компании превысила прогнозы.
Руководство Super Micro подтвердило, что они активно ищут новую публичную бухгалтерскую фирму после отставки их предыдущего аудитора, Ernst & Young. Внутреннее расследование не выявило доказательств мошенничества со стороны руководства или совета директоров.
На фоне этих событий акции Super Micro были понижены с "Покупать" до "Держать" компанией Argus, а Barclays и Goldman Sachs пересмотрели свои целевые цены из-за способности компании соответствовать требованиям листинга Nasdaq и более низкой, чем ожидалось, выручки. Прогноз выручки компании на второй квартал 2025 финансового года составляет от 5,5 до 6,1 млрд долларов.
В связи с этими обновлениями, китайская Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) и Huawei находятся под расследованием Министерства торговли США на предмет возможных нарушений законов США о контроле за экспортом. Эти расследования были инициированы в связи с опасениями, высказанными Майклом Маккаулом, председателем Комитета по иностранным делам Палаты представителей. Это последние события, касающиеся Super Micro Computer и SMIC.
Аналитика InvestingPro
Недавние финансовые неопределенности Super Micro Computer отражаются на ее рыночных показателях и метриках оценки. Согласно данным InvestingPro, акции SMCI испытали значительную волатильность, снизившись на 32,82% за последний месяц и на существенные 66,64% за последние шесть месяцев. Это соответствует текущим проблемам компании, связанным с финансовой отчетностью и соответствием требованиям NASDAQ.
Несмотря на эти неудачи, советы InvestingPro подчеркивают, что аналитики ожидают роста продаж в текущем году, и компания остается прибыльной с коэффициентом P/E 12,41. Это говорит о том, что участники рынка все еще видят потенциал в бизнес-модели SMCI, особенно учитывая ее роль в индустрии ИИ.
Финансовое здоровье компании показывает смешанные сигналы. Хотя SMCI работает с умеренным уровнем долга, и ее ликвидные активы превышают краткосрочные обязательства, она также быстро сжигает денежные средства. Это может вызывать беспокойство, учитывая текущую неопределенность вокруг ее финансовой отчетности.
Для инвесторов, ищущих более комплексный анализ, InvestingPro предлагает 19 дополнительных советов по Super Micro Computer, обеспечивая более глубокое понимание финансового положения компании и рыночных перспектив.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.