В 20-м и 21-м веке индексы заканчивали вторые полугодия таких годов в среднем с динамикой минус 9,29%. Единственным хорошим годом был 1927, остальные года были негативными для фондовых рынков США.
В частности, в 2007 году индексы снизились на 10%, в 1997 году, в год Азиатского финансового кризиса, падение в июле-декабре достигало 17%, а в 1987 году случился черный понедельник (рекордное в истории падение индекса Dow Jones по итогам сессии - 22,6%), и индикаторы завершили 2-е полугодие падением на 20%, причем максимальный обвал в ходе полугодия достигал 41%.
Более того, негативная динамика наблюдается только для двух других периодов - для первых полугодий годов, заканчивающихся на 0, и для вторых полугодий годов, заканчивающихся на 1.
Д.Лайонс отмечает, что эти подсчеты едва ли повлияют на стратегии фондовых менеджеров, потому что попытка предугадать развитие событий в будущем на основе прошлых данных является ошибкой. Тем не менее, "некоторые исторические данные настолько поразительны, что, как минимум, заслуживают нашего внимания", говорит он.