Что такое хедж-фонд?

Хедж-фонды являются пулом активов, которые управляются инвестиционными менеджерами в интересах инвесторов. Обычно эти фонды создаются в форме ООО, ТОО или организации с аналогичной структурой. Управляющие этими фондами используют сложные инвестиционные стратегии, чтобы максимизировать отдачу от объединенного капитала.

Как правило, эти фонды требуют больших начальных вложений. Это делает их доступными только для состоятельных и аккредитованных инвесторов. Кроме того, на инвесторов часто накладываются ограничения по снятию капитала, поскольку именно большой пул активов позволяет руководству хедж-фондов рационализировать инвестиции, в то же время облегчая просадку по открытым позициям.

Первый хедж-фонд был создан Альфредом Уинслоу Джонсом в 1949 году. Он запустил инструмент, который позволял занимать долгосрочные позиции по акциям, продавая некоторые из них в рамках управления риском. Эта стратегия уже использовалась в 1920-х годах, но тогда сам термин не получил распространения в то время. Успешные хедж-фонды привлекают богатых инвесторов, что позволяет менеджерам реализовывать более креативные и зачастую сложные инвестиционные стратегии.

Как работают хедж-фонды?

Эмиссионный проспект фонда (меморандум о размещении) раскрывает инвесторам инвестиционную стратегию, тип инвестиций и лимит кредитного плеча. Четырьмя основными категориями стратегий являются: макроинвестирование, трендовая торговля, торговля на новостях и арбитраж.

Каждый хедж-фонд имеет свой собственный стиль, на который сильно влияет команда менеджеров. Некоторые хедж-фонды используют сложные и рискованные методы, которые могут включать позиции с серьезным кредитным плечом и сложные алгоритмы.

Другие хедж-фонды управляются более традиционно, в значительной степени полагаясь на способность менеджеров выбирать выигрышные вложения. Менеджеры могут использовать любую комбинацию стратегий для достижения целей, изложенных в эмиссионном проспекте.

Плата за управление капиталом

Как правило, хедж-фонды взимают комиссию как за управление, так и за прибыль. Годовая плата за управление капиталом часто составляет от 1% до 4% чистой стоимости активов фонда, хотя чаще всего фонды взимают 2%. Комиссия на прибыль часто составляет 20% от годовых результатов, хотя процент может составлять и 10%, и 50%.

На эту сумму может влиять зачет потерь предыдущего года. Сначала фонд возместит убытки предыдущих периодов, а только затем начнет распределять прибыль.

Кто может инвестировать в хедж-фонды?

Только аккредитованные инвесторы (конкретные требования зависят от страны) могут инвестировать в хедж-фонды. Обычно это физические лица с высоким уровнем собственного капитала, банки, финансовые учреждения и другие крупные корпорации со значительными резервами.

В Соединенных Штатах Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) определяет требования к инвестору в положении D правила 501. Это правило предусматривает, что физическое лицо или супружеская пара могут квалифицироваться в качестве аккредитованного инвестора, если их капитал составляет не менее 1 миллиона долларов США, не включая стоимость основного места проживания. В качестве альтернативы может использоваться ежегодный доход: выше 200 тысяч долларов в год в течение последних двух лет или 300 тысяч долларов для семейной пары с гарантией получения той же суммы в следующем году.

Правила хедж-фондов не так строги, как правила, разработанные для защиты инвесторов паевых фондов. Например, некоторые менеджеры хедж-фондов не обязаны регистрироваться или подавать отчеты в SEC. Однако же законы, препятствующие мошенничеству, применяются и к хедж-фондам, и управляющие несут обязанность доверенного лица, а это означает, что они должны действовать исключительно в интересах своего клиента.

Выбираем хедж-фонд на сайте Investing.com

Хотя Investing.com не отражает финансовые результаты хедж-фондов, страница «новостей» в режиме реального времени предлагает информацию о событиях по всему миру, включая хедж-фонды.

Страница «взаимных фондов» предоставляет инвесторам подробную информацию о фондах по всему миру. Некоторые взаимные фонды могут соответствовать хедж-фондам в том случае, если инвестор не аккредитован и не может получить к ним доступ.