Что такое финансовое состояние компании

Последние несколько лет показали, насколько быстро может меняться рынок. Акции, выгодные в одних условиях, теряют свою ценность в других. Волшебного решения не существует, и ни одна акция не застрахована от колебаний или рыночных изменений.

Однако есть акции, которые выглядят лучше других. Мы знаем об определённых характеристиках, которые показывают, находится ли компания в сильном положении и когда это положение, скорее всего, сохранится. InvestingPro стремится помочь инвесторам найти такие компании, поэтому вы можете использовать этот продукт для подбора подходящих акций для своего портфеля. Представляем Индекс финансового состояния InvestingPro.

Рейтинг финансового состояния (здоровья) InvestingPro — это передовая система ранжирования акций, которая учитывает более 100 показателей, отражающих рост компании, денежный поток, прибыльность и оценку, а затем сравнивает компании друг с другом. Компании с наилучшими показателями по этим показателям считаются наиболее благополучными.

Наш анализ показал, что более устойчивые компании, как правило, превосходят своих конкурентов. Бэктест, проводимый командой InvestingPro для индекса S&P 500 с 2016 года, показал, что компании с наивысшим показателем устойчивости значительно превосходили индекс S&P 500 в целом.

Подробности

• Рейтинг финансового состояния компании InvestingPro — это экспертный анализ состояния компании по сравнению с конкурентами. 
• Рейтинг финансового состояния — это современная рейтинговая система, которая учитывает более 100 факторов, помогающих вам оценить сильные и слабые стороны любых акций. 
• Каждая акция сравнивается с соответствующим сектором и экономическим регионом по таким показателям, как оценка, рост, прибыльность, денежный поток и ценовая динамика, что позволяет вам находить перспективные компании и избегать ловушек стоимости.
• Все наши расчёты наглядно представлены для вашего ознакомления.
• Приведенный выше бэктест предполагает, что в начале каждого квартала «Индекс InvestingPro» содержит только компоненты S&P 500 с показателем здоровья выше 2,75 (хорошие показатели или выше). 
• Портфель имеет равные веса и перебалансируется в конце каждого квартала, добавляя все новые акции выше 2,75 и исключая те, которые опускаются ниже этого порога.

Поддержание здорового портфеля

Инвесторам приходится учитывать слишком много данных, а времени катастрофически не хватает. Но рынки за последний год показали, что игнорировать происходящее тоже нельзя. 

InvestingPro предлагает инвесторам обширный набор данных, позволяющий им анализировать рынки по всему миру и находить акции, подходящие для их портфеля. Кроме того, компания предлагает ряд собственных инструментов для выбора лучших акций. Индекс финансового состояния — один из таких инструментов.

Рейтинг финансового состояния InvestingPro основан на экспертном анализе баланса компании, отчёта о движении денежных средств, роста и прибыльности, оценки стоимости и динамики цен. Именно эти характеристики профессиональные инвесторы, банкиры и участники рынка используют для оценки компаний и принятия решений об инвестировании, сотрудничестве, кредитовании или приобретении компаний. Рейтинг финансового состояния оценивает компанию по каждой из этих характеристик, а затем суммирует их в единый комплексный индекс.

Команда InvestingPro обнаружила, что за последние семь лет портфель с равными весами, состоящий из наиболее устойчивых компаний индекса S&P 500, превосходил S&P 500 более чем в два раза. Это самые устойчивые акции, и они не слишком рискованны. Коэффициент Шарпа, показатель волатильности портфеля и доходности с поправкой на риск, составил бы 0,55 для портфеля с индексом финансового состояния против 0,29 для S&P 500. Таким образом, доходность более чем вдвое выше, а соотношение риска и доходности значительно привлекательнее.

Бэктестирование включало в себя моделирование, в котором инвестор держал бы все компании индекса S&P 500 с индексом здоровья выше 2,75, то есть компании с рейтингом «хорошая производительность» или выше на начало квартала. Эти акции были бы включены в портфель до конца квартала, а затем в конце квартала портфель, прошедший бэктестирование, был бы ребалансирован, включая исключение компаний с индексом здоровья ниже 2,75 и добавление новых компаний. Доходность такого портфеля с начала 2016 года по третий квартал 2022 года составила бы 233%. Индекс S&P 500 показал бы доходность 101%. Эта превосходящая динамика сохранилась даже во время медвежьего рынка 2021–2022 годов, когда акции, прошедшие бэктестирование, упали меньше, чем S&P 500. 

Рейтинг финансового состояния основан на анализе основных показателей, которые инвесторы и рынок оценивают в компаниях. Компании с устойчивым ростом, стабильными денежными потоками и стабильной прибыльностью — это те, кто держится на плаву. Рейтинг финансового здоровья InvestingPro значительно упрощает поиск таких компаний и предоставляет инвесторам возможность напрямую влиять на ситуацию.

Часто задаваемые вопросы

Что вы подразумеваете под состоянием/здоровьем?

Финансовое состояние — это продвинутая система ранжирования, которая учитывает более 100 факторов, помогая вам понять сильные и слабые стороны любой акции. Каждая акция сравнивается с сектором и экономическим регионом по оценке, росту, прибыльности, денежному потоку и динамике цен, что позволяет вам находить успешные компании и избегать ловушек стоимости. Как всегда, все наши расчеты финансового здоровья наглядно представлены для вашего ознакомления. 

Как вы выбирали показатели, используемые для расчета индекса?

Мы используем широкий спектр показателей для расчета индекса финансового состояния. Инвесторы всех типов используют такие показатели, как соотношение цены к балансовой стоимости (P/B) и валовой прибыли, что делает их легкодоступными для включения в индекс финансового здоровья. 

Финансовые аналитики Investing.com также использовали свой многолетний опыт в отрасли, чтобы включить в анализ такие показатели, как коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio) и коэффициент PB ROE. Хотя эти показатели менее известны, они обладают высокой прогнозной эффективностью и широко используются финансовыми консультантами, хедж-фондами и инвестиционными банками для ежедневного распределения миллиардов долларов.

Как вы проводили ретроспективное тестирование индекса финансового состояния?

Бэктестинг может быть отличным способом анализа достоинств торговой стратегии с использованием исторических данных. Мы использовали наши внутренние инструменты бэктестинга для тестирования различных стратегий, используя наши исторические оценки финансового здоровья. Эффективность описанной выше стратегии не только показала высокую ценовую эффективность, но и сделала это таким образом, что среднестатистический инвестор может разумно реализовать ее. 

В отличие от торговых стратегий, требующих сотен или даже тысяч сделок в день, приведенная выше стратегия требует лишь ежеквартальной ребалансировки. Хотя бэктестинг имеет хорошо задокументированные недостатки, он может помочь оптимизировать и проверить продуманные инвестиционные принципы. Чтобы ограничить подводные камни, мы построили оценку финансового здоровья InvestingPro используя хорошо понятные принципы фундаментального анализа, а затем подтвердили оценку с помощью бэктестинга на основе гипотез.

Одерживает ли стратегия победу над рынком каждый квартал?

Нет, к сожалению. Например, протестированная стратегия показала худшие результаты, чем ETF SPY (NYSE:SPY) в 3-м квартале 2017 года (6,8% против 6,2%), во 2-м квартале 2018 года (7,7% против 5,6%), в 3-м квартале 2018 года (-13,5% против -15,8%) и т. д. Хотя мы стремимся к успеху, ни одна инвестиционная стратегия не способна идеально предсказать будущее.

Как можно просмотреть рейтинг финансового состояния компании?

Вы можете найти рейтинг финансового состояния любой компании с помощью InvestingPro. Вы также можете воспользоваться скринером акций InvestingPro, чтобы определить компании, которые в настоящее время имеют высокие показатели финансового здоровья.