Справедливая стоимость от InvestingPro подскажет, когда продавать и покупать

Блог Investing.com — Знание подходящего момента для покупки или продажи акций может оказаться вопросом стоимостью на $1 млн. Розничный инвестор знаком с процессом проверки потенциальных инвестиций, но когда дело доходит до принятия решения, возникает беспокойство, как не переплатить или не продешевить.

Хотя существует множество моделей, предполагающих возможную справедливую стоимость конкретной акции, они обычно сложны и труднодоступны. Как вы можете быть уверены, стоит ли доверять модели, если нет ясности относительно того, что находится внутри «черного ящика», определяющего ваше потенциальное торговое решение, если акция недооценена или переоценена?

Справедливая стоимость InvestingPro, инструмент, предназначенный для оценки истинной стоимости акций. Он устраняет сложности, которые часто омрачают решения на последнем этапе перед инвестированием, и является частью нашей долгосрочной миссии по расширению прав и возможностей розничных инвесторов. Хотите ли вы просто быстро узнать текущую справедливую стоимость акции или дважды щелкнуть мышью, чтобы узнать подробности и спецификации ее работы — это ваш простой и прозрачный способ достичь объективного понимания вечного вопроса: «Стоит ли мне покупать эти акции сейчас? Стоит ли мне продать это?»

Давайте начнем с недавнего примера нашей справедливой стоимости в действии:

Qualcomm (NASDAQ: QCOM) — глобальная компания, специализирующаяся на создании и продаже важнейших технологий для индустрии беспроводной связи. 4 ноября 2022 года рыночная цена Qualcomm составляла $106,69. В то время справедливая стоимость InvestingPro подчеркивала, что акции были недооценены и имели потенциал роста 65,27%, что указывает на потенциальную цену акций $171,68. Это говорило о том, что это отличная возможность для инвестиций.

Перенесемся в 16 апреля 2024 года: цена акций Qualcomm выросла на 62,73% до $173,62, что близко соответствует нашим оценкам. И QCOM — лишь один из многих примеров акций, которые реализовали свой потенциал и обеспечили значительную прибыль своим инвесторам.

Общий отраслевой ориентир справедливой стоимости предполагает, что рынку обычно требуется от 12 до 18 месяцев, чтобы исправить любые расхождения в их оценках, поэтому в приведенном выше примере используется тот же период времени, чтобы увидеть, как отреагировала цена акций.

Как это работает?

Используя признанные и общеотраслевые методы оценки акций, инструмент справедливой стоимости InvestingPro предоставляет вам наиболее полные и точные оценки справедливой стоимости на рынке для определения внутренней стоимости акций.

Наш вывод о справедливой стоимости каждой акции базируется на средней из 17 моделей оценки, основанных на 3 основных подходах: дисконтированный денежный поток (DCF), сравнительный анализ конкурентов и модели дисконтирования дивидендов.

Но сначала давайте разберемся в различных категориях моделей:

1. Дисконтированный денежный поток (DCF) — это метод оценки, который приравнивает стоимость компании к текущей стоимости ее будущих денежных потоков. Это позволяет инвесторам оценить привлекательность инвестиционной возможности, рассматривая ожидаемую прибыль по отношению к текущей рыночной цене. Сравнивая концепцию справедливой стоимости акций с покупкой дома, стоимость компании можно определить по тому, какой денежный поток (прибыль) она может генерировать, аналогично тому, какую арендную плату вы можете получить от недвижимости.

Существуют разные модели DCF из-за разных способов анализа будущих денежных потоков (например, на основе выручки, роста или EBITDA) и разных временных рамок, которые следует учитывать, например, 5 лет или 10 лет.

В нашей справедливой стоимости также используется модель «Доходная стоимость», которая аналогична моделям DCF, но основана на исторических данных и не так сильно полагается на прогнозы.

2. Модели сравнительного анализ конкурентов (также известные как модели мультипликатора инвестиций) включают в себя взятие определенного финансового показателя, такого как прибыль или выручка, и умножение его на соответствующий коэффициент для получения оценки. Эти мультипликаторы позволяют быстро оценить относительную стоимость компании по сравнению с ее аналогами или более широким рынком. Если вы считаете, что компания вот-вот будет приобретена, и хотите понять, сколько она может стоить при новом владельце, вы можете использовать эту модель, чтобы сделать такую ​​оценку.

Например, Microsoft (NASDAQ:MSFT) приобрела LinkedIn за $26,2 млрд в 2016 году. На момент приобретения выручка LinkedIn составляла примерно $3 млрд, что означает коэффициент EV/выручка примерно 8,7x.

Справедливая стоимость InvestingPro обычно выбирает за вас подходящие аналоги, но предположим, что вы хотите взглянуть на TSLA с точки зрения оценок автомобильных компаний, а не с точки зрения оценок технологических компаний. Вероятно, вы захотите удалить Virgin Galactic (NYSE:SPCE), Amazon (NASDAQ:AMZN) и Apple (NASDAQ:AAPL); и в качестве аналогов выбрать такие компании, как Toyota (TYO:7203) ™, Volkswagen (ETR:VOWG) (VWAGY) и Nio (NIO). Попробуйте воспользоваться редактором эталонов Tesla (NASDAQ:TSLA).

3. Модель дисконтирования дивидендов (DDM) — это метод оценки акций компании с использованием прогнозируемых дивидендов и их дисконтирования до текущей стоимости. Он основан на предположении, что стоимость акций равна текущей стоимости всех будущих дивидендов. Существует 2 основные версии DDM: DDM стабильного роста (предполагающая, что дивиденды будут продолжать расти с постоянной скоростью в течение неопределенного времени) и более сложная многоступенчатая DDM (которая допускает разные темпы роста на разных этапах жизни компании).

Настройки каждой из 17 моделей в категориях выше полностью прозрачны: вы можете точно увидеть, как она была рассчитана, настроить параметры модели в соответствии со своими потребностями и даже экспортировать модель в собственный файл Excel для работы в автономном режиме.

Прозрачность выбора

Каждая модель проверяется для каждой акции, и в тех случаях, когда мы не можем проверить правильность предположений, рассматриваемая модель автоматически удаляется, чтобы вы могли получить надежные значения.

Некоторые секторы невозможно оценить с помощью определенных моделей, и справедливая стоимость InvestingPro сопоставляет соответствующие модели и соответствующие компании. Например, банки не могут быть оценены с помощью модели DCF из-за их уникальной операции с денежными потоками. Еще одна отрасль, которая выделяется, — это инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Они используют уникальную модель справедливой стоимости, основанную на коэффициенте «цена к средствам от операций» (P/FFO). Пример этого можно увидеть в Prologis Inc. (NYSE: NYSE:PLD).

Чтобы помочь вам укрепить доверие к использованию справедливой стоимости, каждый результат сопровождается уровнем неопределенности, основанным на ряде факторов, таких как волатильность цен компании, прибыльность и количество доступных моделей.

Если одна из 17 моделей показывает чрезвычайно существенное отличие цены от рыночной (например, цена, которая на 100% выше текущей рыночной цены или на 60% ниже ее), она может быть исключена из нашего анализа справедливой стоимости из-за низкой надежности. Тем не менее, эти модели по-прежнему доступны для вас, чтобы вы могли снова включить их по вашему выбору. Другая причина, по которой модель текущей стоимости может не отображаться, связана с недостатком данных. Это часто происходит с компаниями, которые недавно провели первичное публичное размещение акций (IPO) и еще не опубликовали свои финансовые отчеты.

Легко читаемый интерфейс и аналитика, основанная на данных, делают его невероятно эффективным для защиты частных инвесторов от покупок по высокой цене и продаж по низкой цене. Вы поймете, как именно мы проводим расчеты, и сможете просмотреть модели и адаптировать их под свои нужды. Играя с входными данными (выделенными синим цветом), вы сможете лучше понять ожидаемые прогнозы и толерантность к риску.

Как получить максимальную выгоду от Справедливой стоимости InvestingPro

Одним из наиболее распространенных способов использования нашей справедливой стоимости является мониторинг акций в вашем Списке наблюдения, чтобы узнать, становятся ли они недооцененными или переоцененными, и когда это происходит. Просто добавьте акции, которые вас интересуют, в свой список, чтобы больше никогда не столкнуться с убытками, которых можно было бы избежать, или упущенной прибылью.

Другой популярный вариант использования — обнаружение новых недооцененных акций, с которыми вы, возможно, не знакомы. Используйте наш предустановленный фильтр «Сильный потенциал роста», чтобы исследовать акции с отличным рыночным потенциалом роста на 10–100%, сравнивая их текущую рыночную цену с оценкой их справедливой стоимости.

«Ограничения во времени часто не позволяют тщательно отслеживать динамику отдельных акций, что делает инвесторов уязвимыми перед потерями, которых можно было бы избежать. Наш инструмент справедливой стоимости предлагает решение — быстрый, надежный и общий обзор справедливой стоимости акций. С помощью этого инструмента инвесторы получают немедленное представление о том, являются ли акции недооцененными, переоцененными или справедливо оцененными, что дает им возможность принимать обоснованные решения без необходимости постоянного мониторинга», — заявил Энди Пай, вице-президент по подпискам на Investing.com

А что в итоге?

Ищете ли вы инвестиционные возможности или просто следите за состоянием своего портфеля, Справедливая стоимость InvestingPro поможет вам узнать подходящее время для покупки или продажи, сводя к минимуму риск потерь, которых можно избежать, и максимизируя потенциальную прибыль.

Получите доступ к справедливой стоимости как на веб-сайте Investing.com, так и в мобильном приложении Investing.com, а также получите полный доступ ко всей информации, которая является частью InvestingPro. Подпишись сейчас