По итогам торгов 19 мая индекс ММВБ снизился на1,34% до 1891,52 пт., а РТС — на 4,47% до 885,42 пт. Наиболее существенное влияние на рынок оказывала нефть, которая провела большую часть четверга ниже отметки $48 за баррель. Пострадал же от неё рубль, а с ним и индекс РТС. В аутсайдерах дня оказались: «МТС» (MTSS) (-3,92%), «Башнефть» (BANE) (-3,57%), «Россети» (RSTI) (-2,95%) и привилегированные «Транснефть» (TRNF_p) (-5,17%). Группа «МТС» отчиталась по МСФО и сообщила о росте прибыли в I квартале на 33,3% до 14,5 млрд. В числе лидеров оказались те компании, чьи результаты улучшаются вместе с ослаблением рубля: «РусАл» (RUALR) (+2,62%), ГМК «Норникель» (GMKN) (+1,04%), «Полиметалл» (POLY) (+0,71%), «НОВАТЭК» (NVTK) (+0,53%), «Акрон» (AKRN) (+0,43%). В плюсе завершили день и бумаги «Интер РАО» (IRAO) (+1,96%), продолжая отыгрывать новости о продаже пакета акций «Иркутскэнерго» (IRGZ). Рубль в течение дня демонстрировал существенное ослабление вслед за нефтью. Более того, рублёвая цена барреля оставалась относительно стабильной, то есть выше 3150 рублей. Естественно, что влияние налогового периода на текущий момент минимально.
Американские участники рынка не смогли отвлечься от ожиданий скорых действий ФРС. Глава ФРБ Ричмонда Джефри Лэкер говорил о том, что инвесторы неправильно поняли паузу ФРС в марте и апреле, ожидая, что повышение ставки — это дело далёкого будущего. Он полагает, что есть серьёзные основания для повышения ставки в следующем месяце. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли также считает, что момент следующего повышения приближается, и ставка может быть повышена на ближайших двух заседаниях. Что самое интересное, статистика не поддерживает столь резкие решения по ставке. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии оказался в минусе на 1,8 пунктов при ожидании плюса выше 3 пунктов. Таким образом, два ключевых региона — Филадельфия и Нью-Йорк — показали отрицательную динамику в мае. На фоне снижения рынка вырос «индекс страха» (или волатильности) на 2,4% до 16,33 пт. Однако не всё так плохо на рынке. Число первичных обращений за пособиями по безработице сократилось на 16 тыс. до 278 тыс. Впрочем, это также можно отнести в пользу «ястребов» из ФРС.
Monsanto (+3,51%) отреагировали на недостаточно хорошее предложение Bayer о покупке. Вполне позитивно провели день розничные сети, которые отчитались лучше ожиданий: Urban Outfitters (+13,91%), Wal-Mart +(9,58%). Производитель сетевого оборудования Cisco Systems (CSCO) (+3,18%) сообщил о снижении прибыли, но результат оказался лучше ожиданий. Стоит также отметить заметное падение промышленного сектора, который испытывает негативное влияние со стороны крепкого доллара: General Electric (GE) (-0,91%), Boeing (BA) (-2,22%). В целом, можно считать, что идея резкого повышения вероятности изменения ставки ФРС была сыграна. Событие произойдёт в любом случае, а время повышения приблизит момент стабилизации данного процесса. Более важно, чтобы экономика не свалилась в рецессию при первых шагах ФРС по ужесточению монетарной политики. В итоге, DJIA снизился на 0,52% до 17435,4 пт., S&P 500 — на 0,37% до 2040,04 пт.
Ситуация в Азии была неопределённой. В начале дня инвесторы отреагировали на мощный отскок нефти выше $49 за баррель Brent и ослабление доллара. Китайские акции в Гонконге дорожали на фоне сильной технической перепроданности. На японском рынке преобладала реакция на вторую подряд неделю ослабления иены. Nikkei 225 завершил день ростом на 0,54% до 16736,35 пт. К 9:25 (мск) Shanghai Composite прибавил 0,32% до 2815,85 пт.
На рынке нефти внимание вновь привлекают новости из Нигерии, где боевики MEND вновь блокируют работу терминала Qua Iboe, которым управляет Exxon Mobil (XOM). Похоже, что рынок начнёт балансироваться раньше, чем многие ожидают. В частности, министр нефти, финансов и вице-премьер Кувейта Анас аль-Салех считает, что в III-IV кварталах рынок нефти будет стремиться к балансу, и конец года нефть встретит вблизи отметки $50 за баррель. Возможно, ФРС повысит ставку, но вот долгосрочные золотые инвесторы не обращают на это внимание. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 5 тонн до 860,34 тонн. Вполне вероятно, что это попытка бегства от акций и облигаций в традиционный защитный инструмент. К 9:25 (мск) контракт нефти Brent стоил $49,14 (+0,68%), WTI — $49,09 (+0,86%), золото торговалось на уровне $1255 (+0,02%), медь — $4564,69 (+0,46%). Фьючерс на индекс доллара торговался без существенных изменений на отметке 95,30. К 9:25 (мск) пара EUR/USD стоила $1,121 (+0,11%), USD/JPY — 110,22 (+0,24%).
Следующие макроэкономические события запланированы на пятницу: в 11:00 (мск) — счёт текущих операций еврозоны, в 15:30 (мск) — розничные продажи и инфляция в Канаде, в 17:00 (мск) — продажи домов на вторичном рынке США. Германия опубликовала статистику цен производителей, согласно которой цены в апреле упали на 3,1% за год. Предстоящий день может оказаться достаточно спокойным, поскольку не заряжен множеством событий в календаре. В утренние часы российский рынок имеет шанс отыграть потери предыдущего дня, а рубль — укрепиться, поскольку нефть вернулась выше $49 за баррель и может закрыть неделю в плюсе. Кроме того, стоит отметить, что повышение вероятности роста ставки ФРС в июне-июле существенно не меняет сложившейся ситуации на рынке, где ожидают дальнейшего ужесточения монетарной политики американского регулятора. Фьючерс на S&P 500 (+0,25%).
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»