Валютные рынки начали неделю спокойно, курс USD по отношению к валютам группы G10 остается в основном стабильным, однако USD подешевел по отношению к валютам развивающихся стран. Так рынки отреагировали на публикацию в пятницу неплохих данных по занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США и более интенсивный, чем ожидалось, рост макроэкономических показателей Китая, обнародованных на протяжении выходных. В более долгосрочной перспективе, на фоне улучшения экономических показателей США, продления периода денежно-кредитного регулирования со стороны ЕЦБ и низкой волатильности, валютные рынки должны готовиться к росту спекулятивных операций.
По данным торговых советников Комиссии по срочной биржевой торговле, длинные позиции по USD сейчас достигли наиболее высокого уровня с марта, общий объем коротких позиций по EUR и JPY увеличился. В таких условиях наиболее перспективны для спекулятивных операций короткие позиции по USD/BRL (см. в еженедельном отчете данные о ралли, спровоцированном чемпионатом мира по футболу). Азиатские региональные индексы укрепились, Nikkei вырос на 0,31%, HangSeng прибавил 0,61%, а шанхайский композитный незначительно увеличился - на 0,10%.
На фоне роста доходности 10-летних облигаций США до 2,59%, доходность облигаций азиатских стран также возросла. Профицит торгового баланса Китая достиг наивысшего значения с начала 2009 г. и увеличился до 35,92 млрд долларов США (прогноз: 22,6 млрд долларов США). Как следствие, объем экспорта возрос на 7,0% (г/г), а объем импорта снизился на 1,6% (г/г). Объем ВВП Японии в 1-м квартале увеличился на 1,6% (к/к) (прогноз: 1,4%, предварительная оценка: 1,5%). Объем коммерческих расходов вырос на 7,6%, а объем потребительских расходов в соответствии с прогнозами увеличился на 2,2% (к/к). Кроме того, профицит баланса текущего счета Банка Японии в апреле увеличился на 187,4 млрд иен, что значительно ниже ожидаемой цифры 287,7 млрд иен.
Член правления ЕЦБ Бенуа Кёр заявил, что процентные ставки в еврозоне еще несколько лет будут отличаться от ставок, действующих в Великобритании и США. На фоне роста процентных ставок в Британии и США разница окупаемости поможет ослабить евро, что должно способствовать сдерживанию инфляции и препятствовать неуверенному восстановлению европейской экономики.
В экономической календаре сегодня мало событий. На фоне стабильного спада волатильности на валютных рынках и выходных во Франции можно ожидать, что торги будут проходить в установившихся диапазонах. Волатильность на фондовой бирже упала до уровня семилетнего минимума. Сегодня трейдеры ожидают публикации данных по числу закладок новых фундаментов (по прогнозам, в мае этот показателей снизился на 185 тыс., предварительное значение – 195,3 тыс.). Укрепление китайского юаня способствовало росту AUD/USD, однако пара пока не достигла максимума на отметке 0,9356, зафиксированного после публикации данных по несельскохозяйственной занятости в США. Кроссы AUD пользуются активным спросом в преддверии запланированного на четверг заседания РБНЗ. Ожидается, что новозеландский регулятор в очередной раз повысит основную процентную ставку на 25 б.п.