На рынке снова курсирует отрицательная энергия, обусловленная реакцией на Брекзит, фунт снова падал на предыдущей сессии, а интерес к риску тает на глазах, хотя в начале европейской сессии наметилось некоторое восстановление. Теперь мы точно знаем, что рынок единой валюте предпочитает доллар в качестве убежища, но до тех пор, пока Банк Японии/Абэ не поднимут в небо монетарные вертолеты, иена все равно всех побеждает.
- Мрачные Брекзит-прогнозы задерживают прямые инвестиции и угнетают фунт;
- Снижение ставки в Великобритании 14 июля или 4 августа кажется неизбежным;
- Заседание РБА было скучным, австралийцем правят интерес к риску и сырьевые активы;
- GBPUSD упал к минимумам 31-летней давности ниже 1,28;
- Политический вакуум в Великобритании блокирует реализацию Брекзита;
- Отток капитала также набирает силу;
- GBPJPY упала ниже 129;
- USDJPY обосновалась на ключевой отметке 100 на фоне бегства от рисков;
- Доллар может оказаться лучшей валютой-убежищем в Большой тройке;
- Девальвация юаня усугубляет кризис, спровоцированный Брекзитом.
На предыдущей сессии фунт и иена оказались на противоположных полюсах валютного рынка, при этом GBPJPY упала ниже 129,00, GBPUSD протестировал уровень 1,2800, а USDJPY прощупала психологический барьер на отметке 100,00.
EURUSD слабел вчера, поскольку единая валюта, судя по всему, начала испытывать на себе последствия Брекзита, сдавая позиции против доллара. Как я уже отмечал в своем прогнозе на третий квартал, на случай сохранения неустойчивых рыночных условий в ближайшие месяцы, у нас есть хорошая валюта-убежище (USD), плохая (EUR) и ужасная (JPY). Ужасная – из-за угрозы интервенции, которая растет с каждым тиком вниз кроссов с иеной.
Еще один катализатор для раскручивания медвежьей спирали по фунту - это отток капитала с британского рынка недвижимости: три крупных фонда остановили выкупы. Кроме того, мы по-прежнему не знаем, какую форму примет Брекзит, а новый политический лидер в Великобритании станет известен в лучшем случае в сентябре; после вчерашнего первого раунда голосования гонку выигрывает консерватор и сторонник сохранения членства Великобритании в ЕС Тереза Мей.
Рынок некому контролировать, поэтому юань последние несколько дней несется вниз против доллара, а Китай грозит мировым рынкам дальнейшей дестабилизацией, если темпы девальвации ускорятся.
Главным катализатором этого движения является укрепление доллара, поскольку с начала этого года Китай постепенно снижает юань против корзины валюты независимо от динамики доллара, соответственно, в период роста американской валюты юань должен слабеть еще сильнее.
Относительно корзины валюты, взвешенной по торговле, введенной CFETS в прошлом году, Китай девальвировал юань на 7%. И это еще не конец.
EURUSD: внешний разворотный день
На графиках EURUSD вчера сформировался внешний разворотный день, однако пара по-прежнему торгуется в середине диапазона, а мы ищем признаки того, что доллар предпочитает в качестве убежища доллар, а не евро.
Наша теория пройдет проверку на прочность сегодня, после публикации индекса ISM по сектору услуг США за июнь, а также протокола заседания Федерального комитета по открытым рынкам. И, наконец, финальным тестом станет отчет по рынку труда в пятницу. Недельное закрытие ниже 1,1000 обеспечит дальнейшее снижение.
EURUSD может продолжить снижение в случае недельного закрытия ниже 1,10.
Источник: SaxoTraderGO
Обзор валют Б-10
USD – Доллар сейчас остается главным убежищем (если не считать иену), хотя на этой неделе нас ждут важные испытания, такие как публикуемый сегодня индекс ISM по сектору услуг, протокол заседания FOMC и особенно пятничный отчет по рынку труда и доходам. Паре EURUSD еще предстоит закрыться ниже 1,10.
EUR – Евро продолжает расти против фунта, и умеренно снижаться против доллара – даже несмотря на внушительное падение от вчерашних максимумов. Закрытие ниже 1,1000 можно будет рассматривать как доказательство того, что рынок единой валюте предпочитает доллар, а сегодняшние и пятничные данные по США повлияют на ценовую динамику.
JPY – У главы Банка Японии Харухико Куроды сегодня на азиатской сессии была возможность затормозить несущийся вперед поезд под названием иена, но, возможно, еще слишком рано переходить от суровых комментариев к более радикальным мерам? Следующая технически значимая область в паре USDJPY ниже 100,00+ это 95,00-94,60.
GBP – Фунт продолжает бесславно падать по всему спектру рынка, подстегиваемый оттоком капитала с британского рынка жилья и, возможно, прорывом барьера на 1,3000 на предыдущей сессии. График сильно перегружен, и валюта может продолжить стремительное падение, однако достаточно будет небольшой порции хороших новостей или слухов, чтобы спровоцировать рост на покрытии коротких позиций, поэтому торговать сейчас становится все опаснее и опаснее.
CHF – Франком сейчас никто не интересуется, и, что характерно, волатильность на рынках не смогла спровоцировать большой активности в парах с этой валютой; остается только гадать, изменится ли что-нибудь, если Брекзит приведет к усугублению экзистенциальных проблем в ЕС.
AUD – Австралийский доллар слабеет вместе с интересом к риску, эта корреляция сохранится до тех пор, пока будут снижаться цены на сырье, или пока Китай привлекает к себе внимание. Разворотная область для AUDUSD – 0,7400, хотя прорыв 0,7300/0,7250 приведет к куда более интересным последствиям.
CAD – Цены на нефть снова снижаются, они уже приблизились к ключевой области поддержки, при этом USDCAD подошел к 1,3000, а мы по-прежнему ждем надежных сигналов, указывающих на восходящий прорыв.
NZD – Здесь ничего интересного – AUDNZD восстановился от новых минимумов в понедельник, поскольку опасения австралийских политиков здесь никого не трогают, а NZD в этих условиях нравится трейдерам еще меньше, чем AUD. Пара припозднилась с ростом; также мы следим за NZDUSD: сможет ли она пробить область 0,6950/0,7000.
SEK – Риксбанк проводит заседание, однако от него не ждут никаких сюрпризов, в целом, SEK рассматривается как валюта с низкой бетой относительно интереса к риску, более чувствительная к экономической траектории еврозоны.
NOK – Норвежская крона снова падает вместе с ценами на нефть, кроме того, менее ликвидные валюты страдают в условиях бегства от риска, таким образом, наше внимание переключилось на верхнюю границу в паре EURNOK на 9,40/45.
Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank