На торгах четверга главные оппоненты доллара дружно снизились против американской валюты. Причиной могло быть то, что после детального анализа инвесторы сочли выступление Д.Йеллен не столь «голубиным», как показалось сначала, к тому же, выступавшие вчера главы региональных ФРС (Местер Буллард Фишер) достаточно единодушно в своих заявлениях, касающихся сроков повышения ставок, упоминали середину лета.
Другой причиной могли быть данные по экономике Штатов, которые частью показаний опережающих индикаторов могли поддержать мнения, что ставки в Штатах могут быть подняты скорее раньше, чем позже. Поддержку «зеленому» оказали отчеты по инфляции и заказам на товары длительного пользования в США, которые были сильнее, чем ожидалось. Общий индекс потребительских цен в январе снизился, -0.7% м/м, -0.1% г/г когда ждали -0.6% м/м, -0.1% г/г после -0.3% м/м, 0.8% г/г в декабре, но сбалансировал ситуацию СPI, не учитывающий цены на продукты питания и энергоносители, выросший на 0.2% м/м/ и оставшийся на прежнем уровне по году, 1.6% г/г. Такой расклад обозначил причиной снижения ценового давления падение цен на нефть, что в текущей ситуации является позитивом для экономики. Кроме того, поддерживающими доллар стали заказы на промышленные товары, которые рассматривают как опережающий индикатор, сигнализирующий о перспективах экономики. Объем заказов на товары долгосрочного пользования в январе вырос на 2.8% м/м против -3.7% м/м ранее, при ожиданиях увидеть всего +1.7% м/м.
К разочаровывающей части новостей можно отнести первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю, где зафиксирован рост сильнее прогноза — на 31 тыс., до 313 тыс., когда ожидали увидеть 290 тыс., и сообщения от ФРС Канзаса, указавшие на снижение индекса производственной активности в регионе в феврале – показатель отметил 1 после 3 в январе.
Сегодня пакет новостей не менее интересен – очередная оценка ВВП 4-го квартала ожидается с пересмотром в сторону понижения, +2.0% к/к против +2.6% к/к. На высоком уровне, но с замедлением роста в феврале может быть отмечен индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго, ожидается увидеть 58.0 после 59.4 в январе. С ростом против предварительных оценок прогнозируется окончательный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета — вероятно, в феврале индикатор укажет на уровень 94.0, когда предварительные итоги показывали 93.6. Улучшению настроений может помочь и отчет о незавершенных сделках на рынке жилья, предполагается, что в январе было увеличение подписанных договоров на +2.0% м/м против -3.7% м/м в декабре. По большому счету, эти новости не несут негативного заряда для «бакса», и если прогнозы подтвердятся фактом, то доллар может продолжить рост.
EUR
На вчерашних торгах евро завершил продолжительную консолидацию в узком диапазоне и обвалился против доллара. Публиковавшиеся новости по экономике еврозоны демонстрировали неплохие результаты и даже немного поддерживали единую валюту на европейской сессии, но сообщения из Штатов решили вопрос торгов в пользу доллара. Кроме того, давление на евро мог оказать и тот факт, что с началом марта ЕЦБ начинает покупки в рамках объявленной программы смягчения, и инвесторы начали подготовку к этому событию.
Статистика же еврозоны выдавала довольно ободряющие результаты. Начало сообщениям положила информация из Германии — опережающий индекс потребительского доверия от GfK вырос в марте до 9.7 против февральских 9.3, когда ожидалось 9.5, а отчет по труду крупнейшей экономики ЕС отметил традиционное улучшение — число безработных в Германии в феврале сократилось на 20 тыс. после -10 тыс. в январе, когда прогнозы ждали вновь -10 тыс.
Положительная динамика отмечалась и в показаниях сентимент-индикаторов, представленных отчетом Еврокомиссии о настроениях в бизнесе блока. Индикаторы настроений в экономике, ее отраслях, а также потребительского доверия, выросли. Положительными изменениями отметились также кредитование в еврозоне и денежная масса. Денежный агрегат М3 европейского блока в январе вырос на +4.1% г/г после роста на 3.8% г/г ранее.
Сегодня большую часть сообщений из еврозоны займут данные по инфляции за февраль, предварительная оценка индексов потребительских цен (CPI) Италии и Германии прогнозируется с сокращением темпов падения -0.1%м/м, -0.6%г/г против -0.4% м/м, -0.6% г/г и +0.7%м/м, -0.2% г/г после -1.1%м/м, -0.4%г/г соответственно. Подтверждение фактом этих ожиданий может быть рассмотрено как положительный фактор, но маловероятно, чтобы евро получил поддержку, т.к. отмеченный выше настрой на подготовку к началу количественного смягчения в еврозоне, скорее всего, оставит интерес к евро на низком уровне.
GBP
Британский стерлинг тоже снизился против доллара на минувшей сессии. Начало продажам британской валюты положили данные по экономике «остовов», а их продолжению поспособствовали вышедшие позже сообщения по экономике Штатов. Опубликованная вчера вторая оценка ВВП Британии подтвердила, что в 4-м квартале по экономика Великобритании выросла на 0.5% к/к и на 2.7% г/г, что соответствовало прогнозам, но капиталовложения сократились на 1.4% к/к и до +2,1% г/г против -1.2% к/к, 6.3% г/г в 3-й четверти, когда по предварительной оценке был зафиксирован рост на 2.0% к/к. Это сокращение второй квартал подряд было самым большим за последние пять лет, а рост в годовом сравнении самым медленным с начала 2010 года. Такой результат вызвал сомнения в стабильности восстановления экономики британских «островов», а также сократил доверие ранее озвученным заявлениям представителей ВоЕ о возможном скором ужесточении политики.
Запланированные на сегодня новости по экономике Британии уже опубликованы, индекс потребительских настроений от GfK в феврале остался на прежнем уровне 1, при прогнозе увидеть рост к 2. Что касается перспектив, то сегодня движения пары фунт/доллар, скорее всего, будут находиться под влиянием сообщений из США, если показатели крупнейшей экономики не преподнесут негативных сюрпризов, то американская валюта продолжит рост против британского коллеги, т.к. перевес мнений относительно того, кто повысит ставки раньше – ФРС или Банк Англии, вновь смещается в сторону штатовского ЦБ.
JPY
Японская валюта снизилась вчера против доллара. На фондовых рынках и рынке долгов Штатов ничего влиятельного для пары доллар/иена не наблюдалось, и продажи японской валюты происходили на фоне данных по экономике США. Сегодня новостной фон Японии представил достаточно много важных данных по экономике, что традиционно происходит в конце месяца. Показатель, который сейчас находится в центре внимания при изучении японских индикаторов, — индекс потребительских цен — в январе остался на уровне, зафиксированном в предыдущем месяце, +2.4% г/г. Расходы домохозяйств в первом месяце года продолжили снижение, -5.1% г/г после -3.4% г/г в декабре, когда прогнозы ждали -4.0% г/г. Уровень безработицы в том же месяце вырос – до 3.6% после 3.4% в конце прошлого года. Улучшением отметились лишь данные по выпуску промышленного производства, где в январе был рост сильнее прогноза — на 4.0% м/м, -2.6% г/г после 0.8% м/м, 0.1% г/г, при ожиданиях увидеть 2.9% м/м, -3.1% г/г. Эти сообщения немного надавили на иену, но в моменте пара возобновляет рост.
Что касается перспектив, то, скорее всего, особой активности на этом инструменте в преддверии выходных не будет, если конечно новости из США не дадут дополнительных аргументов для покупки американской валюты.