На сессии пятницы американская статистика вновь представила слабые данные, однако их восприятие рынком было уже не столь негативно-агрессивным для доллара, как ранее. Вероятно, этому поспособствовал тот факт, что в числе штатовских индикаторов все-таки были положительные сообщения. К тому же, сдерживающим продажи «зеленого» стали технические факторы, представленные сильными уровнями сопротивления/поддержки, и канун воскресных каникул, в преддверии которых рынок чаще всего не склонен наращивать риск.
В итоге доллар немого вырос против фунта, незначительно снизился относительно евро, а в споре с иеной зафиксировал нейтральный результат. Положительной динамикой в новостях отметился индекс условий для ведения бизнеса от ФРС Нью-Йорка, подросший в мае до 3.09 после падения в отрицательный сектор к -1.19 в апреле. Это было хуже прогноза, ждавшего роста до 5.0, но расстройства у инвесторов не вызвало.
Поводом для разочарований стала остальная статистика, появившаяся в последний день прошлой недели. Промышленное производство США в апреле сокращалось пятый месяц подряд, выпуск упал на 0.3% м/м, при прогнозе увидеть лишь -0.1% м/м. Правда, сгладила ситуацию поправка данных марта, которая объявила о пересмотре результатов в лучшую сторону — до -0.3% м/м с -0.6% м/м, объявленных ранее. Наиболее удручающее впечатление на участников рынка оказал отчет Мичиганского университета, засвидетельствовавший падение индекса настроений потребителей за прошедший период мая до 88.6 с 95.9, зафиксированных в апреле. Прогнозы же сводились к менее серьезному снижению, лишь до 95.5.
Экономическую статистику, которая появится в США на этой неделе, нельзя назвать богатой на «убойную» информацию, но та часть сообщений, которая привлечет внимание рынка, прогнозируется с положительными результатами и может оказать поддержку «баксу». Объем выданных разрешений на строительство в апреле ждут с ростом на 2.7% м/м после -5.7% м/м в марте, новостройки, вероятно, тоже увеличились — на 10.2% м/м против 2.0% м/м ранее, а объемы продаж жилья на вторичном рынке в том же месяце могут показать хотя и более слабый, чем ранее, но рост — +0.6% м/м против мартовских +6.1% м/м. С улучшением ждут производственные индексы Филадельфии и Канзаса – отчеты ФРС этих регионов предполагается увидеть с ростом индикаторов к 8.3 с 7.5 и -4 с -7 соответственно. Интересной в плане влияния на настроения рынка будет политическая составляющая новостей этой недели. Прежде всего, это публикация протокола последнего заседания ФРС в среду, а также выступления в четверг и пятницу топ-менеджмента штатовского ЦБ. Какие-либо прояснения относительно сроков ужесточения ставки в Штатах вызовут повышение волатильности на рынке.
EUR
Лидерские позиции в пятницу оказались на стороне единой европейской валюты. Очевидно, в отсутствие свежих ориентиров инвесторы продолжают корректировать позиции, закрывая «шорты», открытые в большом количестве ранее. Новостей по экономике и политике еврозоны в пятницу не было, и рынок использовал только то, что давал американский новостной фон. Прогнозы по данным экономики европейского блока, которые появятся на начавшейся пятидневке, полагают о некотором замедлении восстановительных процессов. Отчеты немецких институтов ZEW и Ifo ожидаются с небольшим понижением индикаторов, отмечающих настроения и ожидания в деловых кругах Германии – ожидания от ZEW могут снизиться до уровня 48.2 после 53.3 в апреле, а от Ifo к 103.1 с 103.5. Предполагается, что в релизах двух институтов будет отмечено и ухудшение текущей ситуации.
Без выраженной положительной динамики, с замедлением, предполагается увидеть и майские индикаторы активности еврозоны — PMI сервисной сферы ждут на отметке 53.9 после 54.1, производственной на 52.1 против 52.0, что в составном показателе, учитывающем оба сектора, может показать 53.8 после 53.9 в апреле. С продолжением снижения, второй месяц подряд, прогнозируют и настроения потребителей – майский индекс ожидается на уровне -4.8 после -4.6 в апреле. Явно слабыми эти данные назвать нельзя, но они, вкупе с проблемами Греции, которые опять обостряют европейский политический фон ввиду приближения очередных сроков выплат по долгам, могут оказать давление на европейскую валюту.
GBP
Британский фунт снизился в пятницу против доллара, а также других своих главных оппонентов. Похоже, впечатления, произведенные на рынок итогами выборов в британский парламент, начинают выдыхаться, и на повестку дня выходят беспокойства, связанные с референдумом, обещанным консерваторами, вопросом которого будет членство Великобритания в Евросоюзе. Кроме этого, неопределенность могла усилиться и на фоне прозвучавших в четверг заявлений главы ВоЕ М.Карни о том, что британский ЦБ не будет спешить с ужесточением политики.
Ко всему прочему, поток новостей по экономике «островов» к сессии пятницы иссяк, и у фунта с этой стороны поддержки не было. На этой неделе основной темой новостей Британии будет инфляция, но прогнозы полагают, что никаких изменений в ценовом давлении в апреле не произошло – общий и базовый CPI могут показать прежние 0.0% г/г и 1.0% г/г соответственно. Интерес может быть проявлен к данным по розничным продажам апреля, которые ожидаются с ростом по месяцу, 0.4% м/м после -0.5% м/м в марте, и сокращением по году до +3.7% г/г с +4.2% г/г ранее.
Политическая составляющая новостей недели более весома в плане возможного влияния на стерлинг – в среду появятся протоколы последнего заседания Банка Англии по ставке, а в четверг и пятницу будут выступать член монетарного комитета ВоЕ М.Уил и глава этого института М.Карни. Если содержание «минуток» и спичи топ-менеджеров британского ЦБ затронут денежную политику и дадут рынку ориентиры по срокам наращивания ставок, то у торговцев фунтом появятся свежие ориентиры.
JPY
Пара доллар/иена провела последний день минувшей недели в разнонаправленной торговле и завершила сессию на ценах открытия. Оптимизм на фондовом рынке Японии поддержал склонность к риску, а вместе с тем и покупки доллара. Изменили же настроения инвесторов новости из США, указавшие на падение уверенности потребителей, что вернуло «бакс» к исходным позициям.
На этой неделе новости из «Страны восходящего солнца» определяют два важных для иены дня – среду, когда опубликуют предварительные данные по ВВП за 1 квартал, ожидающиеся с ростом на 0.4% к/к, также как и в предыдущей четверти, и пятницу, ввиду появления решений по процентной ставке Банка Японии после очередного заседания. Однако, если сюрпризов не будет — главный показатель зафиксируют в пределах прогнозов, а в решении BoJ не объявят об увеличении объемов количественного смягчения, то эти события мало чем повлияют на позиции японской валюты. Волатильность в парах с участием иены может повыситься на фоне публикации протоколов ФРС.