Мировые рынки акций в начале недели вошли в фазу risk-off на слабых данных по экономике Китая и резком обрушении цен на нефть, что привело к распродажам акций энергетических и сырьевых компаний по всему миру. На настроениях трейдеров также сказалась нерешительность ЕЦБ и намерение рассмотреть планы по запуску QE в еврозоне лишь в начале следующего года. На этом фоне S&P 500 падал вчера максимальными темпами на 7 недель, под серьезным давлением оказались рынки ориентированных на сырье экономик – Бразилии (Bovespa: -3.3%) России. Отметим при этом, что в условиях sell off доллар не укрепил, а даже несколько ослабил свои позиции против основных валют (по DXY), а UST не пользовались спросом в качестве защитного инструмента. Все это может означать, что текущая коррекция пока не рассматривается трейдерами как продолжительная.
Российский рынок акций резко снизился вслед за распродажами в акциях сырьевых секторов и банков, при этом? в отличие от наблюдавшейся еще несколько недель тенденции разнонаправленного движения индексов, теперь их динамика достаточно синхронна. Это может указывать на то, что определенный «иммунитет» к падению цен на нефть исчерпан, и рублевые акции более не рассматриваются инвесторами в качестве защитных инструментов в условиях удержания курса рубля ниже отметке 60 по бивалютной корзине. Однако вероятность новой волны ослабления рубля высока, поэтому акции экспортеров могут показать положительную переоценку с текущих уровней до конца недели, но банки останутся под серьезным давлением.
На наш взгляд, индекс РТС выглядит сейчас очень уязвимо и сохраняет потенциал падения в район 700 пунктов при снижении цен на нефть ниже 60 долл./барр. По индексу ММВБ ближайшая поддержка проходит на уровне 1420 пунктов. Сегодня к открытию торгов формируется умеренно негативный в нешний фон. По нашим оценкам, открытие торгов может состояться в нейтральной зоне по индексу по индексам ММВБ и РТС. Развитие динамики внутри дня будет определяться устойчивостью курса рубля к произошедшим колебаниям на нефтяном рынке.