Мировые рынки демонстрируют умеренный прирост при невысокой торговой активности на большинстве бирж в текущую предрождественскую неделю. Некоторое обострение геополитической ситуации, связанное с убийством российского посла в Анкаре, привело к умеренной фиксации прибыли в течение дня, однако выступление Дж.Йеллен, в котором она выразила уверенность в силе рынка труда и состоянии американской экономики, способствовало возврату индексов в положительную область.
В целом американские индексы перешли к консолидации на максимальных отметках и эта фаза вполне может затянуться до конца недели, с небольшими отклонениями с текущих уровней. Тем временем, доллар возобновил рост против большинства мировых валют, что могло стать реакцией на выступление главы ФРС.
Усиливают коррекцию ключевые товарные активы – промышленные металлы, нефть и золото. Причиной коррекции здесь может выступать как крепкий курс американской валюты, так и опасения в отношении стабильности китайской экономики, сталкивающейся с усилением оттока капитала в последние месяцы. Эти же факторы могли стать триггером для вчерашней распродажи активов развивающихся рынков, где наиболее заметно упал бразильский индекс Bovespa(-2.2%). Завершившееся сегодня двухдневное заседание Банка Японии не преподнесло сюрпризов, ставка и объем выкупа активов остались без изменения, но были несколько повышены прогнозы по экономике, иена продолжает слабеть.
Российский рынок акций пока торгуется лучше большинства сопоставимых рынков-аналогов на фоне стабильной ценовой конъюнктуры нефти и невысоких относительных оценок рынка по RTS/Brent в условиях продолжающегося объемного притока капитала в российские активы. Несмотря на относительную стабильность котировок в сегменте «голубых фишек», фиксация прибыли ведется по менее ликвидным бумагам, в первую очередь акциям электроэнергетики.
Мы полагаем, что в ближайшие дни активность продавцов будет возрастать, что вызвано традиционным снижением левериджа перед продолжительными новогодними праздниками, а также рисками ухудшения рыночной конъюнктуры на глобальных рынках после католического Рождества. На этом фоне мы видим риски краткосрочного движения к 2185-2200 пунктов по индексу ММВБ, способствовать этому могут также закрытия реестров под выплату промежуточных дивидендов по акциям ЛУКОЙЛа (MCX:LKOH) (23 декабря) и Магнита (MCX:MGNT) (23 декабря). Среди внутренних событий недели в центре внимания также большая пресс-конференция Президента РФ В.Путина (четверг).
Илья Фролов, Старший управляющий по исследованиям и анализу отраслей и рынков капитала "Промсвязьбанк"