По итогам торгов 7 апреля индекс ММВБ потерял 0,29% до 1695,64, а РТС вырос на 0,02% до 971,24. Торги вторника проходили без особых идей для движения, тем не менее, отметка в 1700 пунктов не устояла, а объемы немного подросли. Это указывает на то, что многие воспринимают данный рубеж в качестве повода для фиксации прибыли. В самом деле, за шесть предыдущих сессий российский рынок подрос почти на 130 пунктов или около 8%. «Алроса» (ALRS) (-2,5%) не смогла заинтересовать инвесторов своими планами на получение 100 млрд рублей прибыли в текущем году. Зато был заметен интерес к бумагам автопроизводителей: «КАМАЗ» (KMAZ) подскочил на 15,76%, «Соллерс» (SVAV) на 5,9%. Во-первых, представители Daimler озвучили возможность строительства завода в России, а во-вторых, в СМИ активно обсуждали сборочное производство отечественных автомобилей в Иране. В остальном, можно отметить увеличение средств, выделяемых государством на софинансирование ипотеки, активность премьер-министра Дмитрия Медведева на вьетнамском направлении, а также уверенность главы ЦБ в обоснованности укрепления рубля. Кстати, Эльвира Набиуллина отвергла обвинения по поводу зажатия рублевой ликвидности, кроме того, она разочаровала тех, кто ждал каких-либо заявлений о русском QE. В самом деле, реальный дефицит рублевой ликвидности был в дни пиковых значений пары USD/RUB, а пространство для смягчения у ЦБ имеется от 14% до отрицательных ставок, остается лишь успокоить инфляцию. «Голубые фишки» завершили день неоднозначно: «Газпром» (GAZP) укрепился на 0,34%, «Роснефть» (ROSN) снизилась на 0,77%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) на 1,18%, ГМК «Норникель» на 0,74%, «Северсталь» (CHMF) на 0,20%, Сбербанк (SBER) прибавил 0,88%.
Американский рынок не смог продолжить рост и завершил день в легком минусе. Остается неясной ситуация со ставкой ФРС – с одной стороны, статистика ухудшается, что говорит о необходимости нажать на тормоза, а с другой, представители ФРС говорят о временности трудностей. Так президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли выступал в понедельник и предполагал, что мартовская осечка на рынке труда не получит продолжения. Джефри Лейкер из ФРБ Атланты выразил мысль, что хотел бы обсуждать повышение ставки лишь через два заседания. Президент ФРБ Миннеаполиса Нараяна Кочерлакота, напротив, говорит, что необходимо быть осторожными в лишении экономики стимулов, а также расценил повышение ставки в текущем году как ошибку. Был и еще один повод замереть и ждать. 8 апреля начинается очередной период квартальных отчетов, который запустит Alcoa – от американских корпораций ждут снижения прибыли. Кстати, в среду также будет опубликован протокол заседания ФРС. Худшими бумагами на рынке стали строительные компании, чей субиндекс провалился на 2,2%. General Motors (GM) потеряла 2,5% на новостях о продаже доли канадского правительства. Лучшими секторами стали нефтегазовый и здравоохранение. В итоге DJIA снизился на 0,03% до 17875,42, а S&P 500 на 0,21% до 2076,33.
Банк Японии подтвердил свое желание расширять денежную массу на 80 трлн иен в год, чем способствовал росту рынка. Впрочем, рынок вверх толкали бумаги нефтяников, а тянули вниз производители автомобилей. В Китае рыночная эйфория входит в стадию некоторого помешательства. Shanghai Composite подскочил за год почти на 90%, а сам индекс приблизился к 4000 отметке, P/E коэффициент рынка превысил 15. С другой стороны, в IT отрасли этот коэффициент превышает 200. 9:10 (мск) Nikkei 225 укрепился на 0,69%, а Shanghai Composite на 0,82%.
Резервы SPDR Gold Trust продолжили снижаться и потеряли еще 2,4 тонны, упав до 733,06 тонн золота. Саудовская Аравия продолжает страдать, но не сходит со своих позиций – еще на прошлой неделе Королевство обратилось к долговым рынкам впервые с 2007 года. Накануне выступал министр нефти Али Аль-Найми и говорил прежние вещи: о том, что Королевство не снизит добычу в одиночестве, а ждет этого шага от производителей вне OPEC. Он еще вспомнил о нефтяном кризисе 98-99 годов прошлого века, когда основные производители нефти смогли договориться. Если же говорить о мартовских уровнях добычи, то саудиты добывали 10,3 млн барр. нефти в сутки, россияне 10,71 млн барр. в сутки. Естественно, что Аль-Найми отметил приверженность сохранению доли рынка даже перед лицом некоторых финансовых потерь. С другой стороны, нельзя не отметить то, что для потребителей в Азии страна подняла цены, хотя именно в Азии продолжает расти доля российских поставок. Напротив, саудиты расширили дисконт американских поставок. В свою очередь Американский институт нефти сообщил, что за прошлую неделю запасы в США выросли на 12,2 млн барр. нефти. Действительно, такими темпами Coca-Cola начнет бутилировать нефть на своих производственных мощностях.
К 9:10 (мск) Brent упал на 1,1% до $59,49, WTI на 1,76% до $54,26, медь на 0,51%, золото на 0,07%.Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,4% до 97,85, AUD и NZD укреплялись до 0,5% относительно валюты США. К 9:10 (мск) пара EUR/USD подорожала на 0,28% до $1,084, USD/JPY скорректировалась на 0,36% до 119,86. Фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,1%.
Сегодня в 9:45 (мск) опубликуют торговый баланс Франции, в 12:00 (мск) – розничные продажи в еврозоне, в 17:30 (мск) – данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Германия немного испортила внешний фон перед открытием российского рынка, сообщив о падении промышленных заказов в феврале на 0,9% при ожиданиях роста на 1,5%. Впрочем, для борьбы с этим есть программа ЕЦБ и она продлится минимум до сентября будущего года.
Российский рынок вряд ли покажет сильную растущую динамику. Более того, есть вероятность, что участники рынка продолжат фиксировать прибыль в ожидании более ясных идей. Для рубля вновь нет препятствий к укреплению, хотя сильная его перекупленность может преобразиться в коррекцию.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»