К 15:27 (мск) индекс ММВБ подорожал на 0,44% до 1848,22 пт., а RTS прибавил 2,32% до 786,64 пт. К середине дня российский рынок демонстрировал рост на средних объемах. Нефть вблизи $37 за баррель обеспечивает укрепление рубля и интерес к нефтегазовому сектору: «Газпром» (GAZP) (+0,52%), «ЛУКОЙЛ» (LKOH) (+0,86%), «Роснефть» (ROSN) (+0,76%), «Сургутнефтегаз» (SNGS) (+1,25%). Однако нефти оказалось недостаточно, чтобы рынок рос без оглядки. PMI в обрабатывающих отраслях РФ снизился в феврале до 49,3 с 49,8 в январе. Акции «Аэрофлота» (AFLT) прибавили 5,5% на фоне выхода отчетности за 2015 год, которая отразила сокращение убытка до -6,5 млрд рублей. На фоне укрепления рубля в минусе металлурги торгуются: «Северсталь» (CHMF) (-0,71%), «ММК» (MAGN) (-0,65%). Корректируются после бурного роста накануне бумаги энергетиков: «Россети» (RSTI) (-2,31%), «ОГК-2» (OGKB) (-1,09%), «Э.ОН Россия» (EONR) (-0,8%). В плюсе находились бумаги цветной металлургии, включая РДР «РУСАЛа» (RUALR) (+4,22%) и «Полюс Золото» (PLZL) (+3,68%).
Кстати, укрепление рубля традиционно позитивно сказывается на банковском секторе. Однако на торгах во вторник акции финансовых компаний преимущественно торгуются в минусе, отражая скепсис инвесторов относительно дальнейшего роста рынка. Как минимум, при укреплении рубля акции, номинированные в отечественной валюте, потеряют привлекательность в качестве инструмента защиты от девальвации. Министр экономического развития продолжает озвучивать варианты приватизации. А. Улюкаев заявил о том, что его ведомство предложило полностью приватизировать «Башнефть» (BANE), а также рассматривает варианты приватизации 18,9% и 10,9% акций «АЛРОСА» (ALRS).
Рубль укреплялся, отражая рост цены на нефть и общий внешний оптимизм. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2730 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла на 2 базисных пункта до 11,13%. Сдержанная реакция ЦБ на статистику по инфляции в РФ лишает рынок уверенности в том, что регулятор приступит к дальнейшему снижению ключевой ставки. Соответственно, спрос на рублевые инструменты еще относительно слаб, а рублевая цена нефти незначительно растет. Впрочем, данное обстоятельство вполне отвечает интересам Минфина. Тем не менее, если рост котировок нефти продолжится, то рублевая цена нефти вряд ли поднимется выше 2900-3000. К 15:27 (мск) пара USD/RUB подешевела на 1,61% до 73,986, а EUR/RUB – снизилась на 1,68% до 80,467.
Европейские индексы преимущественно подрастали. LSE Group (+7%) после информации о возможном новом предложении на покупку со стороны Intercontinental Exchange. Пока на слияние претендует Deutsche Boerse. В плюсе находятся акции автомобилестроителей, которые рассчитывают на активизацию продаж на китайском рынке: BMW (+3,5%), VW (+1,7%). В том же настроении и сырьевые компании: Anglo American (AAL) (+4,97%), BHP Billiton (BLT) (+3,1%). Бумаги Glencore (GLEN) потеряли 3,05% стоимости на фоне выхода отчетности, показавшей убыток в 2015 году в размере около $8 млрд из-за падения сырьевых цен и затрат на реструктуризацию. Плохая отчетность завалила бумаги Barclays (L:BARC) на 10,5%. Квартальная прибыль банка сократилась в два раза. К тому же на рынке есть опасения, что некоторое улучшение статистики индексов деловой активности станет препятствием для ЕЦБ на пути расширения количественной программы. Индекс деловой активности в промышленности еврозоны составил 51,2 пункта при ожиданиях 51,0. Безработица в еврозоне упала до 10,3% в январе по сравнению с 10,4% в декабре. К 15:25 (мск) индекс DAX составил 9648,82 пт. (+1,62%), CAC40 – 4388,21 пт. (+0,8%), FTSE 100 – 6143,44 пт. (+0,76%).
Процесс сокращения добычи нефти все же набирает обороты. О снижении производства говорится в отчете мексиканской PeMex на 100 тыс. бар. Колумбийская Ecopetrol заявила о снижении доступных запасов на 11% в 2015 году. Министр нефти ОАЭ заявил о том, что текущие цены заставят всех производителей заморозить объемы производства, а упрямство не имеет смысла. Сухаил Ал Мазруи также заметил, что его не приглашали на какие-либо переговоры, и он сомневается, что без предварительных договоренностей они могут состояться. Однако другой реальностью рынка является то, что текущий подъем котировок может быть использован рядом компаний для хеджирования будущей добычи. К примеру, фьючерсы на WTI с поставкой в конце 2017 года торгуются по цене около $44-45 за баррель. К 15:25 (мск) нефть марки Brent стоила $36,88 (+0,85%), WTI – $34,31 (+1,66%), золото – $1245,7 (+0,91%), медь – $4713,5 (+0,26%), никель – $8610 (+1,06%).
Фьючерс на индекс доллара незначительно снижался до 98,25. Сырьевые валюты торговались без существенной волатильности относительно уровня закрытия накануне. К 15:25 (мск) пара EUR/USD стоила $1,088 (+0,02%), а USD/JPY – 113,12 (+0,4%).
Вечером в 18:00 (мск) будут опубликованы расходы на строительство в США, а также индекс ISM в производственной сфере. Нефть имеет некоторые шансы на продолжение роста, что позитивно скажется на российском рубле, который получил шанс на укрепление до 70-72 за доллар. Однако именно это обстоятельство будет сдерживать достижения в индексе ММВБ, поскольку крепкий рубль лишает рублевые инструменты функции защиты от девальвации национальной валюты. Поэтому преодоление уровня в 1850-1860 пт. по ММВБ может оказаться непростым.
Фьючерс на S&P 500 вырос на 0,9%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»