По итогам торгов 7 июня индекс ММВБ снизился на 0,09% до 1 868,42 п., РТС сбавил 0,66% до 1 034,31 п. В целом торговый день складывался вполне неплохо для российского рынка. Серия довольно сильных отчётов и позитивный внешний фон обеспечили местных быков топливом для роста. Однако к закрытию все поменялось из-за нефти, запасы которой неожиданно выросли в США, что привело к падению котировок.
Соответственно, под давлением оказался нефтегазовый сектор: ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (-0,61%), Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) (-1,7%), Газпром (MCX:GAZP) (-0,11%). Бумаги Роснефти (MCX:ROSN) (+1,8%) пользовались спросом на фоне слухов, что доля, принадлежащая Катару, чудесным образом вернётся в собственность компании, например, через обратный выкуп. Впрочем, перспективы такого события почти нулевые. Сбербанк (MCX:SBER) (+0,01%) увеличил прибыль по РСБУ в январе-мае на 42,1% до 261,8 млрд рублей. Чистая прибыль Русгидро (MCX:HYDR) (-1,31%), причитающаяся акционерам, по МСФО выросла в I квартале на 21,3% до 17,18 млрд рублей при снижении выручки на 5,4% до 98,78 млрд рублей.
Компания Россети (MCX:RSTI) (-0,65%) снизила прибыль по МСФО в I квартале на 1,7% до 23,58 млрд рублей. В лидерах дня оказались бумаги Кузбасской топливной компании (+9,9%), которые накануне обвалились более чем на 10%.
Если же говорить об аутсайдерах, то ими стали: Аптеки 36и6 (MCX:APTK) (+5,93%), АП Транснефть (MCX:TRNF_p) (+2,34%), Московская биржа (+1,9%), Магнит (MCX:MGNT) (+1,67%), а также ТМК (MCX:TRMK) (-4,35%), Башнефть (MCX:BANE) (-3,56%), КАМАЗ (MCX:KMAZ) (-3,32%), ОГК-2 (MCX:OGKB) (-2,96%).
Если рублёвый индекс акций существенно не изменился, то вот российский рубль заметно ослаб к вечеру среды. Впрочем, дневные события можно было бы трактовать позитивно. Минфин провёл два аукциона ОФЗ-ПД выпуска с погашением 16 октября 2024 года 26222 в объёме 20 млрд рублей и ОФЗ-ПД 26221 с погашением 23 марта 2033 года в объёме 15 млрд рублей. Спрос составил 47,23 млрд рублей и 34,939 млрд рублей. Минфин разместил весь предложенный объём по средневзвешенным ставкам 7,85% и 8% соответственно. Аукционы можно признать вполне успешными, но это ожидалось, так как глава ЦБ РФ Э.Набиуллина фактически объявила о том, что на следующем заседании регулятор снизит ставку на 25 или 50 базисных пунктов.
Однако к вечеру весь позитив рубля испарился на фоне укрепления американской валюты на глобальном рынке и неожиданного роста американских запасов нефти и нефтепродуктов. Российская макроэкономическая статистика начинает ставить неприятные вопросы. Минфин все ещё утверждает в лице министра М. Орешкина на правительственном часе в Госдуме, что инфляция замедлилась до 4%, а к концу года вовсе достигнет 3,6%-3,8%. Однако свежие данные Росстата говорят о том, что в мае инфляция осталась на уровне 4,1%. Недельные данные вовсе говорят о некоторых тревожных тенденциях. На неделе до 5 июня инфляция составила 0,1%, а вот с начала года 1,8%. Если подобные темпы будут сохраняться, то к концу 2017 года можно ждать даже ускорения роста цен. Данный сценарий вполне вероятен, так как позитив инфляционной динамики 2016-2017 годов во многом формировался сильным урожаем. В текущем сезоне Минсельхоз уже снизил прогноз сбора зерновых.
Торги в США завершились ростом индексов. Небольшая просадка сектора энергетики была компенсирована существенным ростом в IT бумагах: Chevron Corp (NYSE:CVX). (-0,38%), ConocoPhillips (NYSE:COP) (-2,07%), Transocean (NYSE:RIG) (-5,6%), Advanced Micro Devices (+2,91%), Apple (NASDAQ:AAPL) (+0,6%). Рост доходности казначейских обязательств стимулировал повышение бумаг банковского сектора: Bank of America (NYSE:BAC) (+1,66%), Citigroup (NYSE:C) (+1,43%).
Новости из политики продолжают поступать. Бывший директор ФБР Джеймс Коми весьма расплывчато выразился в своём письменном заявлении о требованиях Д. Трампа по поводу расследования российского следа в деле советника Майкла Флинна. Фактически Дж. Коми указывает лишь на то, что новый президент требовал от него лояльности. Так или иначе, медведи рассчитывали на большее.
Доходность 10-летних казначейских обязательств подросла до 2,17% -2,18%. "Индекс страха" снизился на 0,57% до 10,39. По итогам торгов DJIA прибавил +0,18% до 21173,69 п., S&P 500 вырос на 0,16% до 2433,14 п.
Азиатские инвесторы проявляли осторожность перед событиями четверга. Перед выборами в парламент Англии опросы все же показывают лидерство консерваторов, что снижает вероятность сценария с формированием коалиционного правительства. Слухи по поводу грядущего заседания ЕЦБ в Таллине остаются противоречивыми. Одни утверждают о том, что будет снижен прогноз по инфляции, а другие утверждают изменения в риторике, которые можно трактовать в качестве ужесточения позиции по стимулам на фоне сильных экономических данных.
Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам составляла около 2,178%. Очередной пересмотр ВВП Японии оказался неожиданно негативным. В квартальном выражении ВВП поднялся в I квартале лишь на 0,3% при ожиданиях 0,6%, а в годовом выражении рост составил 1,0% при ожиданиях 2,4% роста. Австралийский экспорт упал в апреле на 8%, а импорт – на 1%. Сальдо торгового баланса упало до 0,555 млрд с 3,169 млрд AUD в марте. В Китае сальдо торгового баланса составило в мае $40,81 млрд при росте экспорта на 8,7% и росте импорта на 14,8% Ожидалось, что экспорт возрастёт на 7%, а импорт – на 8,5%. К 8:45 МСК Shanghai Composite – 3140,42 (+0,00%), Nikkei 225 – 19922,17 (-0,31%).
Нефть незначительно дорожала в четверг, после очередного обвала днём ранее. Обвал этот произошёл на фоне сюрприза от Минэнерго США. По данным ведомства, на неделе, завершившейся 2 июня, коммерческие запасы нефти в США увеличились на 3,3 млн бар. до 513,2 млн бар. По версии S&P Global Platts, ожидалось снижение на 3,5 млн бар. Запасы бензина выросли на 3,3 млн бар., а дистиллятов на 4,4 млн бар. Общие топливные запасы выросли на 15,5 млн бар. Импорт сырой нефти на отчётной неделе вырос на 356 тыс. бар. до 8,3 млн бар. ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20,1 млн бар. общих топливных поставок, или -1,2% за год, 9,6 млн бар. бензина в сутки, или -0,7% за год, а также 4,0 млн бар. дистиллятов в сутки, или +1,8% за год.
Таким образом, как по позициям запасов, так и по позициям потребления, статистика была на стороне медведей. От ещё более сильного обвала рынок спасли данные по производству. За отчётную неделю добыча нефти в США сократилась на 24 тыс. бар. до 9,318 млн бар. в сутки.
На азиатской сессии сырьевой рынок реагировал уже на китайские отчёты. В мае импорт железной руды в КНР вырос на 11% до 92,52 млн тонн по сравнению с апрелем, когда он составил 82,23 млн тонн, а экспорт стали увеличился на 7,6% до 6,98 млн тонн. Импорт угля сократился за май на 10,5% до 22,19 млн тонн. С другой стороны, это почти на 16,6% больше, чем в мае прошлого года. За первые пять месяцев года импорт угля в КНР увеличился на 30% до 111,7 млн тонн. Майский провал частично связан с распоряжением властей сократить импортные закупки угля низкого качества. Китайский импорт нефти в мае достиг 37,2 млн тонн, или 8,76 млн бар. в сутки, что немногим меньше исторического максимума. Рост по сравнению с апрелем составил почти 8%, а в годовом выражении около 15%. За первые пять месяцев года импорт сырой нефти увеличился более чем на 13% до 176,3 млн тонн, или 8,52 млн бар. в сутки.
К 9:05 МСК Brent – $48,5 (+0,92%), WTI – $46,09 (+0,81%), золото – $1290,4 (-0,22%), медь – $5637,24 (+0,22%), никель – $8830 (+0,23%), палладий – $831 (+0,34%).
Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 96,59. К 9:05 МСК EUR/USD – $1,126 (+0,05%), GBP/USD – $1,296 (+0,03%), USD/JPY – 109,5 (-0,26%).
Следующие макроэкономические события ожидаются в четверг: в 12:00 МСК – уточнённый ВВП еврозоны, в 14:45 МСК – решение ЕЦБ по ставке, в 15:30 МСК – пресс-конференция президента ЕЦБ Марио Драги, а также первичные обращения за пособием по безработице в США.
В начале дня российский рынок будет под влиянием разнонаправленных факторов. С одной стороны, китайская статистика по импорту говорит о росте закупок сырья, но для угольщиков данные не столь позитивны. С другой стороны, импорт нефти в КНР устойчиво высокий, но из-за роста запасов в США котировки остаются на низких значениях. Кроме того, впереди заседание ЕЦБ, выборы в парламент Англии и возможные неожиданности в речи бывшего директора ФБР Дж. Коми перед сенатом. С другой стороны, если все события большого четверга не станут негативными, то есть основания рассчитывать на весьма сильный отскок по российским бумагам.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер