Торговая сессия в Азии открылась ростом аппетита к риску. Региональные фондовые индексы демонстрируют общий рост на хороших данных из Китая и ожиданиях перенесения повышения ставки ФРС на более поздний срок. Shanghai Сomposite вырос на 3,06%, Shenzhen Сomposite прибавил 4,1%, потянув за собой Hang Seng (+0,92%). Японские биржи были закрыты по причине праздников. На валютном рынке наблюдается спад USD, трейдеры закупают сырьевые валюты и валюты развивающихся стран. Тон выступления вице-председателя ФРС С. Фишера был жестким. Он заявил, что регулятор с большой вероятностью все же повысит учетную ставку уже в этом году. Фишер добавил, что это зависит от мировой экономики, которая может сбить американскую экономику с курса. Рынки не восприняли заявления Фишера серьезно. EUR/USD выросла с 1,1354 до 1,1378 на заявлении М. Драги о том, что программа количественного смягчения ЕЦБ работает хорошо, что уменьшает вероятность дальнейшего стимулирования. NZD/USD выросла с 0,6673 до 0,6707 на публикации данных об увеличении продаж жилья (REINZ) на 38,3% г/г (предыдущее значение: 41,7%). Хотя в этом месяце рост меньше, это все еще очень неплохая цифра – средняя цена на жилье в национальном масштабе достигла рекордной отметки 484,650 NZD. Сегодня на рынке ценных бумаг США выходной, и кривые доходности бумаг американского Казначейства остались неизменными (доходность 10-летних бумаг держится на уровне 2,08%). Цены на сырье продолжают расти, лидируют медь, золото и нефть (этому способствовало заявление Glencore (L:GLEN) о продаже медных рудников в Австралии и Чили). Настрой на сырьевом рынке явно изменился, лидеры общественного мнения говорят о достижении дна.
На выходных НБК объявил о планах расширить программу кредитования под залог активов. Теперь программа будет охватывать не две, а 10 провинций. В рамках программы будет создан механизм получения региональными банками ликвидности от НБК. Расширенная программа должна уменьшить обеспокоенность возможной нехваткой средств у региональных банков и поддержать общий аппетит к риску. На фоне этого шага заместитель главы НБК отметил, что коррекция на китайских фондовых биржах «почти закончилась». НБК понизил официальный курс USD/CNY на 87 б.п. до 63406, когда USD/CNY упала до 6,3218.
По сообщению агентства Bloomberg, глава ЕЦБ М. Драги отметил, что эффективность программы количественного смягчения превзошла ожидания, несмотря на то, что для достижения целевого уровня инфляции потребуется больше времени. Драги отметил, что «похоже, что потребуется несколько больше времени, чем предполагалось ранее, чтобы инфляция вернулась и стабилизировалась на уровне, который мы считаем достаточно близким к 2%», и что это в значительной степени связано с ощутимым падением цен на нефть. Складывается впечатление, что текущая риторика ЕЦБ направлена на то, чтобы переубедить рынки, уверенные в неизбежности дальнейшего смягчения. Но не слишком хорошие данные из Европы говорят о том, что увеличение объема программы стимулирования вполне вероятно.
Сегодня в США празднуют День Колумба, поэтому важных данных ожидать не стоит, и торги будут проходить спокойно. Участники рынков будут следить за развитием событий на сырьевых рынках. Несмотря на предупреждения об обвале цен, нефть продолжает пользоваться спросом на фоне сокращения производства нефтяных вышек в США шестую неделю подряд (возможно, «бычий» тренд продолжается?). Сегодня с речью выступят несколько представителей ФРС, в том числе глава ФРС-Атланта Локхарт, глава ФРС-Чикаго Эванс и член Совета управляющих Федеральной резервной системы США Л. Брейнард.
