Перед нами еще одна полная событий неделя. В центре внимание будет полугодовое выступление главы ФРС Джанет Йеллен перед Сенатом и Палатой представителей Конгресса США во вторник и среду. Мы попытаемся лучше понять, что ФРС подразумевает под значительным улучшением данных по занятости в США и когда может произойти первое повышение ставки. На данный момент мы ожидаем от Йеллен сохранения мягкой позиции, что благоприятно влияет на интерес к спекулятивным стратегиям на рынках. Кроме того, свой протокол заседания опубликует Резервный банк Австралии (во вторник), вынесут свои решения Банк Японии и Банк Канады (во вторник и среду), а в пятницу внимание привлечет канадский отчет об инфляции.
В Великобритании поведение фунта определят данные по инфляции (во вторник) и занятости (в среду). Слабость инфляционных данных в июне, вероятно, продолжится, а рынки ожидают снижения инфляции на 0,1% в месячном исчислении и небольшого роста в годовом исчислении до 1,6% (с предыдущего значения в 1,5%). Трехмесячный уровень безработицы от МОТ должен снизиться с 6,6 до 6,5%. Любое отклонение данных в положительную сторону должно оживить быков в новой попытке взять отметку 1,7180 в паре фунт-доллар. В настоящий момент курс фунта к доллару укрепляется выше зоны поддержки 1,7086/1,7100.
Европейские рынки оправляются от кризиса BES
В начале недели европейские трейдеры настроены оптимистично относительно евро. Опасения по банкротству португальского Banco Espirito Santo (BES) рассеялись так же быстро, как и появились. Как и ожидалось, неудача BES не повлияла на настроения в еврозоне; пара евро-доллар закрыла неделю выше 1,3600, так что сейчас все пришло в норму. Доходность по суверенным бумагам Швейцарии, Франции и Германии продолжает пребывать на годовых минимумах, а напряженность относительно испанских, итальянских и португальских 10-летних облигаций снижается. Улучшение рисковых настроений подняло пару евро-доллар до 1,3640 на момент написания. На день вперед наблюдается сопротивления в районе 1,3647/78 (50-200-дневные СС); поддержка вступит в игру на отметках 1,3576/1,3600 (минимум 7 июля и растущий порог июня-июля). Пара, вероятно, продолжит торги в пределах диапазона накануне полугодового выступления главы ФРС Йеллен.
Протокол заседания РБА может навредить играющим на повышение австралийского доллара
Австралийский доллар хорошо начал новую неделю: пара австралиец-американец проверят на прочность 0,9400/01 (21-дневное СС), а AUD/NZD удерживается выше восходящего порога на текущий момент года (примерно рядом с прошлым уровнем поддержки 1,0660). Протокол заседания РБА будет опубликован во вторник; сигналы о смягчении курса от председателя Стивенса вызывают интерес к тому, содержит ли протокол негативные для австралийского доллара замечания. В своем выступлении на выходных Стивенс заявил, что инвесторы могут «недооценивать вероятность фактического снижения, […] однако я не могу сказать, когда оно может произойти».
Всего лишь за пару часов до опубликования протокола РБА, мы сменяем нашу позицию на нейтральную и готовы услышать новые негативные для австралийской валюты заявления. Пара AUD/USD оттолкнулась от годовых минимумов на фоне смены курса РБА с мягкого на нейтральный на заседании 4 февраля и отказа от резкого «медвежьего» тона в отношении австралийского доллара (хотя вновь повторялось, что австралийский доллар остается дорогим по историческим меркам). Учитывая последние заявления Стивенса, мы видим вероятность ужесточения комментариев в отношении валютного курса. Пара австралиец-американец торгуется в диапазоне 0,9200/0,9505 с 26 марта, что выше 50% уровня Фибоначчи от снижения октября 2013 – января 2014 гг. Чтобы подтвердить новый спад курса, необходимо, чтобы он опустился ниже этой отметки. В краткосрочной перспективе первая линия поддержки находится на уровне 0,9339/54 (61,8% уровня Фибоначчи / 50-дневное СС).
EUR/USD: пара укрепляется после резкого спада в четверг. Пока EUR/USD не преодолеет сопротивление 1,3664 (максимум 3 июля 2014 г.), можно прогнозировать «медвежью» динамику. Часовая поддержка расположена на уровне 1,3576, ключевая поддержка – на уровне 1,3503. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,3651 (максимум 10 июля 2014 г., также 61,8% коррекция Фибоначчи). В долгосрочной перспективе преодоление линии долгосрочного растущего клина (поддержка на уровне 1,3673) указывает на явное ухудшение технической структуры. Также существует риск понижения до отметки 1,3379 (двойная вершина), пока пара торгуется ниже сопротивления 1,3775. Ключевая поддержка расположена на отметках 1,3477 (минимум 3 февраля 2014 г.) и 1,3296 (минимум 07 ноября 2013 г.).
GBP/USD: пара укрепляется в районе верхней границы канала восходящего тренда. Незначительная коррекция пока указывает на «бычью» динамику. Следите за часовой поддержкой на отметке 1,7086 и часовым сопротивлением 1,7180 (максимум 4 июля 2014 г.). Поддержка также расположена на отметке 1,7007 (минимум 27 июня 2014 г.). В долгосрочной перспективе преодоление уровня основного сопротивления 1,7043 (максимум 5 августа 2009 г.) повлечет за собой дальнейшее укрепление. Сопротивление сосредоточено на отметках 1,7332 (50% коррекция от спада в 2008 г.) и 1,7447 (минимум 11 сентября 2008 г.), поддержка – на уровне 1,6923 (минимум 18 июня 2014 г.).
USD/JPY: пара пытается восстановиться после недавнего понижения до отметки 101,24 (минимум 30 июня 2014 г.). Часовое сопротивление на уровне 101,45 (минимум 9 июля 2014 г.) под угрозой. Сопротивление также расположено на отметке 101,86 (максимум 9 июля 2014 г.). Часовая поддержка сосредоточена на уровне 101,07, ключевая поддержка – на уровне 100,76. В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока ключевая поддержка 99,57 (минимум 19 ноября 2013 г.) выдерживает натиск. Для возобновления повышательного тренда необходим выход из текущей фазы консолидации между 100,76 (минимум 4 февраля 2014 г.) и 103,02. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USD/CHF: пара продолжает перемещаться в канале нисходящего тренда. Часовая поддержка расположена на уровне 0,8886 (внутрисуточный минимум). Часовое сопротивление задано линией канала нисходящего тренда (около 0,8944) и уровнем 0,8975. Поддержка также сосредоточена на отметке 0,8857. В более долгосрочной перспективе пробитие ключевого сопротивления на отметке 0,8953 снизу вверх указывает на завершение длительной фазы коррекции, начавшейся в июле 2012 г. Можно прогнозировать рост до уровня двойного основания (0,9207). Ключевое сопротивление расположено на отметке 0,9156 (максимум 21 января 2014 г.).