Страхи ФРС по поводу негативного влияния ревальвации американского доллара на инфляцию, внешнюю торговлю и ВВП позволили паре AUD/USD взлететь к максимальным отметкам с начала марта, однако наступательный пыл «быков» столь же быстро испарился, как и возник. «Австралиец» продолжает пребывать в ежовых рукавицах «медведей», имея, по меньшей мере, пять драйверов для пике: сильный оппонент в лице гринбека, готовность RBA к понижению cash rate, вероятность чего в апреле эксперты Bloomberg оценивают в 50%, отток ликвидности с финансовых рынков Зеленого континента на фоне репатриации капитала в Штаты, сложность переходного периода реструктуризации национальной экономики и продолжение пике сырьевых товаров.
По мнению Глена Стивенса, ФРС повысит ставку по федеральным фондам в текущем году, в то время как cash rate должна находиться на низком уровне. При этом курс «оззи» приспосабливается к меняющимся условиям в суверенной и мировой экономике, но делает это с некоторым опозданием. Особое беспокойство у покупателей «австралийца» вызывает обвал цен на железную руду, обеспечивающую каждый пятый доллар валютной выручки. В марте цены спикировали к отметке $54,5 за тонну, минимальной с мая 2009, на фоне замедления ВВП и сокращения объема продаж жилья в Поднебесной, на долю которой приходится около 60% мирового спроса. С другой стороны, рынок перенасыщен в связи с желанием ведущих добывающих компаний Vale, Rio Tinto и BHP Billiton наращивать объемы добычи несмотря на «медвежью» конъюнктуру. В результате и железная руда, и «оззи» имеют потенциал для дальнейшего снижения.
Источник: Reuters.
Неважно себя чувствуют и другие компоненты суверенного экспорта Зеленого континента в лице золота, нефти и меди, что приводит к падению сырьевых и экспортных цен и ухудшает условия торговли. В таких условиях Резервный банк не может сохранять пассивную позицию.
Источник: Trading Economics.
Технически пара AUD/USD имеет все шансы для восстановления нисходящей тенденции.
Для этого продавцам необходим успешный штурм поддержки на 0,76-0,762, который активирует паттерн гармоничной торговли 5-0. Таргеты по последнему расположены на отметках 0,752 (127,2%) и 0,743 (161,8%). Не следует исключать возможности формирования второго плеча модели «Голова и плечи». В этом случае коррекция создаст благоприятную возможность для шортов.
На часовом графике AUD/NZD намечается тест поддержки на 1,029-1,031. Успех в этом мероприятии способен увести котировки к отметкам 1,0255 (161,8% по AB=CD), 1,021 (200% по AB=CD и 127,2% по Крабу) и 1,013-1,014. Ложный пробой завершит образование модели расширяющегося клина и привлечет новых продавцов на росте.
Дмитрий Демиденко,аналитик FX BAZOOKA