Цветные металлы подорожали после решения Банка Китая снизить резервные требования к банкам в 5-й раз за последние 12 месяцев. Инвесторы полагают, что это поддержит экономический рост и спрос на сырьё со стороны китайской экономики. Вырастут ли акции Норильского никеля? Он занимает долю 13% в мировом производстве никеля, 44% в производстве палладия и 2% – меди.
Рассмотрим структуру выручки Норильского никеля: 46% приносят продажи никеля, 25% – меди, 15% – палладия и 9% – платины. Соответственно, рост мировых цен на эти металлы способствует повышению котировок компании. Во вторник вышел индекс производственной активности в Китае (Manufacturing PMI) за февраль. Он понизился 7-й месяц подряд. Однако это пока не оказало негативного влияния на котировки цветных металлов. Участники рынка полагают, что такая реакция может быть обусловлена сокращением мирового предложения в условиях низких цен. Отметим, что текущий коэффициент Р/Е (цена акции к прибыли на акцию) за последние 12 месяцев у Норильского никеля составляет 6,5. Это заметно ниже, чем у аналогичных компаний. Дополнительным фактором повышения стоимости никеля может стать закрытие горнообогатительной фабрики в Австралии Queensland Nickel refinery на 11 дней из-за недостатка руды. Котировки меди может поддержать заявление компании Freeport-McMoRan о дальнейшем сокращении производства в случае сохранения низких цен. Кроме этого, Чили заявила о снижении добычи меди в январе на 13,8%. Данное государство является мировым лидером по её производству.
На дневном таймфрейме, GMKN: D1 корректируется наверх от минимума с сентября 2009 года. В понедельник он закрылся выше уровня сопротивления нейтрального диапазона. Индикаторы Parabolic и MACD сформировали сигналы к покупке. Индикатор RSI растёт и превысил отметку 50. Он сформировал дивергенцию к повышению, но ещё не достиг области перекупленности. Линии Боллинджера сильно сузились, что означает низкую волатильность. Мы не исключаем бычьего движения, если АДР Норильского никеля закроют ценовой гэп начала января 2016 года и преодолеет отметку: 12,12. Этот уровень можно использовать в качестве точки входа. Первоначальное ограничение риска возможно ниже минимума за 6 с половиной лет и соответствующих нижних фракталов, а также ниже линии Боллинджера и сигнала Parabolic: 10,2. После открытия отложенного ордера, стоп передвигаем вслед за сигналами Боллинджера и Parabolic на следующий фрактальный минимум. Таким образом, мы изменяем потенциальное соотношение profit/loss в свою пользу. Наиболее осторожные трейдеры после совершения сделки могут перейти на четырёхчасовой график и выставить стоп-лосс, передвигая его по направлению движения. В случае если цена преодолеет уровень стопа (10,2), не активировав ордер (12,12), позицию рекомендуется удалить: на рынке происходят внутренние изменения, которые не были учтены.
Позиция: покупка
Buy stop: выше 12,12
Stop loss: ниже 10,2