Российские фондовые индексы во вторник снижались вместе с мировым фондовым рынком на фоне неопределённости перед двухдневным заседанием ФРС США. Спусковой крючок для инвесторов, торгующих на понижение, нажали комментарии ЕС, попытавшегося отсоветовать своим банкам вкладываться в российские облигации, а также негативные для доллара, S&P и нефти данные по розничным продажам в США. К 17:13 мск индекс ММВБ падал до 1852,83 пункта (-0,67%), и индекс РТС – до 821,47 (-1,09%).
В 15:30 мск отчётность по США показала ожидаемое месячное снижение розничных продаж в феврале 0,1%, но январский показатель был пересмотрен с роста на 0,2% до падения на 0,4%. Статистические изменения в пределах погрешности ещё раз убедили, что Америка – крупнейшая экономика мира, настолько большая, что и измерить её уже очень трудно, для этого нужно инвестировать в обучение новым количественным методам.
Для российского рынка триггеры в виде данных по потреблению и банковских табу коренным образом, но не повернули вспять рост в розничном сегменте. Конечно, в первой половине дня наблюдалась более позитивная динамика, и после вывода российских войск инвесторам казался по колено даже Персидский залив. Акции Дикси (DIXY) росли на отчётности об ускорении роста выручки в феврале до 18,2% в год, по сравнению с 15,5% в январе. Также в утренние часы выстрелила Транснефть (TRNF_p), один из лидеров падения днём ранее, и бумаги М.Видео (MVID), которые подтягивались за котировками Дикси из-за того, что тоже входят в индекс ММВБ-потребительский сектор.
В переломный момент на рынке, после первых предупреждений со стороны Еврокомиссии, неожиданно стали дорожать бумаги Интер РАО (IRAO), что, на наш взгляд, объясняется снижением внешней долговой нагрузки компании относительно годичной давности. Потом уже, когда данные по США приспустили S&P в сторону 100-дневной скользящей средней 1999 пунктов, и уж во всяком случае заставили его откатиться к 2008,5, на сцену вышли быки в акциях РусАгро, рост которых можно воспринимать как продолжение ажиотажа вокруг защитных активов в растительной сфере.
В лидерах падения оставались Сургутнефтегаз (SNGS), ТМК (TRMK), Северсталь (CHMF) и Сбербанк (SBER), собственно, падала основная часть рынка, которая не могла смириться с тем, что мы Европе природный газ, а они наши бонды не берут.
При снижении цен на нефть с $38,8 к $38,2, пара доллар/рубль, вероятно, вырастет 72,2, и пара евро/рубль – к 80,0. Падение цен на нефть ещё на 1,55% понизит индекс ММВБ в район экспоненциальной 20-периодичной средней графика шагом день, вероятно, до 1843 пунктов, где находится половина роста с минимума 25 февраля к максимуму 7 марта, и индекс РТС – до 805 пунктов.
Михаил Крылов, директор аналитического департамента ИК «Golden Hills – КапиталЪ АМ»