По итогам торгов 14 июля индекс ММВБ укрепился на 0,25% до 1647,01, а RTS на 0,47% до 919,79. В первой половине дня торги складывались в пользу «медведей», которые давили на рынок, пользуясь значительной просадкой нефти. Однако слабая статистика по США изменила вектор движения доллара, а с ним и расклад сил, как на рынке нефти, так и на площадке ММВБ. Существенное влияние на рынок оказывают дивидендные отсечки. Во вторник без дивидендной составляющей торговались бумаги: «Сургутнефтегаз» (SNGS) (-3,08%), «Татнефть» (TATN) и «Ростелеком» (RTKM). В лидерах закончили день экспортеры: «Русал» (RUALR) РДР (+7,28%), «Акрон» (+6,73%), ММК (MAGN) (+4,54%). Агентство Moody’s подтверждает наши предположения, что прибыльность банковского сектора в текущем году – это слабая идея. В агентстве полагают, что снижение ставки ЦБ не приведет к росту прибыльности банков, которые вынуждены создавать резервы под проблемные кредиты. В тоже время продажи автомобилей в кредит в России выросли вдвое в II квартале до 133 тыс., или 40,94% от общих продаж. Соответственно, можно говорить о некоторой стабилизации автомобильного рынка и перспективах бумаг автомобилестроителей. «Голубые фишки» завершили день разнонаправленно: «Газпром» прибавил 0,85%, «Роснефть» (ROSN) упала на 1,17%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) на 0,56%, ГМК «Норникель» вырос на 0,9%, «Северсталь» (CHMF) на 1,23%, Сбербанк (SBER) на 1,32%.
Торги в США начались под влиянием статистики розничных продаж за июнь. Вместо скромного роста оказалось снижение на 0,3%, а без учета автотранспорта на 0,1%. Соответственно, это привело к изменениям в ожиданиях повышения ставки ФРС. Одновременно рынок получил стимул в виде очередных новостей о возможных M&A сделках. Micron Technology подскочил на 11% на предложении китайской Thsinghua купить производителя полупроводниковой продукции за $12 млрд. Общий оптимизм на рынке привел к дальнейшему падению индекса страха на 3,8% до 13,37, хотя еще в прошлый четверг индекс подбирался к 20 значению. JPMorgan (+1,4%) отчитался лучше ожиданий, Wells Fargo (+0,9%) отчитался в рамках ожиданий. Johnson and Johnson (-0,5%) отчитался лучше прогнозов по прибыли, но в рамках ожиданий по выручке. В итоге DJIA вырос на 0,42% до 18053,58, а S&P 500 на 0,45% до 2108,95.
Китай удивил азиатские рынки своей статистикой. ВВП во II квартале вырос на 7,0% при ожиданиях спада до 6,9%. Промышленное производство в КНР поднялось на 6,8% против 6,1% месяцем ранее, а розничные продажи до 10,6% по сравнению с 10,1% в мае. Однако позитивные данные не смогли удержать рынок от снижения. На Токийской бирже преобладали покупатели на фоне решения Банка Японии сохранить ставку и параметры количественной программы без изменений. Впрочем, банк немного снизил прогноз по инфляции. К 8:50 (мск) Nikkei 225 прибавил 0,42% до 20470,7, Shanghai Composite потерял 3,84% до 3773,894.
Рынок нефти во вторник преимущественно снижался. Однако вечерняя слабость доллара позволила котировкам «черного золота» ликвидировать значительные потери. К ночи в Москве вовсе появились поводы для покупки, когда Американский институт нефти сообщил о снижении коммерческих запасов в США на 7,3 млн барр. за прошлую неделю. Естественно, что основные опасения были связаны с новыми объемами поставок из Ирана, который заключил соглашение с международной «шестеркой», которое может привести Тегеран к снятию санкций. Во-первых, соглашение еще должно быть одобрено законодателями, да и сам путь снятия ограничений будет долгим. Мы уже не говорим о том, что возможностей немедленно нарастить свой экспорт в Иране нет. Разве только 200-300 тыс. барр. в ближайшие месяцы, а затем довести прирост до 1 млн барр. лишь в 2016 году при условии потока инвестиций в нефтедобычу. При этом не стоит забывать о том, что снятие санкций способно привести и к росту внутреннего потребления в самом Иране. Кстати, в Минэнерго США ждут пика добычи в 2015-2016 годах сразу в пятерке крупных производителей, которая включает США, Саудовскую Аравию, Россию, Китай и Канаду. К примеру, на китайском месторождении Дакинг добыча резко упала в 2014 году, хотя число пробуренных скважин было увеличено в 2,5 раза. При 4498 скважин объем сократился до 792 тыс. барр. в сутки по сравнению с 1975 скважинами в 2002 году и объемом добычи в 1,08 млн барр. в сутки. К 9:10 (мск) Brent подорожал на 0,13% до $58,76, WTI на 0,09% до $53,53, а золото подешевело на 0,07% до $1152,7, медь на 0,02% до $5587,63.
Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 96,87. AUD, CAD, NZD торговались в диапазоне +/-0,15% относительно валюты США. К 9:10 (мск) пара EUR/USD потеряла 0,1% до $1,1, USD/JPY прибавила 0,09% до 123,49. Фьючерс на S&P 500 укрепился на 0,1%.
Сегодня в 9:45 (мск) вышли данные по инфляции во Франции, в 11:30 (мск) опубликуют статистику по безработице в Великобритании, в 15:30 (мск) – цены производителей и индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка, в 16:15 (мск) – промышленное производство в США, в 17:00 (мск) – решение Банка Канады по ставке, в 17:30 (мск) – запасы и потребление нефти и нефтепродуктов в США. Предстоящий день насыщен разнообразной статистикой, но повышенным вниманием все же будет пользоваться полугодовой отчет председателя ФРС Джанет Йеллен перед законодателями. Для российского рынка утро может быть вполне позитивным, так как Китай не собирается замедляться, а нефть смогла удержаться от дальнейшего падения и имеет перспективы роста. Впрочем, на рынок могут оказать давление дивидендные истории. Уже в среду без данной составляющей будут торговаться бумаги «Газпрома» (GAZP).
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»