С началом сессии вторника продажа высокодоходных валют против доллара продолжилась...

С началом сессии вторника продажа высокодоходных валют против доллара продолжилась. Причиной тому стала очередная атака на Еврозону рейтинговых агентств -   Moody's пересмотрело кредитные рейтинги 9 европейских стран, а Standard & Poor's срезало  рейтинги 15 испанских банков. Естественно, на этом фоне  американская валюта получила поддержку. Рост «зеленого» фиксировался и против йены, которая обычно укрепляется в ситуации, когда инвесторы уходят от риска. В этом случае преимущество «бакса» было обусловлено  решением Банка Японии увеличить объемы программы количественного смягчения.  На европейской сессии наблюдалась смена настроений, и непродолжительное время доллар пребывал в волне продаж, вызванных публикациями хороших данных по экономике Еврозоны. Однако, осложнения в решении проблем Греции вновь вмешались в разворот рыночных событий и спровоцировали возобновление продаж евро, фунта и других доходных валют. Не исключено, что нежелание рисковать увеличивали и результаты данных по экономике США, представленные вчера. Розничные продажи в январе выросли менее значительно, чем ожидалось – зафиксировано +0.4% м/м, когда ждали +0.9% м/м.  Цены на импорт в США, тоже опубликованные во вторник, в январе выросли на 0.3% после падения в декабре на 0.1% м/м. Годовая  динамика этого показателя отметила замедление роста цен до  7.1% г/г с 8.5% г/г ранее.  Товарно-материальные запасы американских компаний в декабре демонстрировали рост, но тоже несколько хуже ожиданий - запасы выросли на 0.4% м/м до 1.556 трлн. долларов, притом, что прогноз сводился к подъему на 0.5% м/м. Росту запасов способствовал неплохой спрос - продажи компаний в декабре выросли на 0.7%. сегодня интересных новостей тоже не мало – чистая покупка штатовских цб иностранными инвесторами (TIC) в декабре ожидается с ростом в декабре до   62.3 млрд. долларов с 59.8 млрд.,  промышленное производство за январь ждут с подъемом на 0.7% м/м при +0.4% м/м в декабре, а индекс рынка жилья от NAHB с ростом к            26 с 25 месяцем ранее. Однако, центральным событием дня будет публикация протоколов заседания FOMC, в которых рынок будет искать намеки на вероятность проведения очередного QE.

EUR

Популярность евро оказалась под давлением на сессии во вторник после того, как появились сообщения, что  Moody's снизило кредитный рейтинг Испании, Италии, Мальты, Португалии, Словакии и Словении, и обозначило прогноз по всем рейтингам этих стран как «негативный». Не остались без внимания и такие страны как Австрия, Великобритании, Франции. И хотя их рейтинги  были сохранены на уровне Ааа,  прогнозы подверглись изменениям со «стабильных» на «негативные». Кроме этого, плохое настроение по единой валюте поддержало решение агентства Standard & Poor's понизить  рейтинги 15 испанских банков, среди которых такой  крупный фининститут, как Banco Santander. На европейской сессии евро смог нивелировать потери после того, как новости  показали оптимистичные данные по Германии, а результаты размещения европейских государственных долговых бумаг продемонстрировали позитив. Отчет ZEW представил индексы настроений со значительно лучшими значениями, нежели ожидалось. Индекс настроений в деловой среде Германии в феврале поднялся до уровня 5.4, когда прогноз ждал  -11.8 после  -21.6 в январе, индикатор текущей ситуации тоже вырос значительнее предположений, до 40.3 с 28.4, вместо 30.5. Аналогичная динамика зафиксирована по индикатору    настроений в деловой среде во всей Еврозоне, здесь было зафиксировано  -8.1 при ожиданиях -21.1 после -32.5 ранее. Однако, последующие события вновь надавили на евро и единая валюта завершила день с потерями к доллару. Заседание, на котором должно приниматься решение о предоставлении Греции отложили на более поздний срок, на 20 февраля, кроме того, риторика европейского топ менеджмента стала содержать сомнения, что второй  пакет финансовой помощи Греции в размере 130 млрд. евро будет разблокирован на заседании Еврогруппы. Причиной тому явилась позиция  властей Германии и Нидерландов, желающих знать – как  именно Греция будет осуществлять принятые меры экономии, а также гарантировать, что вновь избранная власть страны не откажется от проведения реформ. Новостей по экономике Еврозоны сегодня выйдет не много, но будут они весьма значимыми по качеству. Прогнозы не сулят для евро хороших результатов - предполагается, что предварительная оценка ВВП Еврозоны за 4 квартал продемонстрирует отрицательный результат, -0.3% к/к после  0.1% к/к,  что даст повод полагать о нахождении экономики европейского блока на грани рецессии. К тому же, прогноз ожидает сокращение профицита по балансу внешней торговли в декабре, до 3.5 млрд. против 6.1 млрд. евро ранее.         

GBP

Тот факт, что агентство Moody's не забыло упомянуть в своем релизе и Великобританию, объявив о понижении прогноза по рейтингу этой страны до негативного, надавило и на стерлинг. Кроме того, как известно, осложнения в решении долговых проблем Еврозоны негативно отражаются и на британской валюте, а потому «кабель» снижался против доллара также, как и евро, что в итоге сессии привело к отрицательному результату. Не оказали поддержку британской валюте и новости по экономике «островов», данные по инфляции отметили замедление в январе, что оставляет Банку Англии простор для дальнейшего количественного смягчения.  Индекс потребительских цен снизился до  3.6% г/г против 4.2% г/г ранее, а базовый индикатор, без продовольствия и  топлива, до 2.6% г/г  с 3.0% г/г в декабре. Динамика розничных цен аналогична - +3.9% в январе, по сравнению с 4.8 % в декабре. Главной темой новостей сегодняшнего дня будет занятость, ожидается, что в январе на «островах» увеличилось количество заявлений на получение пособий по безработице на 3.2 тыс. после 1.2 тыс. в декабре и стало больше заявлений на трудоустройство, уровень поднялся до 5.1 % против 5.0% в декабре. По методе расчетов международной организации труда  уровень безработицы, вероятно, остался в декабре на отметке 8.4%. В то же время, центральными объектами внимания  сегодня будут -   публикация отчета Банка Англии по инфляции  и речь главы ВоЕ М. Кинга. Эти события могут дать понять,  каковы планы британского регулятора на ближайшее будущее в вопросах денежно-кредитной политики. Намеки на завершение цикла количественного смягчения, если они будут, поддержат фунт.

JPY

Валюта Японии оказалась в центре внимания рынка в начале сессии вторника, неожиданное смягчение денежно-кредитной политики Банка Японии привело к росту доллара США против йены до уровней, на которых пара в последний раз была в ноябре прошлого года. Банк Японии решил увеличить программу покупки активов на 10 трлн. йен, что привело общий объем  до 65 трлн. йен. Кроме этого, центральный банк установил «целевой уровень, соответствующий ценовой стабильности», что не наблюдалось в действиях этого ЦБ ранее.  Опубликованные сегодня данные отметили ухудшение - заказы на станки в январе упали до -6.9% г/г против -6.6% г/г ранее. Тем не менее, ежемесячный отчет BoJ опубликованный сегодня объявил, что японский ЦБ сохранил свою оценку экономики, заявив, что экономика была во флэте и, как ожидается, будет оставаться таковой в настоящее время. Что касается перспектив, то, по-видимому, потенциал роста на паре доллар/йена сохраняется, однако технические уровни предлагают ждать коррективной остановки подъема.