Затишье на рынке, наблюдаемое в конце прошлой и начале этой недели, было явно временным. Рынок готовился к прыжку и оставался только открытым вопрос «куда? Вверх или вниз?». Отправной точкой для принятия решения участниками рынка была выбрана речь Трампа перед Конгрессом, которую он произнес в ночь со вторника на среду. Как уже мы обсуждали в предыдущем обзоре, Трамп ничего особенного не произнес. Но все уже настроились на то, что надо принимать какое-то решение. И вот вчера мы это решение увидели – вверх, вверх и только вверх. Причем энтузиазм бил через край настолько сильно, что сходу было преодолено сразу несколько очень важных уровней сопротивления – в 21000 пунктов индексом DJIA-30 и в 2400 пунктов индексом S&P 500.
Однако такое безумие, да еще и на фоне оборотов, весьма близких к экстремальным, очень уже напоминает истерическую фазу роста, которую описал более 100 лет назад основатель современного технического анализа Чарлз Доу и плачевные итоги которой мы уже неоднократно наблюдали в современной истории. Но не будем о плохом, когда акции демонстрируют столь сказочный рост.
Основными бенефициарами вчерашних торгов стали, конечно же, банки. И это естественно, поскольку на них одновременно действуют 2 положительных вектора силы - Трамп с его обещаниями изменения закона Додда-Франка с одной стороны, и неизбежным скорым дальнейшим повышением процентной ставки с другой стороны. И то, и другое будет способствовать повышению прибыльности кредитных организаций. Так что у банков на горизонте одно сплошное светлое будущее.
Также очень уверенно чувствовали себя акции промышленных и сырьевых компаний, которые в среднем выросли почти на 2%. Отдельной строкой стоит выделить акции алюминиевого гиганта Alcoa (NYSE:AA), которые взлетели почти на 10% из-за новости о сокращения производства алюминия Китаем в целях борьбы с загрязнением окружающей среды.
Хуже рынка вчера были только 2 сектора экономики: электроэнергетические компании и ритейлеры. С первыми понятно – это защитные акции, и инвесторы их сбрасывали с целью перехода в более рисковые активы. А вот вторые уже несколько дней находятся под сильным прессом продавцов из-за выходящей плохой отчетности. И с этим тоже ничего сделать нельзя. Просто работать надо лучше!
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду, 01 марта, было заключено 2 011 сделок с акциями 131 эмитента на общую сумму чуть менее 10 млн долларов США.
Ожидания рынка 02 марта
Видели ли мы вчера завершающую истерическую фазу роста или же просто начало его нового этапа – говорить рано. Однако то, что вчера рынок локально перегрели – это точно. И поэтому сегодня вполне естественно будет выглядеть остановка и небольшая коррекция. Ну хотя бы локальная. Тем более по нарастающей идет волна уверенности, что ставку повысят уже на ближайшем мартовском заседании FOMC ФРС США. Если в начале недели фьючерс на вероятность изменения процентной ставки в марте стоял 77 к 23 в пользу того, что ставка останется неизменной, вчера это соотношение изменилось на 65 на 35, а сегодня уже 35 на 65. То есть рынок уже оценвает шансы изменения ставки с вероятностью в 65%. И если ставку действительно повысят, то это будет мощный сигнал для медведей и они не преминут им воспользоваться.
Что же касается конкретно сегодняшнего дня, то к полудню по Москве обстановку можно признать умеренно негативной. Если азиатские рынки с утра еще отыгрывали вчерашний рыночный оптимизм и Nikkei 225 прибавил в итоге почти 1%, то вот оптимизм на европейских биржевых площадках как-то испарился и торги проходят хоть и вблизи нулевых отметок, но все же в красной зоне. Дружно «покашливают» и товарные рынки, теряя до 0,5%. Ну и фьючерсам на основные американские индексы ничего не остается делать как тоже сползать вниз. Пока это сползание совершенно не критично и составляет всего лишь несколько десятых долей процента. Скорее всего, в пределах 0,5% в красной зоне и будут проходить сегодняшние торги. И мы увидим фиксацию прибыли прежде всего в тех акциях и секторах, которые показали вчера наибольший рост – в банковской сфере, в крупных промышленных компаниях, а также в биотехе.
Полный текст обзора см. в прикрепленном файле pdf:
Павел Пахомов, руководитель Учебного центра ПАО «Санкт – Петербургская биржа»