Цена нефти Brent вчера восстановилась почти на 1.0% (до 50.5 долл./барр.), хотя никаких новых причин для этого не было – динамику рынка по-прежнему определяют ожидания и предположения игроков относительно судьбы договоренностей о сокращении или ограничении добычи нефти, ранее достигнутых ведущими производителями.
Мировые фондовые рынки вчера торговались без определенного направления, а доходности гособлигаций США продолжили расти. На этом фоне рассчитываемый ФРС индекс доллара к корзине валют стран – торговых партнеров вернулся к максимумам января этого года. Любое дальнейшее укрепление доллара может послужить для Федрезерва основанием в очередной раз отложить повышение ставки по федеральным фондам (в данный момент участники рынка ожидают, что FOMC все же поднимет ставку на декабрьском заседании). Между тем доходность 10-летних казначейских обязательств США приближается к 1.86%. Внимание рынка также приковано к Китаю, где, согласно последним данным, рост прибылей промышленных предприятий в сентябре замедлился до 7.7%, а юань ослаб по отношению к доллару до рекордных 6.78 (несмотря на повышение ставки недельного репо до 3.00%). Инвесторы по-прежнему обеспокоены перспективой масштабного оттока капитала из китайской экономики и ее высокой зависимостью от оптового фондирования, доля которого в общем объеме фондирования уже достигла 30%. Последнее делает заемщиков крайне уязвимыми для любого потенциального кризиса ликвидности. Сегодня в центре внимания будет публикация данных о росте ВВП США за 3к16, который, согласно консенсус-прогнозу, должен составить 2.0−2.5% г/г.
Валюты развивающихся рынков вчера оказались под давлением. Турецкая лира подешевела относительно доллара на 1.0%, мексиканское песо и бразильский реал скорректировались на 0.8%, а среднее снижение составило порядка 0.4−0.6%. Впрочем, в большей степени такая динамика была обусловлена укреплением доллара, нежели какими-либо изменениями в уровне аппетита к риску развивающихся рынков. Рубль опередил другие сопоставимые валюты, укрепившись к доллару на 0.2% (до 62.73), главным образом благодаря поддержке со стороны подорожавшей нефти.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»