К 15:30 (мск) индекс ММВБ вырос на 0,07% до 1759,49 пт., а РТС подорожал на 1,06% до 708,64 пт. К середине дня индекс ММВБ торговался без существенных отклонений от уровня закрытия накануне. Объемы заметно упали по сравнению с предыдущими днями, что вполне логично на фоне успокоившейся нефти. «Черное золото» немного дорожало, чем стимулировало рубль к укреплению. Безусловным лидером дня стал сектор энергетики: «Мосэнерго» (MSNG) (+9,98%), «Интер РАО» (IRAO) (+6,16%), «ТГК-1» (+5,01%), «ФСК ЕЭС» (FEES) (+4,38%). Особняком торговались акции «Э.ОН Россия» (EONR) (-1,68%). В целом, сектор остается одним из самых недооцененных, который еще и слабо отыграл девальвацию рубля. Плюс в котировках нефти не убедил инвесторов в нефтегазовый сектор, который торговался хуже рынка: «Газпром» (GAZP) (-0,32%), «ЛУКОЙЛ» (LKOH) (-0,34%), «Роснефть» (ROSN) (-0,05%).
Отчетность «Северстали» (CHMF) показала, что российские металлурги извлекли пользу из слабого рубля. Прибыль компании за 2015 год составила $562 млн по сравнению с убытком годом ранее. Министр экономического развития А. Улюкаев заявил, что «Роснефть», «Башнефть» (BANE) и «Алроса» (ALRS) стоят первыми в списке на приватизацию, а само ведомство одобряет идею повышения дивидендных выплат государственных компаний до 50% от прибыли. На этом позитивные новости заканчиваются. Российский индекс PMI в сфере услуг упал до 10-месячного минимума в январе, или до 47,1 с 47,8. И все это происходило на фоне ослабления рубля и ухудшения макроэкономических прогнозов. Похоже, что опасения спада потребительской активности отражаются не только на розничной торговле, но и на сфере услуг. Кстати, сектор розничной торговли также смотрелся хуже рынка: «М.Видео» (MVID) (-1,45%), «Магнит» (MGNT) (-0,92%), «Дикси» (DIXY) (-0,55%).
После утренней неуверенности рубль начал укрепляться вслед за нефтью. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2600 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла на 15 базисных пункта до 11,25%, отражая сокращение объемов предоставляемой ликвидности со стороны ЦБ. Сам же ЦБ ухудшил прогнозы на I квартал. Очищенный от сезонности ВВП РФ в I квартале может снизиться на 1,0%, а инфляция вряд ли опустится ниже 9,7-10%. Об инфляции также говорил господин Улюкаев, который считает, что нефть за $25 вряд ли разгонит инфляцию выше 10% в текущем году. Меж тем, на рынке ОФЗ особого оптимизма нет, что отразилось в виде роста доходности в последние дни. Инвесторы уже не рассчитывают на новый этап снижения ключевой ставки. Даже январское падение инфляции до 10,3% не побудило Банк России к действию. В любом случае, весьма жесткая привязка рубля к котировкам нефти сохраняется и многое будет определяться именно этой связью. К 15:30 (мск) пара USD/RUB снизилась на 1,98% до 78,173, а EUR/RUB подешевела на 2,03% до 85,34.
Европейские индексы продолжили снижение. На повестке дня не только ухудшение результатов корпораций, но и макроэкономических данных по еврозоне. В самом деле, принципиальной разницы в товаре нет, если нет денег на его покупку. Падение цен на сырье привело к снижению доходов в странах, которые являются рынками сбыта для европейских экспортеров. В числе аутсайдеров банки. Итальянские кредитные организации Banco Popolare SC, Banca Popolare di Milano Scarl и Banca Monte dei Paschi di Siena SpA дружно теряли более 6% на фоне неопределенности с вопросом слияния. Не отставали и коллеги соседних стран: Deutsche Bank (DBKGn) (-3,76%), Barclays (BARC) (-3,42%), Societe Generale (SOGN) (-1,7%). Бумаги Syngenta подорожали на 5,6% на новостях о том, что China National Chemical Corp. предложила $43 за производителя химикатов. Чуть лучше себя чувствовал давно и сильно перепроданный сектор производителей сырья: Anglo American (AAL) (+2,0%), Glencore (GLEN) (+1,32%). PMI в сфере услуг ухудшился не только в России: в Германии упал до 55,0 с 55,4, во Франции до 50,3 с 50,6, а в Италии до 53,6 с 55,3. Общий индекс PMI еврозоны снизился до 53,6 с 54,3 в декабре. К 15:30 (мск) индекс DAX торговался на отметке 9492,83 (-0,92%), CAC 40 – 4270,78 (-0,31%), FTSE 100 – 5889,17 (-0,55%).
Глава Национальной Комиссии по развитию и реформе Китая Сю Шауши заявил о том, что давление на экономику в I квартале можно преодолеть и власти ставят перед собой достижимую задачу по росту ВВП на 6,5-7% в текущем году. В крайний раз диапазон роста устанавливался в 1995 году и составил тогда 8-9% ежегодного прироста. Одним из ключевых элементов стратегии достижения была названа ценовая стабильность. Сю Шауши также подчеркнул, что власти будут бороться с неэффективными производствами, чтобы сократить избыточные мощности в ряде отраслей. Кроме этого, очередной стимул для нефти пришел из российских министерств. Глава МИД РФ С.
Лавров в очередной раз подтвердил, что Россия готова встретиться по поводу сокращения добычи, если будет достигнут консенсус среди членов OPEC и других производителей. Меж тем, Нигерия, Ангола и Азербайджан уже обратились во Всемирный банк и МВФ за возможным финансированием. Однако никто не спешит с тем, чтобы сказать хотя бы одну букву в предложении, содержащем реальное объявление о сокращении добычи. В связи с этим, Goldman Sachs прогнозирует, что волатильность в нефти продолжит нарастать по мере полного заполнения нефтехранилищ. Остается только рассчитывать на коммерческие компании, условия для которых продолжают ухудшаться. Агентство S&P снизило рейтинги крупнейшим нефтедобывающим американским компаниям. К 15:25 (мск) нефть марки Brent стоила $33,38 (+2,02%), WTI – $30,48 (+2,01%), золото – $1128,5 (+0,11%), медь – $4567,99 (+0,83%).
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на -0,2% до 98,69. AUD, NZD и CAD укреплялись от 0,5% до 1,0% против валюты США. К 15:25 (мск) пара EUR/USD – $1,092 (-0,02%), USD/JPY – 119,57 (-0,31%).
Вечером в 16:15 (мск) будет опубликована статистика ADP Services по рынку труда в США, в 18:00 (мск) – индекс ISM США в непроизводственной сфере, в 18:30 (мск) – данные Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов. Многое определится на выходе данных по запасам нефти в США. Goldman Sachs намекает, что дальнейшее заполнение хранилищ приведет лишь к очередному обвалу котировок. Соответственно, жесткая связь рубля и нефти сохраняется, а вот ММВБ перестает активно реагировать на валютный курс. Фьючерс на S&P 500 дорожал на 0,3%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»