К 15:15 (мск) индекс ММВБ вырос на 0,54% до 2220,42 пт., а РТС — на 3,04% до 1143,84 пт. К середине дня индекс ММВБ вновь успел обновить исторический максимум, добравшись до отметки 2242,17 пт. Однако удержать рекордные значения не удалось. Объёмы торгов в первой половине дня были достойны полной активной сессии. Соответственно, можно предположить, что очередной всплеск оптимизма был использован многими игроками для закрытия длинных позиций.
Естественно, главной новостью для рынка стали итоги субботней встречи ОПЕК и сторонних производителей. Страны, не входящие в картель, согласились снизить свою добычу на 558 тыс. бар. в сутки в течение I полугодия 2017 года. Хуже остальных торговались металлурги, крайне чувствительные к укреплению рубля: Polymetal (MCX:POLY) (-7,52%), Северсталь (MCX:CHMF) (-4,32%; закрывает реестр на получение дивидендов во вторник), НЛМК (MCX:NLMK) (-2,13%), ГМК Норникель (MCX:GMKN) (-2,04%), РусАл (MCX:RUALRDR) РДР (-1,93%).
Победный прорыв рубля в зону 61-62 за доллар приветствовал ростом финансовый сектор: Сбербанк (MCX:SBER) (+3,8%; бумага в очередной раз обновила исторический максимум 176,49), Московская биржа (+3,13%), но вот акции ВТБ (MCX:VTBR) (-1,9%) отдыхали от своего рывка в конце прошлой недели.
Нефтегазовый сектор отреагировал достаточно сдержанно: Газпром (MCX:GAZP) (+2,18%), Роснефть (MCX:ROSN) (+1,12%; совет директоров компании одобрил изменения в дивидендной политике, подняв планку минимальных отчислений до 35%, что было одним из требований в рамках приватизационной сделки), ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH) (+0,03%), привилегированные Сургутнефтегаз (MCX:SNGS) вовсе ушли в минус (-2,64%), так как укрепление рубля снижает значимость долларовых резервов компании. И наконец, лучше остальных вновь смотрятся угледобывающие компании: Мечел (MCX:MTLR) (+12,09%), Распадская (MCX:RASP) (+4,29%), привилегированные Мечел (+8,0%). Конечно, графики продолжают сигнализировать о том, что рынок забрался слишком высоко и слишком быстро, хотя подобное состояние может длиться ещё какое-то время. Тем не менее, конец года близок, и выброс больших объёмов бумаг на сильном оптимизме говорит о том, что портфельные управляющие постепенно сокращают своё присутствие в длинных позициях.
Рубль прорвался через зону мощнейшего сопротивления 62-64 и устремился к заветным 61 за доллар, которых так долго ждали аналитики некоторых крупных иностранных банков. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3450 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 10,48% при сохранении недельной ставки на уровне 10,51% и месячной 10,61%.
Естественно, укрепление рубля связано с перспективами более дорогой нефти и влиянием данного фактора на общий платёжный баланс и экономику.
Низкая инфляциия и высокая ставка ЦБ делают рубль одной из главных целей международного капитала для рискованных операций “Carry Trade”. Положительная ставка в долларах в 3-4 раза ниже рублевой. К тому же, в конце недели состоится заседание ЦБ РФ, на котором, если и не снизят ставку, будут обозначены намерения на ближайшие месяцы. С другой стороны, столь стремительный взлёт рубля также может быть использован спекулянтами для фиксации прибыли. С начала года рубль укрепился к американской валюте на 17%, что является одним из лучших результатов в текущем году. К 15:15 (мск) валютная пара USD/RUB снизилась на 2,13% до 61,162, EUR/RUB — на 1,82% до 64,85.
В конце предыдущей недели европейские рынки подрастали за счёт защитных секторов и бумаг строительного сектора. Новая неделя началась с распродаж этих бумаг. Однако от более сильного снижения рынки защищали бумаги нефтяников: Tullow Oil (LON:TLW) (+7,27%), Total SA (PA:TOTF) (+1,92%), Royal Dutch Shell (+2,83%). Продажи в защитных секторах, которые известны своими выплатами дивидендов, активизировались на фоне роста доходности по 10-летним американским казначейским обязательствам до 2,5%, что, естественно, повлекло за собой волну роста доходности и по европейским долговым инструментам. Авиаторы Европы, как и азиатские коллеги, испугались роста расходов на топливо: Lufthansa (-2,21%), Air France-KLM (-2,64%). К 15:15 (мск) DAX составил 11196,4 (-0,06%), CAC40 — 4768,45 (+0,09%), FTSE 100 — 6932,28 (-0,32%).
Очередную порцию оптимизма выдал министр нефти Саудовской Аравии Халид Ал-Фалих, который заявил, что его страна может снизить добычу сверх того, что было обещано в рамках соглашения от 30 ноября. Иными словами, Саудовская Аравия может уронить своё производство ниже 10 млн бар. в сутки. Впрочем, многое будет зависеть от того, как в других странах реализуют достигнутые договорённости. Формулировки весьма расплывчатые и необычные. К примеру, в России сокращение добычи будет носить добровольный характер для компаний, что само по себе делает обещания зыбкими. Тем не менее, рынок приветствовал присоединение сторонних производителей пятипроцентным ростом котировок.
Ещё одним значимым событием для всей мировой индустрии может быть назначение Рекса Тиллерсона главой внешнеполитического ведомства США. Господин Тиллерсон возглавляет крупнейшую частную нефтяную компанию Exxon Mobil (NYSE:XOM) и, вероятно, будет серьёзно заниматься глобальным вопросом нефти. И наконец, китайские ограничения по инвестициям страховых компаний в рискованные финансовые операции привели к тому, что на местном рынке провалились секторы страховщиков, строителей, а за ними и металлургов. Провал Shanghai Composite почти на 2,5% не остался незамеченным для промышленных металлов, где также назрел момент для коррекции ралли Трампа. К 15:15 (мск) контракт нефти Brent составил $56,66 (+4,29%), WTI — $53,82 (+4,50%), золото торговалось на уровне $1157,4 (-0,39%), медь — $5791,56 (-0,77%), никель — $11315 (-1,35%), палладий — $731 (-0,55%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,3% до 101,28. AUD и NZD укреплялись до 0,6% против валюты США. К 15:15 (мск) валютная пара EUR/USD стоила $1,06 (+0,37%), GBP/USD — $1,264 (+0,53%), USD/JPY — 115,76 (+0,42%).
Существенной статистики на вечер нет, однако это не помешает рынку завершить день в плюсе. Газпром и ЯМАЛ-СПГ рапортуют о новых кредитах от банков Японии и Европы. Нефть торгуется на максимальных уровнях с прошлого года. Смущают лишь объёмы, которые говорят не только о большом числе желающих купить, но и значительном числе продавцов. Фьючерс на S&P 500 (-0,2%).
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер