По итогам торгов 21 июня индекс ММВБ скорректировался на 0,38% до 1850,81 п., а РТС снизился на 0,78% до 973,33 п. День был наполнен рядом неприятных разочарований. Главным из них стала нефть, которая продолжила тонуть в медвежьем рынке, утягивая за собой рубль и российские акции. Впрочем, слабый рубль для некоторых секторов весьма позитивен, например, для металлургов: НЛМК (MCX:NLMK) (+0,71%), ММК (MCX:MAGN) (+0,49%), Северсталь (MCX:CHMF) (+1,46%).
Очередные спекуляции на тему 50% прибыли в виде дивидендов от Роснефти (MCX:ROSN) (+0,76%) поддержали интерес к бумаге. Однако если это и произойдёт, то будет это уже выплата за 2017 год. Банковский сектор получил сильный позитив в виде статистики роста ипотечных кредитов в мае на 35% в годовом выражении до 140 млрд рублей.
Однако пессимизм на рынке и возможные очередные ограничительные меры от американских законодателей продолжают давить на сектор: Сбербанк (MCX:SBER) (-0,97%), ВТБ (MCX:VTBR) (-0,88%). В лидеры дня вырвались бумаги Аэрофлота (MCX:AFLT) (+5,29%) на сообщении, что объём перевозок пассажиров компанией увеличился на 15,8%.
Лидерами и аутсайдерами дня стали: ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU) (+3,65%0, ФСК ЕЭС (MCX:FEES) (+2,49%), ЛСР (MCX:LSRG) (+2,23%) (рост ипотечного кредитования касается и строительных компаний), ИНТЕР РАО (+2,07%), а также ТМК (MCX:TRMK) (-4,68%), Система (-4,14%), Уралкалий (MCX:URKA) (-2,4%), МРСК Центр (-1,99%). Бумаги Газпрома (MCX:GAZP) (+0,45%) пользовались спросом на фоне улучшения прогнозного рейтинга в агентстве S&P. Кстати, S&P также улучшило прогноз по рейтингу Мосэнерго (MCX:MSNG) (+0,53%). И ещё немного позитива от Минэкономразвития. Рост ВВП ускорился в мае до 3,1% с 1,7% в апреле. В январе-мае рост составил 1,3%. Остаётся только гадать о влиянии того, что Росстат теперь находится в подчинении данного ведомства.
На валютном рынке наблюдалась повышенная волатильность. В первые часы торгов рубль преодолел отметку в 60 за доллар, чтобы затем достичь почти 59 рублей за единицу американской валюты. Днём на рубль влияли аукционы Минфина. На первом аукционе ОФЗ-ПД выпуска 26222 в объёме 15 млрд рублей спрос составил 36,86 млрд рублей при средневзвешенной доходности 8,06%. На втором были предложены ОФЗ-ПК выпуска 29012 также в объёме 15 млрд рублей. Спрос составил 38,291 млрд рублей, а средневзвешенная доходность 9,77%.
Таким образом, можно заметить, что доходности ниже 8% уже не столь интересуют рынок, но многие готовы покупать ОФЗ при доходности выше 8%. Впрочем, на этом для рубля день не закончился. По свежим данным Росстата, инфляция на 19 июня составила за неделю 0,1%, а с начала года уже 2%. Если темпы роста сохранятся, а к осени будет наблюдаться ускорение, то дальнейшее смягчение денежной политики ЦБ РФ окажется под вопросом. Завершился день для рубля очередным нефтяным разгромом. Котировки Brent упали ниже $45 за баррель, а рубль ослаб в вечерние часы до 60,32. Дальнейшее ослабление рубля останется в зависимости от нефти, так как рынок ОФЗ уже не имеет прежней власти над отечественной валютой.
Американскими торгами управляли две главные идеи: снижение скорости повышения ставки ФРС и дешевеющая нефть. Если первая идея лишает банки надежд на рост доходов от низко рискованных вложений, то вторая давит на нефтяной сектор: Bank of America (NYSE:BAC) (-1,53%), Citigroup (NYSE:C) (-0,13%), J.P. Morgan (-0,46%), Chevron Corp (NYSE:CVX). (-1,87%), Exxon Mobil (NYSE:XOM) (-1,06%), Transocean (NYSE:RIG) (-5,0%). О снижении долгосрочных ожиданий по росту ставки ФРС говорит сокращение разрыва доходности в коротких и длинных казначейских обязательствах. Между тем, в начале дня вышла статистика продажи домов на вторичном рынке США. В мае они составили 5,62 млн единиц при ожиданиях 5,55 млн единиц. Глава ФРБ Бостона Э. Розенгрен и вице-председатель ФРС С. Фишер высказались в том смысле, что их не беспокоит медленное или быстрое повышение ставки. Их в большей степени заботит вопрос слишком долгого сохранения ставок на чрезвычайно низком уровне. В итоге DJIA – 21410,03 п. (-0,27%), S&P 500 – 2435,61 п. (-0,06%).
Настроения в Азии были более позитивными, чем торговались рынки накануне. Впрочем, японские индексы испытывали давление со стороны иены, которая укрепилась до 111,0 за доллар. Резервный Банк Новой Зеландии сохранил ключевую ставку без изменений на уровне 1,75% и подчеркнул в своём итоговом заявлении, что таковой она будет оставаться какое-то время. Китайские инвесторы нашли в себе силы отреагировать на включение 222 акций класса “A” в MSCI EM. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3182,78 п. (+0,84%), Nikkei 225 – 20142,42 п. (+0,02%).
Нефть Brent проваливалась накануне до $44,45 за баррель. Всему виной статистика из США. По данным Минэнерго, на неделе, завершившейся 16 июня, коммерческие запасы нефти в стране сократились на 2,5 млн бар. до 509,1 млн бар. Запасы бензина снизились на 0,6 млн бар., а дистиллятов выросли на 1,1 млн бар. Общий топливный баланс сократился на 1,9 млн бар. Импорт сырой нефти на отчётной неделе сократился на 149 тыс. бар. в сутки до 7,9 млн бар. ежедневных поставок. Однако самое разрушительное влияние на рынок оказали цифры по темпам роста добычи. За отчётную неделю в США добывали 9,35 млн бар. в сутки или на 20 тыс. больше, чем на предыдущей неделе.
Ураган Синди ослаб перед тем, как столкнуться с побережьем. В районах нефтедобычи идут дожди, но порывы ветра не угрожают работе добывающих платформ. Однако при подготовке к урагану были приостановлены мощности почти на 0,3 млн бар. В OPEC началась информационная активность, которую побудили котировки на минимуме за 10 месяцев. Министр нефти Ирана говорил о том, что в организации обсуждают вопрос ещё большего снижения добычи, но должны оценить влияние последних решений на рынок. Между тем, Нигерия планирует увеличить экспорт нефти до 2 млн бар. в сутки уже к августу. В целом в районе $44 по Brent начинается зона поддержки, которую будет не так просто пройти.
Поэтому нефть может частично отыграть свои потери от текущих уровней и вернуться выше $45 за баррель. Цифры по американскому производству за текущую неделю вряд ли покажут рост. К 9:00 (мск) Brent – $44,74 (-0,18%), WTI – $42,45 (-0,19%), золото – $1255 (+0,74%), медь – $5704,48 (-0,56%), никель – $8965 (-0,44%), палладий – $881,1 (+0,53%).
Фьючерс на индекс доллара снижался в пределах 0,1% до 97,14. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,118 (+0,06%), GBP/USD – $1,268 (+0,02%), USD/JPY – 110,98 (-0,38%).
Из статистики на предстоящий день стоит выделить традиционный американский отчёт по первичным обращениям за пособием по безработице в 15:30 (мск), а также индексы цен на жильё в США от NAHB в 16:00 (мск). Утро на рынках протекает достаточно позитивно, хотя нефть все ещё испытывает проблемы с ростом. Индекс ММВБ начнёт день без особых потерь на фоне ослабевшего рубля. Кстати, российская валюта ещё может продолжить своё движение в сторону 61,0 за доллар, но краткосрочный график уже кричит о сильной перепроданности.
Андрей Кочетков, аналитик Открытие Брокер