По итогам торгов 28 сентября индекс ММВБ снизился на 1,42% до 1616,36, а RTS на 1,63% до 775,73. Активность участников торгов была низкая, что видно на объеме торгов на основной секции – 24,56 млрд рублей. Бумаги ВТБ (MCX:VTBR) потеряли 0,77% на публикации отчетности за 8 месяцев года, которая показала убыток в 14,6 млрд рублей и незначительную прибыль в августе в размере 400 млн рублей. Столь широко обсуждаемая тема корректировки НДПИ для нефтяников удивительно быстро сошла на нет в понедельник. Премьер Дмитрий Медведев не поддержал идею, что, естественно, отразилось на бумагах нефтяников, но не отыграли это до закрытия торгов: «Сургутнефтегаз» (MCX:SNGS) ослаб на 2,08%, «ЛУКОЙЛ» (MCX:LKOH) прибавил 0,08%. Впрочем, еще одна версия повышения НДПИ касается производителей газа и конденсата. В ФАС вспомнили об идее разделения «Газпрома» (MCX:GAZP), против которого последовательно выступает президентская администрация. Эта идея явно не идет на пользу акциям компании (-2,2%). К вечеру министр экономического развития Алексей Улюкаев уточнил темы правительственного совещания и подтвердил, что повышение НДПИ не было одобрено, а вот предложение об изменениях экспортной пошлины будут рассматриваться. Если НДПИ с искусственным курсом доллара для нефтяников не прошли, то Минфин готов предложить повышение экспортных налогов на металлургов, особенно в части многокомпонентных руд: ГМК «Норникель» упал на 1,91%. Впрочем, отвлечемся от страстей вокруг Минфина и посмотрим на лидеров и аутсайдеров рынка: «Уралкалий (MCX:URKA)» укрепился на 5,35% (продолжает расти благодаря программе обратного выкупа), «Полюс Золото» на 4,9% (обеспечивает устойчивый сбыт благодаря покупкам центральных банков), «Фармстандарт» (MCX:PHST) на 4,22%, а «Ростелеком» (MCX:RTKM) просел на 5,58%, НЛМК (MCX:NLMK) на 4,63%, «Алроса» (MCX:ALRS) на 4,29%. Естественно, что слабость экспортеров частично связана с обсуждениями в правительстве повышения налогов для них. Рубль в вечерние часы дешевел, но это прогнозировалось, как минимум, на фоне снижения котировок нефти и завершения налогового периода.
Пока президент Обама выступал на 70-ой сессии Генеральной Ассамблеи ООН, фондовый рынок США выражал явное неудовольствие, а во время выступления президента РФ неудовольствие стало похожим на обвал. Однако не все сразу. Объем незавершенных сделок по продаже домов снизился в августе на 1,4%. Это может быть сезонной слабостью или предвестником спада. На график S&P 500 и вовсе лучше не смотреть, поскольку он упрямо указывает, что повышение ставки ФРС должно было быть в прошлом, а сегодня это уже ошибка. Тем не менее, президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли не забыл еще раз подчеркнуть, что ставка может быть повышена до конца текущего года, поскольку, по его мнению, экономика отлично себя чувствует. Особенно хорошо себя чувствует сектор биотехнологий, который в пятницу вошел в фазу «медвежьего» рынка, а также продолжил снижаться в понедельник. Alcoa (+5,9%) объявила о том, что собирается разделить себя на две компании. Рост бумаг Alcoa не помог производителям базовых материалов избежать попадания в тройку худших секторов (-3,87%) вместе со здравоохранением (-3,65%) и энергетиками (-3,57%). Благодаря рекордным продажам iPhone в первые выходные Apple (-1,98%) смогла выглядеть чуть лучше сектора (-2,23%). В итоге DJIA упал на 1,92% до 16001,89, S&P 500 на 2,57% до 1881,77, VIX прибавил 16,98% до 27,63.
Резервный банк Индии сделал то, что должен был сделать. 95% экономистов ожидали снижения ставки на 25 базисных пункта, но мы точно знаем, что падение потребительской инфляции до 3,66% в августе позволяло снизить ставку более агрессивно с уровня 7,25%. Итак, ставка была снижена на 50 базисных пункта до 6,75%. И, кстати, при таких темпах Индия рассчитывает повысить темпы роста экономики в будущем году до 7,8%. Вьетнам прогнозирует, что рост ВВП в III квартале поднялся до 6,81% с 6,47% в предыдущие 3 месяца. Вслед за эпическим обвалом Glencore (LONDON:GLEN) в Европе снижались и бумаги сырьевых компаний в Азии. Естественно, наиболее серьезно затронут австралийский рынок. Сырьевой сектор в Австралии уже потерял 21% от своего мартовского пика, а основной индекс S&P/ASX200 обвалился на 17% с апрельского семилетнего максимума. Японский Nikkei 225 завершил день провалом на 4,048% до отметки 16930,82. К 8:56 (мск) китайский CSI 300 упал на 2,069% до 3175,667.
Пока до сырьевого рынка не добралась идея, что индийская экономика вполне может заместить китайскую в качестве глобального локомотива роста, основные страхи связаны с замедлением Поднебесной. При этом рынок игнорирует тот факт, что сентябрь-октябрь – это месяцы повышенного спроса на топливо в Китае в связи с завершением сельскохозяйственного сезона. Впрочем, цифры спроса за август сами за себя говорили, а именно рост за год на 10,2%. Тем не менее, падение прибыли корпораций Китая в августе на 8,8% оказалось решающим фактом. Продолжающийся скандал с Volkswagen сохраняет давление на металлы платиновой группы, словно для автомобилей уже не требуются катализаторы, а платина не является более эффективной, чем палладий и рутений. Впрочем, сценарий провала котировок перед длительным трендом роста также рассматривался нами на прошлой неделе. Резервы SPDR Gold Trust не изменились, что, естественно, не добавило уверенности золоту. К 9:10 (мск) Brent подорожала на 0,06% до $47,37, WTI на 0,02% до $44,44, а золото подешевело на 0,48% до $1126,3, медь на 0,71% до $4928,45, палладий на 0,98% до $645,45, платина на 1,82% до $905,7.
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,2% до 95,94. Сырьевые валюты слабели от 0,15% в CAD до 0,45% в AUD против доллара США. К 9:10 (мск) пара EUR/USD прибавила 0,27% до $1,127, USD/JPY потеряла 0,4% до 119,43.
Сегодня в 12:00 (мск) выйдут индексы экономических ожиданий и делового климата в еврозоне, в 15:00 (мск) – инфляция в Германии, в 16:00 (мск) – индексы цен на жилье S&P/Case-Shiller, в 17:00 (мск) – индекс потребительской уверенности Conference Board. Судя по внешнему фону, российский рынок продолжит снижаться в начале торгов. Рубль лишился поддержки в виде налогового периода и его траектория также не выглядит оптимистично. С другой стороны, формула рублевой цены за баррель сохранит относительную стабильность в индексе ММВБ. Фьючерс на S&P 500 упал на 0,4%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»