Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
- Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются;
- Доходности ОФЗ понизятся, получая поддержку от национальной валюты.
Вчера на Московской бирже курсы доллара США и единой европейской валюты вновь заметно снизились. «Американец» измельчал на 2.7 рубля, а «европеец» на 4.2 рубля. Национальная валюта получила немало словесных интервенций в свою поддержку на самом высшем уровне. Заговорили о необходимости того, чтобы экспортёры продавали валютную выручку.
Это пока слова, а вот если они реально начнут это делать, то рубль может получить уже конкретную «физическую» поддержку. Нефть, кстати, смогла найти в себе силы на отскок, но всё же вечером опять снизилась. Баррель Brent торговался до обеда выше $62, а потом, к сожалению, устремился к $60. В целом, национальная валюта имеет все шансы на продолжение своего укрепления. Она это заслужила.
Межбанковские ставки пока ещё выглядят достаточно недружелюбно, значения их кусаются. Ставка Mosprime по кредитам «овернайт» достигала своего максимума 18 декабря, поднимаясь до 27.30% годовых (это при ключевой ставке 17.00% годовых Банка России; разница колоссальна). Сейчас она составляет 24.60% годовых.
$3.942 млрд привлекли вчера банки на аукционе валютного РЕПО у Банка России. Лимит был $5 млрд. Срок – 28 дней. Ставка отсечения составила 0.7000% годовых. Средневзвешенная ставка составила 1.4351% годовых. Дата исполнения первой части сделок – 24.12.2014, второй части – 21.01.2015. Популярность таких инструментов продолжает расти. Возможно, через какое-то время мы сможем увидеть и переспрос.
Интересно, кстати, то, что столь популярное ныне рублёвое аукционное РЕПО также появилось в кризис как мера поддержки. Только было это в 2009 г. И валютное РЕПО может со временем стать лакомым куском. Сегодня состоится очередной аукцион недельно РЕПО. В прошлый вторник лимит был установлен на уровне 3 670 млрд рублей.
Если Банк России и Федеральное казначейство – традиционные еженедельные участники ликвидных аукционов, то вот Внешэкономбанк проводит их не часто. Кредитная организация объявила о том, что 25 декабря на аукционе предложит 40 млрд рублей на срок 75 дней. Минимальная процентная ставка установлена в размере 20% годовых. Дата размещения средств – 25 декабря 2014 года, дата возврата средств – 10 марта 2015 года. Минимальный объем одной заявки – 100 млн рублей.
Пройдут купонные выплаты по выпускам: АЛРОСА-20 (8.95% годовых), АЛРОСА-22 (0.10% годовых), Альфа Укрфинанс-01 (17.00% годовых), Аптечная сеть 36,6-БО-02 (14.00% годовых), ГК Русское море-БО-01 (13.00% годовых), ГТЛК-БО-01 (9.50% годовых), КБ Восточный-БО-10 (12.00% годовых), КПМ ФИНАНС-01 (12.25% годовых), ТГК-1-03 (8.00% годовых), ТРАНСАЭРО-БО-02 (12.50% годовых), Томская область-34048 (8.75% годовых), Тульская область-34002 (8.60% годовых).
Ожидаем размещения следующих выпусков рублёвых бондов: 23 декабря – Банк ФК Открытие-БО-03 (5 млрд рублей), ГТЛК-БО-03 (5 млрд рублей), Стройжилинвест-БО-01 (3 млрд рублей). Погасится выпуск рублёвых бондов: КПМ ФИНАНС-01 (1 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Совкомбанк-02 (2 млрд рублей), ТрансФин-М-16 (1 млрд рублей).
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»