По итогам торгов 18 февраля индекс ММВБ вырос на 2,08% до 1807,21, а РТС вырос на 2,32% до 752,89. Российский рынок черпал оптимизм в относительно позитивном внешнем фоне и растущих котировках нефти. Кроме того, замедление инфляции может стать поводом для смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Однако в лидерах дня были не бумаги нефтегазового сектора: «Русгидро» (HYDR) подскочил на 6,06%, ПИК (PIKK) на 5,85%, «Интер РАО» (IRAO) на 5,6%, «Россети» (RSTI) на 3,98%. Электроэнергетика остается одним из самых недооцененных секторов рынка. Впрочем, был интерес покупателей и к бумагам нефтегазовой отрасли: «Газпром» (GAZP) укрепился на 0,66%, «Роснефть» (ROSN) на 1,23%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) на 3,97%, «Сургутнефтегаз» (SNGS) на 1,87%. В аутсайдерах вновь бумаги Yandex (YNDX) (-2,87%), а также прочие экспортеры: НЛМК (NLMK) (-1,9%), «Уралкалий» (URKA) (-1,53%), «Алроса» (ALRS) (-1,03%). За котировками нефти участники торгов не видели прочих важных событий, но их нельзя не вспомнить. Агентство Moody’s ухудшило свой прогноз по экономике РФ в 2016 году до -2,5% с прежних -1,0%. В S&P сохранили рейтинг РФ на уровне BB+ с негативным прогнозом, но снизили рейтинги таких государств, как Саудовская Аравия, Бразилия, Казахстан и др. Теперь в S&P ожидают нефть по $40 в 2016 году, а не по $55, а ВВП РФ снизится на 1,3%, чтобы подняться на 1,0% в 2017 году. Более серьезно стоит отнестись к внутренней российской статистике. Оборот внутренней торговли в РФ снизился на 7,3% в январе, а реальные денежные доходы населения в этот месяц упали на 6,3%. Вполне вероятно, что розничный сектор постепенно начнет ощущать на себе данные негативные тенденции.
Торги в США завершились снижением основных индикаторов рынка. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии поднялся до -2,8 пунктов с -3,5 в январе, но все еще остается в минусе, как и аналогичный показатель в Нью-Йорке. Число первичных обращений за пособием по безработице снизилось на прошлой неделе до 262 тыс. при ожиданиях 275 тыс. Индекс опережающих экономических индикаторов США снизился в январе на 0,2%, а это уже второй месяц подряд в минусе. Однако признаки слабости в экономике чаще трактуются на рынке в пользу покупки риска. Впрочем, на сей раз американские индексы демонстрировали активный рост три дня подряд, что было воспринято в качестве излишнего оптимизма. Корректировались бумаги банков, IT и потребительского сектора: Morgan Stanley (N:MS) (-1,09%), Bank of America (N:BAC) (-2,67%), Citigroup (-2,19%), Wall-Mart Stores (-3,06%), Procter&Gamble (-0,58%), Apple (O:AAPL) (-1,9%). Кстати, Apple ожидает снижение продаж iPhone в текущем квартале и провал продаж iPad на 40% по сравнению с предыдущими тремя месяцами. Однако снижение рынка не привело к росту «страха». Индекс волатильности снизился на 3% до 21,64. Возможно, что страх уравновешивался позитивными отчетами и прогнозами от таких известных компаний, как IBM (N:IBM) (+5,04%) и Nvidia (+8,6%). В итоге DJIA упал на 0,25% до 16413,43, S&P 500 на 0,47% до 1917,83.
Азиатские рынки преимущественно снижались. Иена укрепилась до 113,07 за доллар, чем портила настроение японским спекулянтам, да и рост в первой половине недели также нуждался в коррекции. В Индии рынок также корректировал чрезмерный рост в предыдущие дни. Народный банк Китая объявил о том, что переходит на проведение операций на открытом рынке в ежедневном режиме, чтобы иметь постоянный инструмент влияния на ликвидность. Китайские продажи автомобилей выросли в январе на 7,7%, что говорит об успешности стимулирования кредитования. Nikkei 225 завершил день снижением на 1,39% до 15971,52. К 9:10 (мск) Shanghai Composite потерял 0,17% до 2857,95.
Нефть накануне жила надеждами на то, что запасы в США начнут сокращаться. API сообщал о снижении на 3,3 млн барр., однако официальные данные Минэнерго США не подтвердили эти данные. На неделе, завершившейся 12 февраля, запасы нефти выросли на 2,1 млн барр. до 504,1 млн барр. Запасы бензина увеличились на 3,0 млн барр., а дистиллятов на 1,4 млн барр. При этом основной прирост вновь обеспечил импорт, который вырос на отчетной неделе до 7,9 млн барр. в сутки или на 795 тыс. барр. ежедневных поставок. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 19,8 млн барр. нефти в сутки (-0,2% за год), 8,9 млн барр. бензина в сутки (+3,0% за год), а также 3,5 млн барр. дистиллятов в сутки (-15,6% за год). В целом, ситуация выглядит весьма странно. США удерживают высокий импорт нефти при значительном заполнении нефтехранилищ. Более того, внутренние поставки дешевле внешних, но импорт остается высоким, что оказывает негативное влияние на рынок. Возможно, что разгадка этого ребуса находится в ближайшем будущем. На фоне очередного негативного разворота в нефти и на других рынках вновь проявилась защитная функция золота. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 2,7 тонн до 713,63. К 9:10 (мск) Brent подешевела на 0,67% до $34,05, WTI на 0,61% до $32,73, золото подорожало на 0,07% до $1227,2, медь на 0,29% до $4584,53, никель на 0,48% до $8390.
Фьючерс на индекс доллара снижался почти на 0,1% до 96,76. К 9:10 (мск) пара EUR/USD прибавила 0,18% до $1,113, USD/JPY потеряла 0,1% до 113,1.
Сегодня в 10:00 (мск) опубликовали данные по ценам производителей Германии, в 12:30 (мск) выйдут розничные продажи в Великобритании, в 16:30 (мск) – инфляция в США, в 18:00 (мск) – потребительская уверенность в еврозоне. Начало торгов в РФ может оказаться негативным из-за нефти и легкого пессимизма на внешних рынках. Продолжающийся рост запасов нефти в США оставляет слишком много сомнений для нефтяных «быков». Впрочем, внешняя ситуация не столь ужасна, чтобы ждать резких движений как в основных индексах, так и в рубле. Фьючерс на S&P 500 прибавил 0,15%.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»