Внешний фон для российского рынка сегодня сложился негативно. Фондовые рынки сегодня продемонстрировали снижение на опасениях относительно темпов роста мировой экономики, снижаются цены на металлы и котировки компаний сектора Metals & Mining. Котировки нефти также продолжили корректироваться, в том числе на новостях о том, что ContinentalResources(одна из крупнейших сланцевых компаний) приступила к расконсервации скважин. Ключевое событие для российского рынка – заседание ЦБ – не преподнесло особых сюрпризов. ЦБ снизил ставку с 11 до 10,5%. Ключевое обоснование – крайне позитивная риторика в отношении инфляции: уровень в 4% на конец 2017 г. остается достижимым, а текущие темпы роста цен стабилизировались. Прогноз по инфляции на конец 2016 г. понижен (5-6%), прогноз по росту ВВП повышен – теперь ожидается снижение в пределах 0,3-0,7%. ЦБ отметил возможность дальнейшего снижения ставки, при этом убрал фразу «на одном из предстоящих заседаний», то есть по сути ставка может быть вновь понижена уже на следующем заседании при сохранении текущих условий.
Российский рынок сегодня снижался вслед за ценами на нефть. На фоне дивидендных отсечек упали Акрон (AKRN), Сбербанк (SBER), НЛМК (NLMK). Также в лидерах снижения ЛСР (LSRG), НОВАТЭК (NVTK), Алроса (ALRS). Сегодня после закрытия рынка будет объявлен пересмотр индексов Market Vectors, изменения вступят в силу 18 июня. В связи со снижение free float будет снижен вес Уралкалия (URKA) – отток средств из пассивных фондов в совокупности может составить 10 млн долл. Отметим, что снижение веса в FTSE, которое вступит в силу также 18 июня может привести к оттоку из Уралкалия дополнительно 17 млн долл. В лидерах роста сегодня в основном были компании электроэнергетического сектора – ФСК (FEES), Энел Россия (ENRU), РусГидро (HYDR), Интер РАО (IRAO) (в том числе на новостях о том, что компания может направить часть полученных за долю в Иркутскэнерго (IRGZ) средств на дивиденды). На фоне позитивной операционной отчетности за май растут акции Дикси (DIXY) (розничная выручка Дикси в мае 2016 г. увеличилась на 23,5%).
Основным событием следующей недели станет заседаний ФРС. Почти наверняка ставка повышена не будет, но внимание инвесторов будет направлено на комментарии к решению по ставке. Велика вероятность, что последует пересмотр рынком вероятности ужесточения политики до конца года (что вызовет рост доллара) – на текущий момент рынок закладывает вероятность повышения ставки в июле лишь в 18% и вероятность двух повышений до конца года всего в 10,7%. В начале недели драйвером для рынка могут стать данные по промышленному производству в Китае за май. Кроме того, неожиданности возможны в связи с реакцией рынка на возможное включение акций материкового Китая в индексы MSCI.
Василий Танурков, заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК «Велес Капитал»