К 15:25 (мск) индекс ММВБ снизился на 1,18% до 1868,93 пт., а РТС — на 1,8% до 877,09 пт. К середине дня российский рынок заметно снижался на пониженных объёмах. Участниками рынка завладели коррекционные настроения, которые затронули почти все секторы. Даже слабый рубль не оказывает своего традиционного влияния на металлургов: «Северсталь» (CHMF) (-1,99%), «НЛМК» (NLMK) (-1,75%). Агентство Fitch подтвердило рейтинг «НЛМК» на уровне BBB- с негативным прогнозом. Рейтинг «ММК» (MAGN) вырос на 0,25% и остался на уровне BB+, но уже с позитивным прогнозом. Ожидания коррекции по нефти также негативно сказывается на нефтегазовом секторе: «Роснефть» (ROSN) (-2,54%), «ЛУКОЙЛ» (LKOH) (-1,92%), «Татнефть» (TATN) (-1,75%). Лучше рынка смотрелись бумаги: «ТМК» (TRMK) (+2,18%), «НМТП» (NMTP) (+2,18%), «Распадская» (RASP) (+2,15%), «Аэрофлот» (AFLT) (+1,95%). Из новостей можно отметить то, что премьер-министр подписал распоряжение о дивидендах «Газпрома» (GAZP), которые составят 46% от прибыли по РСБУ. В остальном, день оказался вполне скудным на новости. Хотя сообщение о размещении десятилетних еврооблигаций РФ, номинированных в долларах США с ориентировочной доходностью 4,65-4,9%, заслуживает внимания. Впрочем, в условиях текущего курса это не кажется хорошей идеей.
Рубль слабел при относительно стабильной нефти. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3220 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла на 7 базисных пунктов до 11,29%. Перспективы рубля продолжают вызывать сомнения. Безуспешные попытки штурма диапазона 64-65 за доллар привели к резкому изменению восприятия потенциала рубля на укрепление. Аналитики Citigroup (NYSE:C) предупреждают о высокой вероятности существенного ослабления рубля уже в июне, что, в принципе, частично отвечает и нашим прогнозам. Это может быть связано с возможной коррекцией в нефти, а также реакцией на действия ФРС, которая может повысить ключевую ставку, что отразится на всех рискованных активах. Рублевая цена барреля говорит о том, что на текущий момент спекулянты не видят особых перспектив на укрепление. Фактически, нефть в рублях торгуется на максимальных в этом году уровнях. К 15:25 (мск) пара USD/RUB выросла на 0,45% до 67,098, EUR/RUB — на 0,37% до 75,175.
Европейские индексы преимущественно снижались. Вполне очевидным была слабость нефтяного сектора: Total SA (TOTF) (-1,27%), Royal Dutch Shell (-1,19%). Очередной экологический скандал в автомобильной отрасли уже не вызывает удивления. На сей раз критике транспортного ведомства Германии подвергся концерн Fiat Chrysler Automobiles, что привело к потерям в секторе, который стал худшим на рынке. Bayer (-3,65%) раскрыл детали плана по поглощению Monsanto за $62 млрд, что, естественно, не понравилось рынку, так как американская компания считает себя более дорогой целью.
Производитель полупроводникового оборудования Aixtron SE вырос на 16% на новостях о согласии быть купленным группой китайских инвесторов за 670 млн евро. И, естественно, падение не обошлось без участия сырьевого сектора: Anglo American (AAL) (-1,72%), BHP Billiton (BLT) (-1,3%), Glencore (GLEN) (-0,51%). Сводный PMI еврозоны упал до минимума за 16 месяцев, говоря о слабом эффекте стимулирующих программ ЕЦБ. Индекс упал до значения 52,9 пт. против апрельских 53,0 пт. и ожидаемых 53,2 пт. Основные потери принес спад в производственной активности 51,5 против апрельских 51,7. При этом сводный индекс в Германии вырос до 54,7 с 53,6, во Франции до 51,1 с 50,2. Соответственно, основной спад оказался в периферийной еврозоне. К 15:25 (мск) DAX стоил 9840,91 (-0,76%), CAC40 —
4320,94 (-0,76%), FTSE 100 — 6139,52 (-0,27%).
В Morgan Stanley (MS) отмечают, что открытие новых месторождений в 2015 году упало до минимума с 1952 года на фоне двукратного сокращения расходов на геологоразведку. Как говорится в докладе, это приведет к неизбежному дефициту на рынке в будущем. Согласно документу, за пределами США было открыто 2,8 млрд бар. новых месторождений, что покрывает всего месяц мирового потребления. По подсчетам аналитиков Morgan Stanley, даже при скромном прогнозе к 2030 году текущие добывающие мощности и реализуемые проекты будут покрывать лишь две трети мирового спроса. При этом само мировое потребление должно сократиться до 86 млн бар. в сутки. Однако это ожидания на будущее, а текущая ситуация характеризуется усталостью рынка от нефтяного ралли. Спекулянты ожидают возвращение канадских объемов, которые были заблокированы в связи с лесными пожарами. И естественно, на нефть оказывает давление укрепляющийся доллар. К 15:25 (мск) контракт нефти Brent стоил $47,99 (-1,5%), WTI — $47,62 (-1,63%), золото торговалось на уровне $1248,3 (-0,37%), медь — $4518,39 (-0,29%), никель $8360 (-1,65%). Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 95,35. CAD, NZD, AUD слабели от 0,35 до 0,55% против валюты США. К 15:25 (мск) пара EUR/USD стоила $1,12 (-0,13%), USD/JPY — 109,47 (-0,57%).
Вечером в 16:45 (мск) выйдет предварительный индекс деловой активности в промышленности США от агентства Markit, а в 17:00 (мск) — индекс опережающих экономических индикаторов еврозоны. Российский рынок всё более отчетливо демонстрирует готовность к коррекции. Максимумы по нефти на прошлой неделе не впечатлили отечественные индексы и рубль. Дивидендные истории были явно испорчены опытом «Газпрома» и «Роснефти». По этим причинам риски дальнейшего падения будут преобладать над рисками роста. Фьючерс на S&P 500 (-0,1%).
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»