По итогам торгов 25 июля, индекс ММВБ вырос на 1,49% до 1658,13, а РТС на 4,65% до 758,46. Торги проходили на средних объемах, а основными факторами роста индексов выступила нефть и рубль, которые синхронно усиливали свои позиции против доллара США. Впрочем, укрепление рубля было даже сильней.
Во второй половине дня оптимизма добавил Народный банк Китая, который снизил ставки и норму резервирования для банков. В лидерах завершили день бумаги «Мечел» (MTLR), подорожавшие на 11,13%, которые выигрывают от стимулирующих действий Китая, да и просто являются долгое время резвой спекулятивной фишкой. Глава МЭР А. Улюкаев говорил, что «ВТБ» (VTBR) не будет менять свою дивидендную политику, что позитивно сказалось на акциях банка, прибавивших 5,23%. В остальном, среди лидеров преобладали бумаги, которые провалились еще днем ранее и ориентированы на внутренний рынок: «ФСК ЕЭС» (FEES) подорожал на 4,89%, «Соллерс» (SVAV) на 4,45%, ОГК-2 на 4,37%. В аутсайдерах, вполне ожидаемо, оказались экспортеры, чьи позиции ухудшаются с укреплением рубля: Polymetal (POLY) подешевел на 5,87%, «Акрон» на 4,47%, НЛМК (NLMK) на 3,2%. «Голубые фишки» завершили день разнонаправленно: «Газпром» (GAZP) подорожал на 3,73%, «Роснефть» (ROSN) на 3,59%, «ЛУКОЙЛ» (LKOH) на 1,45%, ГМК «Норникель» подешевел на 1,41%, «Северсталь» (CHMF) на 2,32%, «Сбербанк» (SBER) прибавил 3,3%.
Торги в США начинались с эйфорией, а завершились «медвежьей» атакой в последний час торгов. В итоге, рынок даже не смог показать уверенный технический откат на дневном графике. Продажи нового жилья выросли в июле на 5,4%, но оказались хуже ожиданий на 5,8%, зато индекс потребительской уверенности Conference Board взлетел до 101,5 пунктов при ожиданиях 93,4. Однако статистика сейчас интересует инвесторов во вторую очередь. Китайское замедление и политика ФРС оказывают гораздо более сильное влияние. Впрочем, как утверждает Мухаммед Эль-Эриан, бывший соуправляющий PIMCO, окно возможностей для повышения ставки ФРС в сентябре – закрылось. При этом его очень обеспокоил слив рынка в последний час торгов. Кстати, индекс волатильности все же снизился во вторник на 11,59% до 36,02. Тем не менее, прошедшие торги говорят о потенциале дальнейшего снижения. Мало того, что закрыта сессия была под диктовку «медведей», так и в растущей группе оказались бумаги со слишком высоким P/E: Facebook подорожал на 1,11%, Apple на 0,6%, Yahoo на 1,37%, Ebay на 1,2%.
Среди падающих бумаг, напротив, преобладают компании реальной экономики: Intel подешевел на 1,45%, Bank of America на 0,2%, General Electric (GE) на 2,51%, Ford Motor на 2,2%, Alcoa на 1,1%. В минусе завершил день и сектор нефтегазовых компаний, так как к закрытию торгов в Нью-Йорке нефть растеряла значительную часть своих достижений: Exxon Mobil (XOM) подешевел на 0,01%, Chevron на 2,91%, Transocean (RIG) на 0,49%. В итоге, DJIA откатился на 1,29% до 15666,44, S&P 500 на 1,35% до 1867,61.
Решение Народного банка Китая оказало больше влияние на азиатские площадки. Shanghai Composite пытался отыграть масштабные потери предыдущих дней и вернулся выше уровня в 3000. В Японии также реагировали на ослабление иены до 119,6 за доллар. Корейская вона заметно укреплялась на китайских шагах, но и удачном завершении очередного напряжения с северными родственниками. ВВ Индии инвесторы были менее уверенными и продавали бумаги банков. К 8:45 (мск) Nikkei 225 подорожал на 2,92% до 18327,07, Shanghai Composite на 2,25% до 3031,698.
Министр нефти и энергетики Норвегии Торд Льен присоединился к группе тех, кто считает цену в $40 за баррель неустойчивой в среднесрочной и долгосрочной перспективе. По его словам, добыча будет обязательно снижаться. Про добычу пока неясно, так как сланцевые компании в США продолжают бурить себе в убыток, надеясь на благосклонность рынка. Однако запасы в США говорят о том, что есть вероятность изменения тенденции, или, как минимум, стабилизации. По данным API, на неделе, завершившейся 21 августа, запасы нефти в США упали на 7,3 млн бар. Предварительный опрос Reuters показал, что аналитики ждут роста запасов на 1,0 млн бар. по версии Минэнерго. К 9:05 (мск) Brent подорожал на 0,42% до $43,39, WTI подорожал на 0,56% до $39,53, золото подешевело на 0,19% до $1136,1, медь откатилась на 0,95% до $5051,91.
Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,35% до 94,25. AUD, CAD, NZD укреплялись от 0,15% до 0,3% против валюты США. К 9:05 (мск) пара EUR/USD снизилась на 0,35% до $1,148, пара USD/JPY прибавила 0,6%, достигнув отметки 119,62.
Следующие макроэкономические события ожидаются на среду: в 13:00 (мск) индекс изменения розничных продаж CBI Великобритании, в 15:30 (мск) заказы на товары длительного пользования в США, в 17:30 (мск) запасы и потребление нефти и нефтепродуктов в США. Президент ФРБ Атланты Деннис Локхарт настаивает, что ставка ФРС может быть повышена еще в текущем году. Однако рынок воспринимает это крайне негативно. После столь длительного и мощного падения, фьючерс на S&P 500 подрастал всего на 1,4%. Российский рынок вновь может столкнуться с негативными настроениями. Откат вверх китайского рынка выглядит неубедительно, а котировки нефти находятся вблизи минимума за шесть с половиной лет. Поэтому говорить о каком-либо развороте еще рано, хотя легкий оптимизм Азии затронет индексы в начале дня.
Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»