Прогнозы:
- Мы ожидаем открытия рынка с заметным повышением до 1%, вблизи отметки 1660 п. по индексу ММВБ. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1640, 1620 п. В качестве сильных сопротивлений выступят отметки 1680, 1700 п.;
- Вероятно, после позитивного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние консолидации вблизи уровня открытия. Несмотря на пятничный вечерний позитив, дальнейшее повышение рынка будет затруднено неоднозначным внешним фоном;
- Во второй половине дня вероятно продолжение волатильного «бокового» движения на фоне публикации большого количества значимых статистических показателей в США. Вместе с тем, определяющее влияние на локальный рынок по-прежнему будет оказывать динамика нефтяных котировок и курса рубля по отношению к доллару США.
В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.49%) и РТС (-1.35%) завершили торги с существенным разнонаправленным отклонением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Индекс РТС вновь оказался под давлением на фоне внутридневного укрепления обменного курса доллара США по отношению к рублю. Вместе с тем, индекс ММВБ после позитивного старта торгов сумел удержаться на позитивной территории. Под влиянием неоднозначного внешнего фона российские акции торговались крайне волатильно. Дополнительную сумятицу внесла публикация значимых внутренних и внешних макроэкономических показателей. Так, новость о снижении ключевой ставки ЦБ РФ c 17% до 15% годовых стала поводом для краткосрочной волны распродаж. Позднее индекс ММВБ вернулся в среднюю часть своего внутридневного диапазона.
Добавим, что после закрытия основных торгов в России состоялось резкое улучшение настроений на нефтяном рынке. Фьючерсы на нефть сорта Brent сумели обновить свой среднесрочный максимум и уверенно закрепились выше психологически значимой отметки в $50. Контракты на индекс РТС отреагировали на это событие масштабным вечерним приростом. Таким образом, в понедельник создаются условия для позитивного старта торгов.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH5) пришли в состояние контанго величиной в 3 п. или 0.4% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам торгового дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Состоявшееся понижение ключевой ставки ЦБ РФ c 17% до 15% годовых стимулировало опережающий рост в бумагах банковского сектора: «Сбербанк»-ао (SBER RM, +1.65%), «Сбербанк»-ап (SBERP RM, +1.04%), ВТБ (VTBR RM, +3.67%). Акции ВТБ вновь сумели приблизиться к своему недавнему локальному максимуму, расположенному в районе 0.07 руб. По-видимому, они достигнут указанной отметки уже в понедельник. Вместе с тем, едва ли указанное событие существенно улучшит неблагоприятную техническую картину в отстающих бумагах «Сбербанка».
Оживленные покупки были заметны в бумагах «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +6.76%), «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +2.09%). Их подстегнул одновременный внутридневной прирост стоимости нефтяных контрактов и курса доллара США по отношению к рублю. Компания «Сургутнефтегаз» выгодно выделяется в своем секторе наличием огромных финансовых вложений, номинированных в иностранной валюте.
Как и в ходе предыдущих торгов, опережающим приростом на повышенных оборотах отличились бумаги «Мечел»-ао (MTLR RM, +3.58%), «Мечел»-ап (MTLRP RM, +7.85%). Сигналом для текущего всплеска покупок в этих акциях выступила новость о том, что компания «Мечел» будет включена в список российских системообразующих предприятий. Очевидно, что это решение обусловлено социально-политическими соображениями. Это значит, что перегруженный долгами эмитент, скорее всего, сумеет избежать банкротства. Вместе с тем, отсрочка выплаты кредитов сама по себе не способна улучшить общую экономическую ситуацию на многочисленных предприятиях «Мечела». Напомним, что за 9 месяцев 2014 компания сумела лишь сократить чистый убыток по US GAAP в 1.8 раза до уровня в $1.223 млр, против чистого убытка в размере $2.247 млрд годом ранее.
Заметно слабее рынка вновь выглядели акции «Газпрома» (GAZP RM, -0.81%). Они продолжают оставаться под давлением на фоне недавней публикации финансовой отчетности эмитента за 9 месяцев 2014 года по МСФО. Несмотря на заметный прирост выручки от продаж, прибыль, относящаяся к акционерам ОАО «Газпром» за указанный период резко сократилась с 858.8 млрд руб. до 556.3 млрд руб.
Хуже рынка также закрылись бумаги «ЛУКОЙЛ» (LKOH RM, -1.94%), МТС (MTSS RM, -0.77%), «Татнефть»-ао (TATN RM, -3.55%),
«Новатэк» (NVTK RM, -4.25%), «Мегафон» (MFON RM, -3.747%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным повышением в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent после резкого пятничного прироста дешевеют на 2.5%. Японский индекс Nikkei 225 просел на 0.8%. Гонконгский Hang Seng потерял 0.5%.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный или смешанный. Вместе с тем, пятничный вечерний рост фьючерсов на индекс РТС и на ликвидные акции создает предпосылки для позитивного открытия рынка.
Виталий Манжос, аналитик ИГ «Норд-Капитал»