Прогнозы на текущий день:
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное.
· Мы ожидаем открытия рынка с существенным понижением порядка 0.5% индексу ММВБ, в диапазоне 1985-1990 п. Ближайшими поддержками станут уровни 1980, 1970 п. В качестве значимых сопротивлений выступят отметки 2000, 2010 п.
· В первые минуты торгов локальный рынок отыграет явное утреннее ухудшение внешнего фона. Позднее индекс ММВБ может стабилизироваться вблизи уровня 1980 п. в ожидании открытия западных фондовых площадок.
· Во второй половине дня наиболее важным внешним индикатором для участников локальных торгов останется динамика изменения стоимости фьючерсов на нефть. Контракты на «черное золото» могут заметно сдвинуться по факту публикации еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (17.30 мск).
· В противовес нефтяной статистике, некоторым стимулом для спада торговой активности под закрытие основных торгов в России могут стать ожидания итогов заседания ФРС США.
В минувший вторник основные российские фондовые индексы ММВБ (+0.36%) и РТС (+0.80%) завершили торги с умеренным неравномерным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Долларовый индекс РТС продемонстрировал опережающий прирост под влиянием коррекционного укрепления рубля по отношению к североамериканской валюте. В целом же внутридневной перевес в пользу локальных «быков» был связан с тем, что фьючерсы на нефть сорта Brent сумели достаточно скромно отскочить вверх от своего недавнего месячного минимума. Между тем, в вечерние часы торгов состояние внешнего фона существенно ухудшилось. Поэтому в среду индексы ММВБ и РТС рискуют растерять весь свой умеренный прирост, сформировавшийся по итогам торгов во вторник.
Под закрытие вечерней торговой сессии декабрьские фьючерсы на индекс РТС (RIZ6) пришли в состояние существенной бэквордации величиной в 10 п., или 1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
Несмотря на умеренный прирост индекса ММВБ, состоявшийся по итогам торгового дня, наиболее ликвидные бумаги завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Акции «Газпрома» (GAZP RM, +2.26%) продолжили отыгрывать известие о том, что министерство финансов РФ заложило в бюджет поступление дивидендных выплат со стороны газового монополиста из расчета 18.86 руб. на акцию. Таким образом, дивидендная доходность по этим бумагам за 2016 г. может составить порядка 13.3% от текущей цены. Для сравнения, дивиденды по акциям «Газпрома» за 2015 год составили 7.89 руб.
Дополнительной позитивной новостью стало сообщение о том, что Еврокомиссия позволила «Газпрому (MCX:GAZP)» увеличить объемы транспортировки природного газа через газопровод OPAL с 50% до 80% его мощности. Это решение позволит «Газпрому» увеличить объемы поставок через газопровод «Северный поток». Кроме того, стало известно, что по итогам октября «Газпром» увеличил объемы экспортных поставок газа в дальнее зарубежье до рекордного для этого месяца уровня в 16.9 млрд куб. м.
Вчера мы вновь наблюдали активизацию покупок в бумагах Россети-ао (MCX:RSTI RM, +4.30%), Россети-ап (MCX:RSTI_p) (RSTIP RM, +1.87%). Возобновление этой тенденции было отчасти связано с многократным увеличением чистой прибыли электросетевой компании за 9 месяцев текущего года по РСБУ. Столь сильный финансовый результат стал возможен благодаря росту дивидендных выплат со стороны дочерних сетевых компаний и позитивной переоценке стоимости их акций. Это, в свою очередь, позволяет надеяться на существенное увеличение годовых дивидендных выплат по акциям компании «Россети», особенно по привилегированным бумагам.
Кроме того, вчера стало известно, что ПАО «Россети» до 2020 года может сократить свои доли в ряде МРСК до размеров блокирующих пакетов акций. Это значит, что у компании «Россети» в течение нескольких последующих лет образуются дополнительные доходы, что также будет способствовать увеличению дивидендных выплат по ее акциям.
Акции угольной компании Распадская (RASP RM, +5.71%) в очередной раз обновили свой долгосрочный максимум. Они продолжают отыгрывать существенное улучшение ценовой конъюнктуры на рынке коксующегося угля. Указанная тенденция позволила «Распадской (MCX:RASP)» кардинально улучшить финансовый результат за 9 месяцев 2016 г. по РСБУ. Чистая прибыль угольной компании за указанный период составила 8.22 млрд руб. против чистого убытка в размере 2.84 млрд руб. годом ранее. Однако не стоит забывать о том, что ее рублевая выручка за указанный период сократилась на 17.9%. Это связано с существенным сокращением объемов добычи рядового угля по технологическим причинам. И все же «Распадская» прогнозирует значительный позитивный эффект от текущего улучшения ценовой конъюнктуры к концу 2016 года по причине того, что стоимость поставок по долгосрочным контрактам корректируется поквартально.
Заметно слабее рынка закрылись бумаги Магнит (MCX:MGNT) (MGNТ RM, -0.94%), МосБиржа (MCX:MOEX RM, -1.72%), Сургутнефтегаз-ап (MCX:SNGS_p) (SNGSP RM, -2.02%), НЛМК (MCX:NLMK RM, -2.33%), Северсталь (MCX:CHMF RM, -2.05%).
Перед началом торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США существенно понизились в цене в пределах 0.4%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0.6%. Японский индекс Nikkei225 просел на 1.9%. Гонконгский Hang Seng потерял 1.4%.
Виталий Манжос, старший аналитик АКИБ «Образование»